遵循母基金的发展规律。一是坚持适应政府创业投资资金配置规律和实际需要，有效解决现实问题，用好用活财政资金，促进财政资金更好服务创新型中小企业和新兴产业发展。二是坚持服务上海科创中心建设发展战略，适应科技创新创业政策需要，利用母基金组合投资优势，创新资金运用方式，发挥投资对促进科技创新创业的关键作用，支持新兴产业发展的战略实施。三是坚持市场化专业化运作，遵循法律法规和市场规律，按照市场化机制，自主投资、自负盈亏，强化专业运作，明确风险责任，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用。

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　　战略定位

　　主要吸引更多社会资本，特别是商业保险资金和全国社保基金参与设立，发挥科技创新创业战略性、主动性、综合性投资平台作用，有效实现政策目标与市场化运作管理的有机结合，极大充实政府引导战略性新兴产业发展的资金来源。一是作为母基金，对接各类创业投资基金，特别是有政府参与、投资领域类似的其他投资基金。二是作为直接投资基金，满足上海科创中心建设、创新型中小企业和战略性新兴产业发展等产生的市场需求。

母基金运作遵循安全性、收益性、流动性原则，坚持可持续发展，发挥市场在资源配置中的决定性作用，落实创新驱动发展战略，进一步撬动社会资金参与本市新兴产业发展，提升资金运用效率。

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　　组织形式

　　母基金组织形式实现完全专业化、市场化，由核心团队为主设立管理公司，承担资金募集和投资运作职责，政府主要通过契约式管理，间接实现政策目标。

充分发挥专业化管理优势，确保初始政策目标全面实现。核心的要素是要有专业的团队、能力、经验和管理以及资源，专业化起码要在三个层次上进行体现：一是母基金的设计、委托、绩效和评价，政府机构本身要实现初始的专业化；二是引导资金的受托管理人对母基金运行的管理，对子基金的筛选和投资支持要实行综合的专业化；三是投资过程要实行特定的专业。

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　　投资范围

　　母基金紧密围绕创新驱动转型发展战略开展投资，投资形式主要包括股权基金、并购基金、夹层基金等各类投资基金，其中主要投资于海内外优秀基金管理团队在上海设立的创业投资基金，实现政府资金的两级放大，更好地支持上海创新型中小企业发展，充实政府引导战略性新兴产业发展的资金来源，吸引全球优秀创业投资基金管理团队到上海设立新兴产业创投基金，预计母基金将投资50-80家各类投资基金。

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　　基金管理

　　引进市场机制，优选政府基金的管理。包括市场化选择所投资的子基金，市场化确定政府与母基金管理机构以及所投子基金的关系。优选有能力的基金管理人是政府引导基金运作资金的前提和关键，政府不能只当裁判员又当运动员，应当通过制定游戏规则，选好基金管理人，应当与基金的方向契合，与产业资本融合，与金融企业结合的多赢格局。在委托和管理上有些结构性的问题不能混淆，必须划清政府和市场的边界。委托人、受托人、被投资人三者应该彻底的分离，基金管理不应政府自办或代办，而是要从市场的角度，以公正的遴选，择优的确定和委托管理实行市场化的运作。

母基金按市场化方式组建管理团队，或聘请专业管理机构进行基金管理，并建立有效激励约束机制。基金投资遵循依法合规、平等协商、互惠互利原则进行选择和决策，交易结构和收益安排应当既有利于支持创新型中小企业发展，也有利于调动参与主体积极性，防范投资风险。可设立专项子基金，开展特定领域投资，提高管理运行效率。母基金与子基金之间应合理配置管理资源，建立有效风险隔离机制。

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　　监督管理

　　市发改委牵头组织筹建母基金，制定相关规则，依法对基金设立、运营等进行监督管理，防范基金运作风险，并在偿付能力监管政策等方面给予适当支持。建立基金与政府宏观管理部门的项目信息沟通机制，atv，主要提供服务，不得干预基金投资决策。