编者按：【分析师洞察】是36氪最新推出的栏目，每天推出彭博社分析师对行业的分析和见解。BI资深行业分析师Lee A Klaskow和Talon Custer最近发布报告，对全球物流企业与电子商务的关系进行剖析。分析师认为，电子商务保持高速发展态势，快递与物流公司需要处理的包裹数量也会增加，逆向物流企业迎来发展机会。

　　1、电子商务蓬勃发展对包裹运营商有利

　　预计，电子商务会持续增长，增速是全球经济的3倍至4倍，它是包裹快递运营商的主要增长动力。对于全球供应链参与者来说，电子商务既带来挑战，也带来机会。全球化、新兴经济、互联网与移动技术普及推动电子商务增长。另外，将包裹送给客户的最后一英里仍然成本高昂，包裹运营商需要投入巨资才能确保服务流畅无缝。

　　像联邦快递、UPS、Yamato、德意志邮政的DHL等包裹运营商都会受益于B2C市场的增长，这个市场是由亚马逊、沃尔玛、阿里巴巴及其它电子商务企业推动的。Expeditors、DSV和XPO等物流提供商的营收也会因为电子商务增长。

　　2、电子商务保持每年9%的增长速度，UPS、联邦快递、DHL的包裹数量也会增长

　　美国电子商务的增长速度约为全球经济增速的4倍多，2020之前复合前增长率保持在9.3%。2015年美国线上零售销售额达到3350亿美元，总全球总零售市场的10%，到了2020年将会增长到5230亿美元。对于UPS、联邦快递、德意志邮政DHL等快递运营商来说，电子商务可能是包裹数量的最大增长动力，快递运营商正在扩充网络、提高容量，满足消费者的需求。

　　3、2020年之前亚洲可能是电子商务的增长引擎

　　eMarketer的数据显示，到了2020年，全球电子商务市场的规模可能会达到4万亿美元，2016年只有1.9万亿美元，2020年电子商务会占到总零售开支的15%。到了2020年，亚太区将会占到全球线上支出的三分之二，中国向消费型经济过渡为这一趋势增加了动力。另外，除了B2C业务之外，电子商务的长期增长也为仓储、订单履行、逆向物流和跨境交易带来机会。

　　在亚洲，DHL 是最大的时间限定国际运输商，份额44%，然后是联邦快递（24%）、UPS（11%）。Yamato、TCI和CJ Korea Express是本地提供商，提供电商物流服务。在亚洲，最后一英里送货服务十分分散。

　　4、邮政运营商能否生存，转向电子商务是关键

　　在许多发达国家，邮件数量过去5年减少了10-40%，因为电子邮件取代了传统邮件，邮政运营商必须多样化经营，开奖，进入电子商务及其它市场，这样才能存活下来。新加坡邮政认为，这种趋势会继续下去。有一些邮政运营商已经做出反应，比如新加坡邮政，它们向物流中心投资，通过并购、增强最后一英里的服务能力提高物流供应链的价值。阿里巴巴拥有新加坡邮政10%的股份。

　　电子商务包裹数量的增长对邮政运营商有利，因为传统邮件数量正在减少，而且是长期的。联邦快递SmartPost、UPS SurePost和亚马逊利用美国邮政服务（U.S. Postal Service）网络完成最后一英里送货任务，借它们提高网络密度、降低成本。

　　5、电子商务退货率很高导致逆向物流业务增长

　　约30%的电子商务交易最终以退货收场，2017年以及以后的时间段，逆向物流为小型包裹运营商及相关服务带来增长机会。逆向物流可以将其它一系列服务纳入进去，比如退货、补进存货、清算、翻新产品。以前逆向物流市场是一个小市场，由于电子商务的爆炸式发展使它走向前台，对零售商来说逆向物流相当关键，因为零售商想优化供应链、优化管理成本。

　　专注于逆向物流的提供商一方面依赖有机增长，另一方面依赖收购。2015年，联邦快递收购领先逆向物流提供商Genco，帮助自己进一步向零售供应链渗透。XPO、UPS和德意志邮政的DHL也提供逆向物流服务。

　　6、跨境电商为联邦快递、UPS带来增长机会

　　根据DHL的数据，2020年之前跨境电商营收将会保持25%的年增长率，最终达到9000亿美元，它的增长速度是美国电商市场增速的2倍。如果能为客户和企业提供无缝跨境电商服务，就让包裹送货量加速增长。2014年四季度，联邦快递收购Bongo International，Bongo可以为欧洲美国2000多家零售商服务，将包裹送给200多个国家的消费者。联邦快递、UPS等综合物流提供商可能会继续收购，进一步向电商生态系统渗透。