三、面向资本市场，唯品会需要讲述一个整体的新故事。几年来，唯品会创新多多，2017年Q2也展现了勇气，但是整体来说，除了品牌升级之外，我们还没有看到它站在更高维度、更高的视角，对外勾勒自身的领导形象。

你会说，规模不及，开放平台，扩充品类不就得了。这个里面有太多掣肘与风险面，牵一发而动全身，甚至容易整体失控。

扩充品类，会涉及到供应链与商品问题，唯品会短期不可能建立起专业的自营模式，若盲目大规模落实前端平台开放，一定会遭遇品控风险。过去多年，阿里曾被这个问题持续困扰，不但是海外资本市场、机构借力炒作，矮化本土互联网，一度也波及中国社会层面，成为社会话题。前年与工商总局的博弈，就是这一话题被放大、扭曲的结果。

而且，盲目扩充品类，后端物流、后台技术与数据没有较深的沉淀，整个体验会出现不可控的风险。之前，京东从自营电商走向开放，也经历了一个较长的探索与磨合过程。直到去年京东物流品牌独立时，王振辉对我的表态也充满谨慎。他的意思是说，必须保证品质可控，才好大规模开放。

那么，唯品会是否失去了战机？当然不会。事实上，我们已经看到它正在谨慎而有节奏的落实：物流重组的价值，本质上就是开放的行动。

一方面，这一行动会在可控的节奏中为唯品会大规模扩充品类奠定基础；另一方面，重组本身也是一次潜在的融资行动，它会降低唯品会母公司的财务压力。

老实说，这一步与京东物流2016年的一步几乎类似。而我也相信，一旦唯品会完成一个阶段的扩充任务，平台交易规模上了一个新台阶，它的物流体系也会进一步独立、开放，成为未来中国社会化的基础设施。

我的意思是，唯品会的规模化动作，没有盲目地为了速度而甘冒品控风险，而是采用了一条可控的路径，兵马未动，粮草先行，先从基础设施物流入手，然后再大规模扩充前端品类。

当然，不是说一切都要完美才好去做。事实上，它的品类一直在持续扩充。只是说，过去几年，整体上，它仍还是集中在服饰领域。

说到重新定位，其实，我们已经看到唯品会的动向。事实上，6月份的品牌升级动作，已经是重新定位。

从“一家专门做特卖的平台”升级为以“全球精选、正品特卖”为中心的全球优质生活方式平台，将进一步全方位提升唯品会的商品品质、平台品质。

不要小看了这次品牌升级。过去，唯品会虽然交易活跃，尤其是闪购引领了这个行业的营销风潮，但是由于许多商品带有尾货特征，也给人留下品质一般的印象，无形中抑制了品牌的形象。而且，当初退换货相对宽松，导致履约成本较高。

这次升级于它来说非常及时，也很自然。你能看到，几乎同期，天猫们也升级了自己品牌定位，从当初的“上天猫就够了”过渡到“理想生活在天猫”，明显从渲染品类数量转换为生活方式。而过去一年，网易严选备受外界关注。小米的新零售里，也有围绕智慧家庭而遴选、布局的相关电子产品。形式与路径各有差异，但是通过渲染生活方式、提升品牌与品质的用心雷同。

为什么说它如此定位很自然。因为唯品会从起步起，本质上就是一种严选模式，只是说，当时它受限于品类，更多在服装领域，虽然商品数量已经很丰富，但不如网易严选更广。

不要孤立看品牌升级动向。它与物流重组、金融分拆都是整个公司变革的关键要素，也是适应消费升级的平台化进程。没有这一步，它将很难获得更优质的品牌企业合作，也很难在未来大规模品类扩充中获得更多信任。

当然，开奖，这只是平台定位。我们认为，唯品会应该顺应趋势，在整个公司战略层面重新定义出更具召唤力的愿景目标。这不仅涉及到唯品会的战略，也涉及到它在这个变局周期所能展示出来的创新能力，定义未来的勇气。

而且，这也涉及到这只中概股面对海外市场的叙事策略、讲故事的考验。过去一段，许多概念都已经老化。即便是定位于生活方式方面，如果不能与阿里、京东、网易们形成一种差异化，j2直播，也很难获得外界更多认知。

尤其是此刻周围正在发生的新变化。必须再度强调，阿里新零售、京东第四次零售革命驱动的新的零售形态，正在快速落地，看上去它只是形式上的革新，其实涉及到一个公司内部底层数据的打通，物流、技术、金融、商业等资源的调配，这是一个建立零售新业态行业标准的进程。

唯品会确实到了一个尽快行动的时刻。而且它也涉及到一个上市公司的治理结构的提升。

老实说，我觉得它面临的竞争一定会越来越大，有些方面甚至会很残酷。