SoFi是2016年美国互联网金融贷款证券化市占率达到49.2%的公司。从时间看，2012年都可以成为人人网的“万历十五年”了，2012年人人网的月活跃用户达到了历史巅峰5600万，atv，之后人人网每个季度收入，利润，月活都开始了连续4年的下滑。而也是在2012年9月，人人网用4900万美元对应27.1%股权，投资了SoFi。而SoFi目前最新估值是F轮投前43亿美元（按照SoFi的CEO Mike的说法，这是SoFi上市前最后一轮投资），2012年人人网对SoFi投入的4900万美元，对应股权最少也增值10倍以上。

我帮着SoFi找过F轮投资人，这家公司值得专门写一下，这里捡重要的说。每年都发布互联网趋势报告的美国互联网女皇Mary Meeker，在列举她在2017年全球最新最有创新力的机构排名里，排第四的就是Social Finance（前三名是摩拜，特斯拉，Airbnb）。2016年，SoFi创造了美国互联网金融行业一个新记录，凭借着公司高水平风控和贷款质量，在美国互联网贷款公司的贷款证券市场占据超过49.2%的份额（基于美国网贷监测公司PeerIQ的数据）。

SoFi有最先进的信用评级理念，这家公司的起家业务是给美国名校的部分学生，以最便宜的利率发放助学贷款。随着他们风控水平提升，他们就把贷款用户扩大到更多优质的学校（和中国的公有制教育不同，美国最好的学校都是私立的，如哈佛，耶鲁，麻省理工，有高额的学费。美国教育贷款是1.3万亿美元，占到家庭总债务的11%，是美国第二大贷款）。到2015年底，他们已经覆盖了全美2200所学校。

而且不光是助学贷款，随着这些用户毕业，长大，他们还会开始购车，购房，结婚生子，理财。SoFi把对这些用户的服务，扩大到了消费贷款（比如汽车和电子产品），2016年又增加了住房贷款，而且还给这些学生提供保险，理财，指数基金，就业指导，聚会游玩等财富管理和增值服务。SoFi起家是靠着那些高收入但是还不算太富有的核心客户学生群体，但随着业务发展，他们已经拥有全美30万客户，已发放200亿美元贷款。公司发展的核心策略，就是针对这波未来最有收入增长潜力的年轻人，以市场上最便宜的价格，给他们提供全生命周期的整体金融服务。

从某种角度上说，金融的本质就是在经营风险。因为你对风险的评估，将直接决定资金的成本，而资金是人类社会发展的生产资料。更好的风控也就意味，这家金融公司拥有更低成本的资金和更低的坏账率。而SoFi可以在行业里占据超过49%的市场占有率，靠的就是他们更高水平和更先进的风控系统。美国传统信用评级是用的FICO，而FICO最大特点是根据一个人的消费记录来进行评级，而像哈佛大学MBA学生则因为年轻，哪怕有很好的收入前景，也很难有好的评级。

SoFi的信用评级则弥补这点，其本质实际是一家新型信用评级公司。 前两年风靡美国的互联网金融公司Lending Club, On Deck他们的发展核心策略是扩大规模增速，而SoFi的核心发展策略是风控和信用评级，这一定程度上影响了公司早期的发展速度。但随着2016年美国互联网金融行业贷款信用危机来临，Lending Club, On Deck, Prosper这些上市公司都出现了违规或风控问题，而SoFi却靠着良好的风控扩大了规模。SoFi的学生贷款99%都是3A评级，他们已发的住宅贷款95%也是3A评级。

而SoFi共6轮次融资分别是：

因为美国互联网金融公司不许吸收存款，贷款证券化对于他们来说是最重要的资金融资渠道，相当于存款。SoFi净息差比其他机构高0.9-1.1%，无论在规模，还是净息差上都有绝对优势

三、人人网的大股东软银和孙正义

软银和孙正义值得被记住的地方，绝对不仅仅是投资阿里巴巴，回报率1500倍。

下面这张是人人网股权图，人人网实际大股东是软银，持有39.5%股权，和42.9%投票权，且有多个一票否决权。

这张是人人网公司章程里一些给大股东对管理层的限制条款，如董事的任命权和董事会权限。我只说其中一条，就是红线画的部分， 处理任何超过公司5%市值的资产，需要经过软银同意。