编者按：本文作者是 YC 的合伙人Aaron Harris，他曾是Tutorspree 公司的联合创始人，他在这篇文章中探讨当下保险业中存在的几个核心问题，以及保险行业面临的机遇。

两年前，我把Chubb的10-K年度报告打印出来并开始阅读。自从跟我做商业经纪人的岳父聊过之后我就对财产保险产生了兴趣。在我关注医疗保险之前，我只有过一些个人的接触以及围绕奥巴马医改不断的讨论。

因为我阅读了Chubb的金融、行业报告，沃伦·巴菲特的文章和一些博客，我意识到保险行业既复杂难解又机遇重重。我一直被碎片化的固定市场所吸引，在这个市场里没有什么能够比得上保险所涉及的范围、细分的程度以及规模的庞大。最近一系列保险科技公司的行动表明，我不是唯一一个这样想的人。

当下保险业存在的几个核心问题

数据

保险从根本上来说就是一个数据问题。保险公司通过预测未来可能发生的情况设计出精算模型，并基于此来设定保险费率。这些模型必须建立在最实际可用的数据上，并且及时更新。

但这些数据无论如何都不可能包罗万象。随着时间不断前进，这个巨大无序的世界里不断发生的事件也越积越多，初始的数据就更加难以全面涵盖。例如，一个家庭保险公司如果能够知道其承保的每个家庭的每个过载电源板那它就能更精确的预测到未来可能发生的火灾。但这不可能做到。

保险公司面临的数据问题还牵扯到与其他承保商/经纪人之间的关系。这些关系的建立包含大量的文件，因为几乎没有什么简单的系统能够整合两家保险公司。

结构

要找出这个行业里涉及到的所有参与方是最难的。

如果你想抓住机遇，你必须了解这个行业里的参与者远不止表面上看到的那些。

再保险公司——这些公司从其他保险公司那里买入保险业务，分担承保风险。在保险系统中他们很重要，因为保险公司总会有遇到一些给定的风险（例如墨西哥湾沿岸的飓风），并需要有人来分担风险。一般再保险公司会从保险公司和其他再保险公司那里买入风险。他们也在不断扩大购买的风险种类和分担的程度，有时他们几乎就像保险公司。

ILS买家——ILS就是保险连接证券（Insurance Linked Securities）。在此方面最有名的就是CAT（灾难）债券。这是由想要在保险业之外联合分担风险的保险公司和再保险公司所创造。通过创造一个债券来支付特殊情况下的利息和基础风险费用（defaults）。这个市场目前还很小，这些债券由通常由对冲基金买下。因为资本总要找土地滋长，所以这个市场肯定会不断扩大。

前沿保险承运商（即有牌照的保险公司）——这些保险公司与其他组织合作，例如MGA(管理代理商)。MGA用前沿保险商的监管框架来写入风险条款，然后立即把这些风险卖给第三方。这个结构允许那些也许因为商业选择、缺乏监管资本或者成立一个保险公司所需的专业技术等原因而不能出售保险的机构得以售卖保险产品，只要前沿保险商同意即可。

前沿保险商与大型保险公司的资本来源不同，因为他们自己并不承担任何风险。他们只是从使用了他们的监管框架来寻找机构和制定风险价格的活动中赚取费用。

保险市场结构的复杂度还带来了以下三个问题：

1）价值链

这个结构里的每一个参与方都需要获得报酬。保费是在这个系统里利润的重要源头，这意味着客户付的每一块钱都必须分给所有的价值提供者。在付给经纪人佣金、前沿成本、再保险、客户服务、索赔处理之后，通常还有50%的初始保费用于保险赔付——这是保险公司设立的最初目的。

要把一块钱分给这么多参与方也就意味着保险业里的任何一个参与者都需要尽可能地缩减他们的成本，直播，这最后其糟糕的服务往往导致客户抱怨不断。

2）碎片化

由于不同管辖区（国家/地区）的规章制度不同，保险公司也是高度细分的。不同的市场往往适用不同方式。保险公司通常在某一地域内从几个核心业务开始做，然后随着其规模的扩大也增加其业务范围。最后这就会导致同一地区出现很多提供类似产品的公司。

同样，在单独一个保险公司的生态系统中也会有许多细分又相似的机构，因为一个特定市场里并没有对参与机构数量的天然限制。

3）混乱

想要对保险的概念有一个清楚的认识本来就很难，更不要说理清其在复杂的宏观层面上运作。恐怕只有那些一辈子都在保险行业里的人才能说清道明。通常情况下，顾客只有强制（如房保、车保、医保）或者不想悔不当初的情况下（如人寿保险）才会购买保险。除此之外他们还能接触保险的机会就是申请理赔，这个时候通常人们都面临很大压力而且时间紧张。而这个过程中客户通常在与客服团队打交道，由于价值链的问题客服内容被极度压缩，这也就成了导致混乱、愤怒和普遍的误解直接源头。

缺乏激励