比如上文提到的爱学贷，一百度，就能搜索到诸如“爱学贷不还款，上不上征信？”的询问，还有一位用户说，“爱学贷借了5000，一年没还。现在利息1万，要不要还完？可以叫他减掉利息吗？”

无法有效甄别风险用户，无法精准评估学生还款能力，是部分校园的业务短板。

其次，政策收紧。

去年8月，银监会出台了 “停、移、整、教、引”的严政。今年4月10日出台的银监会新政继续收紧。就在4月21日银监会一季度金融形势分析会上，银监会主席郭树清继续强调，继续推进p2p风险专项整治，同时加强商业银行对大学生的金融服务，“把正门打开”，这种说法，是一种定调——————未来校园市场的金融服务主体，是商业银行，校园贷的监管真空红利一扫而空。

但郭树清的此番论调，也意味着校园金融市场，并非禁地———未来和银行合作，联手拓展校园消费信贷市场，或许是曾积累了大量校园用户的原校园贷巨头的可行之路。

根据网贷之家的数据，2016年就有45家校园贷平台主动退场。也就说，只有极少数迅速转型成功的校园贷才有未来。

小P2P末路

之前投资人阎焱说未来将有9成P2P倒闭，此话并不夸张。主要有以下几大原因。

1，监管门槛提高，政策性的淘汰P2P。

比如，实缴资本层面。其实早在2015年，监管部门就有此考量，彼时，笔者就从银监会官员处听到实缴资本门槛提高的传闻。

据这位官员透露，当时监管部门普遍认为应该通过实缴资本来提高P2P平台的进入门槛，只是对具体的数额有所分歧，比如3000万、5000万等。

“具体该3000万还是5000万，也没有明确标准，但是通过这一条，能够淘汰很多没有实力的P2P平台，现在几千家实在太多，平台小而繁杂，监管难度太大。”上述官员说。

年初，广东P2P备案政策，鼓励P2P实缴资本提升到5000万以上 。未来P2P的各种政策门槛，可能会一一落定。

2，投资人越来越重视安全，仅靠高息难以忽悠到投资人。

过去，很多没有知名度的小P2P平台，依靠高息吸引投资者。有些P2P平台号称预期年化收益率能够达到30%，这个数字再加上这个平台的运营成本、风险成本，实际利率有可能达到40%，但40%这个数字是非常匪夷所思的。因为投资人和平台的收益，就是借款人的成本，40%的借款成本对绝大多数借款人来说是非常沉重的压力，其风险显而易见。

自从e租宝事故之后，投资者越来越理性，安全相对于高息成为了优先考量的因素，因此这些小P2P难以从理财端获得资金，自然业务就难以为继了。

3，流量越来越贵，巨头和品牌P2P更有优势。

随着移动端流量越来越贵，P2P获客成本越来越高。

据某大型P2P平台透露，2016年年初，其亏损近4亿美元，其中80%-90%是获客成本及系统投入。

而据网贷天眼统计，平台通过百度推广、羊毛活动获取的用户，实际投资转化率只有13%左右。

巨头和相对成熟的P2P平台，atv直播，首先，其资金充足，其次，其积攒的品牌效应，可以通过较低成本获客。但小P2P平台，获客成本极高。

而某前P2P运营总监告诉笔者，其所在平台，每新增一个有效投资用户，获客成本超过3000元。

另据证券日报报道，团贷网的投资用户获客成本同样在千元以上。资料显示，团贷网2016年新增投资用户为25.34万人，销售费用为27180万元，以此计算，其投资用户获客成本约为1073元。

以上种种因素，可以说，p2p二元分野的趋势还将持续，不合格平台的倒闭，将把用户倒逼到头部平台，那些积累了品牌、用户忠诚度、风控能力、产品能力的的头部p2p平台，将会享受“优胜劣汰”带来的二八红利。返回搜狐，查看更多