|
2017-08-09 21:39 来源:小饭桌创业课堂 8月3日，分享投资2017年度峰会在银川进行。今年是分享投资成立十周年，以下为分享投资创始人白文涛演讲（小饭桌做了不影响原意的删减）： 十年，如果是一家创业企业，可以是几生几死了，对于一家投资公司，这也是一个相当长的时间。针对美国的统计，有超过三分之二的投资公司，其第一支基金也是他们的最后一支基金，只有不到十分之一的投资公司，发行了四支以上的基金。 十年，3600多个日日夜夜，我们有很多遗憾很多教训，但更多的是收获，目前已经发行了七支基金。在这十年投资生涯中，我们也形成了自己的“创投秘笈”。 ◆◆◆ 能力圈与聚焦 这一条看起来非常简单，但我认为非常重要。人的能力都是有边界的，超出自己的能力边界，所从事的工作将无法达到卓越的境界。如果承认这一点，那我们就要谦卑下来，把自己的能力圈划的小一些，再小一些，然后我们就要把自己的时间和精力，聚焦在这个能力圈中。分享投资在早期时，对这点认识不够，各种项目都看，既非常累，也无法持续。 好在我们有着成功创业者的底子，加上努力和运气，虽然犯了很多很多错误，但还是投到了一些非常优秀的企业，包括完美时空、四维图新、盛景网联、赛福天、中国银联、房多多、美年大健康等等。 我们及时察觉到了这种漫天撒网的模式无法持续，在2012年，我们开始走向专业化的投资路线，聚焦于医疗健康，以及互联创新。随着互联网的全面普及和应用，互联网也无法做到聚焦。于是，我们再一次缩小能力圈，将焦点聚集到互联创新与大居住的交集。 走向专业化投资模式之后，分享组建了医疗专业化的团队，组建医疗专业基金，只投医疗领域的项目，包括华大基因、贝登医疗、碳云智能等。 互联创新基金设立的比医疗基金晚一些，直播，我们仍然是独立的团队，独立的基金，j2直播，走专业化的投资道路，也同样投出了一批非常好的项目。 随着能力圈的缩小，一个人有限的时间精力，就可以聚焦在一个特定的领域，深耕细作，这样你才能正真做到专业。 ◆◆◆ 有“预见”，才能“遇见” 投资，必须有优质的项目。好的项目哪里来？目前几乎每天都有各种各样的项目路演，各种各样的创业评比或是大奖赛，创业孵化器也是遍地开花，FA公司层出之穷。 飞到各地参加路演、到各种创业大奖赛去当评委嘉宾，转各地的孵化器、加速器和创业园，研究各家FA发过来的BP…这几乎是投资人的一种标准工作状态。 但这不是我们分享投资的长项。分享投资的十年，我们投了100多家企业，但几乎没有是在参加路演或是创业大奖赛中获得的项目。 我们的经验是，好项目要系统性的“遇见”。也就是要系统性、体系化的“遇见”。 怎样才能做到这点呢？我们用了十年的时间，一点一滴，构筑了一个学、研、创、投相结合的好项目“遇见”体系。在这个体系中的合作伙伴有：中科院医学工程技术研究所、南方千人计划培训中心、中欧国际工商学院、混沌大学、北京大学创业营、北京大学工学院、南方科技大学、北京协同创新研究院、中国健康产业创新平台、贝壳社等多家机构。在这个体系中，学、研、创、投，能够有机结合。 ◆◆◆ 不追风口，看重商业本质 近些年来，各种风口不断涌现。我们不是不重视风口，我们也重视，但我们更重视创业企业的商业本质。我们常说，不赚钱的企业是不道德的。也常说，毛利率太低的企业是很危险的。一个企业可以在初创的第一年不赚钱，第二年不赚钱，甚至第三还不赚钱，但你总得赚钱。你就算是在一个最大的风口上，最终你也得赚钱。 投资人的钱要退出，靠的是市盈率，没听说有“市风率”。凡是不以赚钱为目的的创业公司都是耍流氓。在创业亏损阶段，在烧投资人的投资款阶段，一切大手大脚、铺张浪费的行为，都是在与创业成功背道而驰。 ◆◆◆ 不能靠管理费发财 一个好的投资公司，团队是关键。能打造出一支好的团队的投资公司才是投资人信任的GP。 那么好的团队是如何炼成的呢？我来告诉大家，好的团队是“生长”出来的。如何生长？ 首先，惺惺相惜，气味相投，要有相同的底层代码——世界观与情怀。团队扩充，一定要高标准，一定要气味相投、惺惺相惜。 (责任编辑：本港台直播) |