后两种其实都是在一级市场被动的交易，因为是需要别人先发起的，所以员工会有些担忧。公司可以定期设置一些规则，根据员工业绩，回购员工部分期权，让员工提前套现，打消他们的顾虑，同时也会对员工产生一个比较正面的激励效果。

同时，设置合理期权价格，也可以向员工表示真诚的态度，但同时要注意员工行权价格和公司回购价格之间的区间不能过大，导致员工短期之内套现离职。

股 书 提 供的 标 准 化 流 程 操 作

1.诊断

诊断可以直接判定股权来源，和现阶段股权激励方式，专业咨询师、律师在这个阶段跟公司做第一次接触的时候，会对公司进行了这样的初步判断。

2.进行股权结构设计

境内的一种方式是搭持股平台，境外要方便得多，需要通过预留期权池这样的一个决议就够了。境内公司会遇到一个节税问题，对于境外的公司，在做预留期权池的动作时不牵扯税，一旦期权预留出来很多年都有效。

2017年7月初，腾讯公布发放价值42亿港元期权给员工，如果大家仔细看公告的话可以发现根据2013年的持股平台，证明这个期权池子是这个持股平台搭建的，这一系列动作早在13年就开始布置了。

3.将期权拆分到每个人

在初创公司早期人数少的情况下比较好测算和拆分，但是到了后期，特别是公司人数到达30人以上的时候，需要在拆分股份前对他们进行一定测算或评定，公司到这个阶段通常会经历一次转型，从粗放发展阶段进入科学化管理阶段，在发放期权之前要跟员工详细介绍一下期权的价值，设计价格，设计期权成熟时间、时点，甚至是成熟时间提醒，对于离职员工期权的回购处理，以防后期由于沟通问题出现纠纷。

唯有把每个环节事先找专业人士设计好了，股权分发才能真正达到激励效果。律师负责编写激励计划、授予期权或者授予受限制股的协议，并将公司诉求转化为法言法语，会计师负责财务层面的一些落地实施，具体每个员工根据自己的资历和职位要求应该各占多少股。

4.行权，及进行相关财务管理

公司发展到中后期还需要设置一个专门小组去统筹管理。

从BAT离职，想行权先交税，股权激励计划经专家团队设计之后，同时也需要管理团队去帮助落实。阿里巴巴有一个团队叫做期权小组专门负责落实，阿里巴巴花了几百万开发了一个内部交易系统，员工的个人股权资产变动和员工间交易记录都显示在系统里，阿里巴巴需要专门人士测算针对每个人的发放比例和期权成熟后的处理方式。

对于VIE公司来讲，员工的期权想要流通或者说想要行权是一个叫做虚拟行权的概念，他不是真正的行权，并不是把你的期权变成股权了，因为真正的持股公司在境外。

阿里腾讯这样的公司员工是在上市之前就已经拿到了相应的权利了，包括在阿里上市之前在一级市场上交易非常普遍，很多人都在买卖阿里股份。他们交易的是公司的一个确权凭证，公司的确权凭证意味着一旦公司在二级市场上发行，公司便可为员工做登记，同时为员工开户在二级市场上做非常正规的交易，但这个凭证也会经历公信力的考验。

关于股书Kapbook

股书是股权激励管理工具，从建立计划、授予期权直至后续管理，提供了完整的股权激励解决方案。

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