移动互联网时代掀起了一场貌似能够颠覆所有行业的互联网革命，然而几年下来这场革命还在进行中，但是真的有哪些行业被颠覆了吗？O2O尸横遍野，共享经济真伪存疑，超级生态正在遭遇各种水逆，虚拟现实与人工智能还显得虚无缥缈……我越来越感觉到这几年我们正在经历的轰轰烈烈的革命浪潮是一场伪互联网革命！

　　我计划以一个系列的文章来分享一下自己作为一个互联网从业者对这场革命浪潮的浅显认识与思考，首先从O2O开始。O2O是什么？我认为最早李开复先生说过“O2O就是团购”是很准确的。很多年过去了，千团大战的硝烟依然散去，出现了独角兽级别的企业——美团，然而美团如今还是一个烧钱的公司，说美团还是一个资本导向型的公司应该不是一种批评言论。

　　我认为O2O本质上不属于互联网，是一个典型的伪互联网概念，具备了三个特点：

　　不是以IT技术革新为核心驱动；

　　不具备互联网行业规模化后边际成本趋近于零的发展趋势；

　　再造了消费场景却没有显著的提升产业链上下游协同效率，做了加法没有做出减法，对于绝大多数传统行业而言线上还是个信息中介平台属性，而且线下拓展越来越重的模式已经严重背离了轻公司轻运营的初心。

　　美团发展到今天 ，从市场占有率与规模体量看确实成为了独角兽，甚至具备了行业垄断企业的特点，但是其盈利模式还是不清晰的。美团的发展历程，我们深刻的认识到了资本的野蛮，我们却没有看到其对垂直行业的重塑与产业结构的优化。

　　比如美团美食板块，对餐饮行业商户的变革主要展现在支付与客群导流层面，堂食还是堂食，外卖还是外卖，高段还是高段，低段还是低段，线下基本的运营模式与营销成本几乎没有变化。所谓创新型的中央厨房模式并没有普及，就算目前少数运营中的中央厨房其整体运营成本与经营风险并没有降低，效率也没有显著提高，相反在补贴减少争取平台赢利的过程中，供需两侧的实际营销成本都呈现出加重的趋势，外卖的消费者需要付出送货费，商家需要与平台分利，美团外卖的商户扣点达到了20%左右的水平，团单客单价是5%左右的水平，近期美团还爆出了对优质商家推行基于垄断的排他性“霸王条款”的新闻。餐饮行业真的有这么暴利吗？NO！

　　我所供职的公司目前近80%的客户为成长性的餐饮连锁企业，两年来不间断的对客户群的走访调研让我深刻的认识到，餐饮行业是一个典型的单品高毛利，综合运营净利润偏低的行业，而且其显性与隐性经营风险较高的行业。单品毛利率平均在50%，某些品类，比如火锅类的单品毛利率能够达到60%以上，但是一个定位于精品堂食餐厅的综合净利润率大概是在15%左右，快餐类与前付费的档口模式综合净利润率稍高20%到30%之间。美团的团单在要求特价单品与优惠折扣之后还要客单价5%左右的分润几乎就是打劫商户，美团外卖要拿走客单价20%左右的扣点，那不仅是打劫了，几乎就是逼良为娼的节奏，商户如果不通过最大限度的降低成本，包括使用劣质原材料的非正常手段，几乎给美团打完工再给房东交完租金利润就所剩无几了，再发了员工薪资交了各种税费以及应对各种检查的隐性成本，老板几乎就是白忙活！一旦遇到天灾惹祸等不可抗力，最好的解决方案就是关门大吉了。这样的商家经营的抗风险能力极差，可持续运营能力更差，美团越来越像杀鸡取卵的做法已经让很多线下商户游走在是否开启互害模式的边缘，皮之不存毛将焉附？可想而知美团的盈利前景是什么样子的？

　　我们再微观的分析一下，美团目前的模式对于餐饮行业的线下商户是否存在价值。首先我们要清楚餐饮行业是靠什么盈利的？餐饮行业是一个高频刚需的行业，成长期是需要商户先行投入的，一个商户的经营的成败主要风险都在成长期，即业内俗称的养店期，成长期的长短是与其店面的规模成正比的，一般是从3个月到18个月之间，规模比较大的高档精品餐厅可能更长一点。一个店面只要渡过了成长期，就会进入盈亏平衡之后的快速成长期，也就是成本回收期，作为经营者真正的高回报期其实是客群基本固化，风格与口味受到广泛认可后，也就是其品牌溢价与服务附加值得到展现的时期，这一时期不仅利润稳定而且投资回报率很高，如果将店面转手，atv，目前至少能够在收回固定资产投入的基础拿到5倍以上年净利润的投资回报，因此餐饮行业是一个极具投资潜力的行业，而且多年来长盛不衰。我要强调品牌溢价的重要性，再小的餐饮店面都会产生品牌溢价，比如北方常见的驴肉火烧店，南方的小面馆等等，精品餐厅和高档餐厅更是如此，比如海底捞的单店只要开始持续盈利就非常值钱，也就是估值很高。美团的死穴之一就是对餐饮店面的品牌价值提升没有贡献，在很多局部市场，美团还是要靠已经有良好品牌形象的店面去提升自己的品牌形象，我认为这是美团野蛮扩张给团购模式带来的一个巨大的悖论。