我们发ABS的也有要求，我们开始蓄池然后到鼎盛然后到债权方。我们遇到唯一的坑在这儿跌倒了两次。跟资金方合作太不容易了，你只有几个人的公司让别人给几亿资金真的很难，所以我们在这里做了大量的工作。我们开发债券管理系统、SPV的系统，让每一个买到我们资产的人可以很清楚地看到买了哪些资产，这些资产表现怎么样。

　　我要全部透明给别人看，别人才相信你，说你数据是真实的，否则太难了。

　　我们的第一次危机发生在增速非常快的时候。2014年上半年我们每个月只有几千万，到9月份突然每个月到一亿以上，整个资金开始出问题，我们没有同行拆借的能力，我们靠所有资金合作伙伴帮助我们做。谈一家资金合作伙伴很不容易的，从谈到上线几个月的时间。随着我们慢慢一家一家进来，到后面融资到位时才解决问题。

　　那次吃亏以后我们长了教训，我们很快把市面上所有排名靠前，不管利率高低的全接进来做备份，比我高4个点的利率我都往前抛，该接得都接进来。那个月整个资金规模是交易规模的三到五倍，这个很安全了，但不幸的事情仍然发生了，那就是e租宝出事，所有资金都流出，造成了行业的黑天鹅，行业性枯竭导致我们又出现这个问题，还好我们那时候自己的平台对用户预期管理比较好，桔子理财帮我们扛住了。

　　我们最近打通了好多银行，我们有一个一百多人的金融合作团队，把市面上所有的保险公司扫一遍，所有的银行扫一遍。你看我今年比去年又不是一个量级的增长了，但是我们今年一点问题没有。跟你合作资金端越来越强的时候，工商银行给你授信了，农行坐不住了马上跳出来我也要，这样大家形成一个比较好的体系。

　　消费金融未来看什么？核心看两个能力：第一个是获客的能力，你有没有独特的获客能力场景，你获客成本到底怎么样？你每天做消费金融面临消费者每个人借款几千块钱，你没有很强渠道优势很难的。当BAT进来以后，微粒贷很厉害，数据都不要钱，迅速可以放到一千亿，阿里和京东同样如此，创业公司如何活？必须找到自己独特的获客方法，降低获客成本。

　　其次你在风险方面能不能管得住风险。不仅管住风险，我有信心将整个坏账控制在零，在收益和风险之间做好平衡很关键，这是风险定价的能力。另外看效率。我放几千人在那做审批，同样做不下去，没有很强大的系统支撑你把大量海量订单处理掉，你怎么跟BAT竞争？

　　如果不能在这两个方向上构建自己的核心优势，消费金融公司将很难抵得住下半场大佬的进场。