2016年对共享单车来说并不平静，资本的狂热追捧下，摩拜单车在极短时间内成为了继ofo之后又一款现象级产品。一年内摩拜完成五轮融资，让我们见证了共享单车对资本力量推动下的速度神话，但我们在关注资本层面对单车市场的影响时，却忽视了对这家公司商业模式本身的思考。

　　短途出行机遇所在，巨大势能下的疯狂扩张

　　摩拜为何能在一年内成长为创业公司中少有的「独角兽」，这得益于共享单车本身所具备的风口效应。

　　一线城市极高的流动性、人群密度以及城市功能分区，带来了巨大地通勤需求。发达的公共交通基本满足了用户大部分的出行需求，但地铁和公交不可能实现毛细血管级的覆盖，当用户的出行距离缩小到3公里以内时，用户等公交车的时间成本、挤地铁的不佳体验都会让用户不选择地铁或公交出行，这使得出行市场衍生出了巨大机会，而这也是滴滴和Uber当年得以迅速发展的根本原因所在。

　　「中国70%的出行需求会集中在3公里范围内」，滴滴此前披露的数据，2015年单均里程不足3.7公里，也在印证着这个观点。但这是一个滴滴远远无法满足的庞大市场需求。而在滴滴完成合并进行价格调整后，快车的价格已基本和出租车持平，开奖，移动出行的价格优势已悄然瓦解，这使得用户不得另寻新的3公里内出行方式。

　　原本无法被满足的3公里内出行需求，以及滴滴让出的市场竞争身位，这为共享单车提供了生存土壤。再加上在此之前，政府公共自行车已经完成了最初的用户习惯培育，当更具有便利性的无桩自行车出现在用户面前时，已不再需要太多的用户教育。这些势能共同作用下，无论是摩拜还是其最大的竞争对手ofo都迎来了市场高速扩张的阶段。

　　巨大的势能同样也带来了激烈的竞争，除了ofo和摩拜，还有十几家公司也陆续推出了共享单车服务，这使得大量共享单车创业公司扎堆一线城市，在短时间内更是造成了车辆供给远远大于用户需求的现状。不过在这样一个规模经济为核心的商业模型中，扩张速度仍然是企业发展的唯一关键。如同打车市场一样，在一线城市用户增速逐渐放缓，单车投放数量逐渐饱和之后，共享单车也开始迅速下沉，并逐渐从一线城市向二三线城市铺开。

　　截至2016年底，摩拜开通了8个城市的服务，而在获得D轮融资后，摩拜则加速了下沉速度。摩拜单车CEO王晓峰接受《中国企业家杂志》采访时坦言，「不满意，还可以更快」，而这种焦虑则来自于竞争对手ofo。比起摩拜刚完成一线城市的覆盖，ofo则开通了33个城市，后者更是表示目前已投放80万辆共享单车，春节后将扩展至100个城市。

　　迟迟未公布单车数量，atv，摩拜融资背后暗藏三大隐忧

　　在王晓峰看来，多轮融资已让摩拜巩固了优势，「作为市场第一名, 摩拜目前的盈利状况远好于市场上的第二名到第几十名的共享单车的企业。」但比起ofo早早宣布投放数量已达80万辆，摩拜却迟迟没有公布自身的数据，只是在融资之后，王晓峰一再强调2017年加速造车的必要性，「拿到融资后的第一件事是我们要造更多的车。」

　　对摩拜来说，2017年的发展主旋律将会是加速造车，并尽可能的覆盖更多的城市，但从一开始的商业模式上的三大隐忧却正在制约着这家公司的长远发展。

　　1、高价造车无法一劳永逸降低运营成本

　　出于维护成本考虑，摩拜从一开始就选择高价造车，之前有新闻爆出说摩拜单车被人破解后在网上以3000元的价格卖，某种程度上也从侧面证明了摩拜造车的成本的确很高。如此高的造车成本确实可以帮助摩拜降低未来长期的运营成本，构建一个看上去可以“一劳永逸”的模型，但这个过程并不容易。（题外话，摩拜高价造车换来的用户体验其实并不好。）

　　借助已有的用户需求形成的势能可以让摩拜在一开始拥有很好的用户增长，投入车的数量和用户增长的数量能够形成一个不错斜率的线性增长，此前摩拜此前宣称其1辆车可以带来8个缴纳押金的用户。这绝对是一个足够吸引人的模型，因为根据摩拜当时的模型，只需要1.5年就可以收回成本，而摩拜投放的车辆质量则是按照4年使用期来制造的。但随着第一波用户红利的结束，以及北方天气的转冷，这个斜率却正在不断降低。

　　2、过度依赖外界融资难以形成足够壁垒