“如此的风控，必然导致逆向选择”，乐信集团的首席风控官刘华年称，好的用户，肯定会去找利息低的优质平台；而次贷人群，就会涌入这些风控松懈、利息高的平台，于是形成恶性循环。

　　“短期内，坏帐不会爆发，存在潜伏期；而一旦爆发，就是毁灭性的”，刘华年称，将一群本没有消费能力和还款能力的用户，强行拉高消费水平，会产生怎样的恶果？

　　他们通常会为了还钱，“拆东墙补西墙”。

　　据某个平台透露，行业的共贷现象极为严重，很多用户，都是同时在多个平台借款，共贷率高达80%。

　　在利滚利之下，最终用户会不堪重负，甚至会产生一些过激性事件，恐怕就要引发监管层介入，重则行业封杀。

　　而毒素释放的一个重要信号，就是坏账率的大幅度增长。

　　理财范创始CEO申磊曾对媒体透露：“行业内确实有某些知名的大平台坏账率达到20%左右，并且随着经济形势的恶化，坏账率或将进一步加剧。”

　　戴乐称，现在行业对坏账率标准的制定，极为混乱，大家都用对自己有利的方式计算。

　　为了掩盖坏账率，行业中最直接的办法，就是把分母做大，扩大规模，增加用户量，坏账就洗小了。

　　坏账率就如行业的痔疮，让人痛苦不堪，却不可言说。

　　从金融诞生开始，坏账率从来就是伴生物，无法摆脱。

　　流量先起来，接下来，只需收紧风控，通过风控模型的迭代，一点点降低坏账率，最终也能成为行业巨头。在金融史上，并不缺乏这样的崛起案例。

　　因此，坏账率过高的玩家们，唯一的活路，就是急速融资，将规模做大；或用新用户的资金，填补坏账率漏洞。

　　却不是所有平台，都可以迅速规模做大，运营、获客、传播、融资，一项技能都不可少。在这个过程中，一些玩砸的，就出现了崩盘、跑路或失踪。

　　“对于互联网玩家来说，前三年，确实是流量重于风控”，戴乐称，行业都要经历一个崛起、繁荣再到洗牌的过程。

　　前两年，互金圈的核心诉求，是做流量；今年，监管收紧，核心需求变成“合规”。

　　戴乐预测，明后年，风控真正的风口才会到来——那时候，行业格局初现，结束草莽时代，金融的核心，才可回归。

　　3、摸着石头过河

　　尽管在行业中，大家预判未来风控的地位，将得到提升。

　　这却“谈何容易”。

　　实际上，互联网金融的风控，绝对具有“中国特色”。

　　一位在韩国和日本从事多年风控研究的老专家，一年前被中国某互联网金融公司邀请回国。下飞机时，左拥右簇，意气风华。

　　老教授在中国搭建风控模型，实践了大半年，却尴尬地发现，他在日韩的那套经验，在中国完全走不通。

　　半年后，老专家黯然离开中国，他再次登上飞机准备离开时，还一直在念叨：“为何那么多用户就是来骗钱的？骗就骗了，为何公司内部的人和外面的人勾结起来骗？”

　　刘华年曾和国外诸多风控专家沟通，发现将发达国家的风控模型，直接照搬中国，根本不可能。

　　“想在中国做消费金融，第一件事，你要防欺诈”，乐信集团创始人肖文杰举了一个例子，曾经他有一个同事，出来做一个借款产品，上个月开门，下个月就关门，坏账率高达80%，全部被黑产和骗贷的人“吸干净”。

　　业内多位专家曾提出，互联网金融的风控，j2直播，60%，来自反欺诈，且大部分来自于内控。

　　这就是中国特色，大量的欺诈人员存在，将互金平台当成肥肉，见缝就钻，无孔不入；而更为严苛的现状是，大部分的欺诈，来自于平台和欺诈人员的内部勾结。

　　而传统金融机构的风控模型，在互联网金融圈，也不能按部就班。

　　刘华年总结原因，是因为传统金融机构已发展多年，跑完了经济周期，模型得到验证。

　　而互联网金融发展也就几年，一个风控模型的跑完，需要2到3年的验证周期，但互联网发展太快，“要急速迭代风控模型，才能适应发展”。

　　前无古人后无来者，这就是互联网金融的风控现状，大家跌跌撞撞，摸着石头过河。

　　如果说，金融的命门是风控，那么风控的命门，就是数据和模型。