而前一项工作，则让我最为深刻地了解一家金融信息服务业企业——或说FinTech公司的运营，同时也以信用卡为起点，开始了解我国的支付行业。

　　当时，我已经娴熟地使用种种网络金融服务，还开始在古典的塞班手机上使用手机银行。而银联数据的工作经历，使我直观地了解到，我们在外面所能接受的种种出色的金融服务，是多少的程度员、架构师、运营师付出的汗水。各种琐碎的工作，包括为各种设备预算的争吵，以及处理一堆堆业务数据，在无数的BUG和错误后把系统一点点优化，那无数个加班的夜晚办公室里灯火通明。

　　这世界上本没有什么完美，汗水浇多了，慢慢就完美了。所以，当后来有很多上市公司轻描淡写地说想进入互联网金融时，我总是默默地汗……

　　（四）

　　2011年，我离开了工作五年的银联数据，入职浙商证券研究所，转行成为一名证券分析师，负责银行行业。入职后，我猛然发现过去五年的工作经历，把财务基础、行业背景打得很牢，但自己上学时学习的经济学、货币银行学等基础知识，由于不常用，反而有些淡忘，一时心慌，开始恶补。边恶补，边开始完成公司覆盖工作，起草银行行业和个股的深度报告，做模型，调研公司，这些基础工作几乎占据了我整个2012年。

　　2013年开始，我刚刚完成个股覆盖任务，行业研究工作渐渐步入正轨，此时互联网金融热潮开始起步。有时候，我就会和同事、客户交流一些我对网络金融的观点和经验，同事、客户开始鼓励我把这块研究做起来，而其他同行已开始发布相关研究报告。

　　2013年6月，余额宝横空出世。由于收益率超高，再加上支付宝公司宣传到位，很快获得了大批客户，余额快速增长。那是我的一次错判，我原先认为，余额宝本身只是货币市场基金，我能买货币市场基金的钱，早就已经买好货币市场基金了，何必多此一举，把别的货币市场基金转过来呢？后来发现，我错在两点：

　　由于余额宝成立于“钱荒”之后，收益率明显高于原有的货币市场基金（原有基金因为持有原来较低收益率的资产，因此其收益率不会马上高起来），虽然仅仅高出一点点，但也吸引了大量资金，原来老百姓对收益是高度敏感的；很多人，原来就不知道有货币市场基金这名堂……

　　尤其是第2点，是我犯了先入为主的毛病，以为大家都像我一样平时就持有货币市场基金。后来发现，不知道货币市场基金的人大有人在，他们平时就放着存款。

　　这次错判使我意识到自己的旧有知识已严重脱离实际。刚好当时银行业研究的框架、个股覆盖也已基本完成，于是腾出时间精力，回归互联网金融研究。但刚好又因为“钱荒”之事占用研究精力，我依然没有快速把精力投入到互联网金融上来。

　　直至2014年2月，我的第一篇互联网金融的研究报告《网事汹涌：余额宝的货币经济学演绎》才问世。该报告很快被《上海证券报》全文转载，因为文中提出了一个全新观点：余额宝根本不会减少银行存款！

　　当时，余额宝总额已经突破了4000亿元，舆论界开始发出余额宝侵蚀银行存款的论调。但由于货币市场基金也是工具，其资金依然会回存银行，但其存款利率确实高于居民存款。但如果货币市场基金购买了企业债券，资金流向企业后存回银行，依然是低成本的存款。因此，说存款大幅流失的，基本上是危言耸听。

　　次月，央行暂停支付宝等公司扫码支付试点，我又发布了首篇关于支付行业的研究报告，《生死逐鹿：支付市场监管难题背后是互联网思维的挑战》。支付行业，本来就是我从事过的老本行，发现我虽然离开了两年多，还是能把支付行业事说清楚的。

　　以这两篇报告为标志，我算是正式回到了互联网金融领域。但由于离开了银联数据两年多时间，行业日新月异，还有些新情况跟不上，于是又开始了一段恶补的过程。

　　2013年也因为余额宝的精彩亮相，而被称为互联网金融元年。之所以这么说，是因为这一年互联网金融概念开始被广泛接受，但绝不是因为它在2013年才诞生。事实上，互联网支付早在1999年就诞生了，2004年支付宝更是被广泛使用了。即使互联网金融这个词，也是2012年就已由谢平提出的。

　　（五）

　　2014年，互联网金融越来越热门，各种形形色色的“互联网金融”粉墨登场。而令人不安的是，atv，很多骗子打着“互联网金融”旗号混迹其间，开始坑蒙拐骗。