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编 | 十四

由于基础层技术成熟，核心技术突破难，细节专利周期短，渠道下沉，智能手机从高端消费品变成快消品，进入第二轮替换升级期，直播，也不过是五六年的时间。

而随着使用者开始延长购买周期，像2013-2015年那样单纯打价格战已经不是良策。与此同时，5G、人工智能（AI）和虚拟个人助理（VPA）等新技术的抬头为市场提供了新的驱动力。尽管短期而言，这些新兴技术对市场难以造成变革性的影响，但未来3到4年或成制胜关键。

本期的智能内参，我们推荐来自东吴证券的智能手机产业报告（来自东吴证券王莉团队），报告从消费市场升级和创新周期两个节点出发，剖析七大技术升级，阐述目前手机供应链的供需变革。如果想收藏本文的报告全文，可以在智东西（公众号：zhidxcom）回复关键词“nc166”下载。

以下为智能内参整理呈现的干货：

*2011年到2014年中国智能手机销量增长情况

*全球智能手机前10大厂商

消费市场：变贵 变慢 变广

经过创业热和厂商洗牌之后，智能手机从增量市场进入存量市场，消费升级是智能手机行业来自需求端的期待。这一阶段的市场变化表现在单机价格走高，换机周期延长，以及渠道下沉拓宽三四线市场。

事实上，从2016年下半年开始，主流国产手机的价格区间就开始悄然上扬。恰如vivo副总冯磊所言：手机行业的竞争焦点，已经从传统的拼硬件配置和性价比，到了比拼产品本身的用户体验。

*2017年4月中国畅销手机TOP20价格分布

*2016年下半年新发售机型售价明显提升

尼尔森的数据显示，2016上半年，中高端智能手机的整体份额已达到47.59%，同比增加近4个百分点；而中低端智能手机的整体份额同比下跌1个百分点，在1000元以下机型整体份额跌幅更是达到3个百分点。同样，第一手机界研究院2017年4月的数据显示，中国市场排名销量前20位的手机机型明显呈现高单机价值量的特点。

*用户换机周期变化情况 （单位：月）

究其原因：一方面，市场结构替换，存量市场大部分消费者不是第一次购机，对产品设计、性能有更进一步的要求，换机周期延长；另一方面，价格战本身的目的是进行市场推广，加剧洗牌，微利状态并不符合技术创新、业务拓展等长远发展，因此厂商也有意识的加重中高端系列的权重；与此同时，国内整体消费市场繁荣也是一大利好因素。

*低线市场战略地位日趋重要，消费升级下沉

GFK 2015Q2-2016Q2 季度数据显示：四线城市（T4）及以下市场份额持续放大，月度同比增长率持续高于一二线城市市场，且市场消费升级特点更加突出。这可以说是渠道下沉的作用。

渠道下沉具体则表现为“两个跟随”：各大旗舰机型走在前端，中端机跟随；一二线城市率先发力，三四级城市跟随。这一稳定的结构特点使得手机产业消费升级可观测性上较好：跟踪各旗舰机型的变动，就能较好把握整个产业的变动趋势。

供应市场：崛起的中国厂商

如果说消费升级是来自需求端的结果，那么创新周期就是供给侧的选择。

*企业的两种竞争战略

一般对于企业而言有两种基本的战略可以选择：低价战略和差异化战略。在智能手机行业发展初期，也就是增量市场，低价战略成为厂商的杀手锏，其中，“千元机”主力军小米是其中的代表。

*2016年手机&智能手机普及率

4年的爆发期后，中国市场饱和度提高，厂商间的差距也在减小，手机普及率达到了97%，智能手机普及率达到了72%。根据Analysys数据，2016年中国智能手机市场不到5%的增长，且预计未来几年保持略高于零的增速，这与之前4年超过 20%的复合增长率形成鲜明的对比。

因此，存量市场里厂商纷纷选择了用创新供给需求端的期待，采取差异化战略，以应对存量博弈。

*凯度移动通信消费者指数报告：智能手机关键影响因素分析