中观层面，我会更多落地到信息产业。信息产业作为“八大战略性新兴产业”非常重要的一块，我本人也一直参与在这个行业的发展。信息产业对国民经济各行各业不断渗透，这个正好是一个外延非常大，能够去解决各个行业去库存、去杠杆、去产能的问题。因为它本身自然就是一个去优化资源配置的过程。一旦这个信息技术渗透入到某个行业，它就可以对这个行业带来优化资源配置，带来去产能、去库存、去杠杆的效益。

　　我自己进入投资行业，最开始是从最左上角的格，“PC互联网+娱乐媒体”“PC互联网+信息通讯”。从2004年到现在，第一排9个格子都占掉了，第二排、第三排的格子也逐步从左到右开始渗透。这是中观的视角。

　　我们自己比喻“互联网+”是“市场经济2.0”。1.0直观体现就是有很多卖场，2C的小卖部、便利店、百货公司、大的商业综合体；2B的各种各样批发市场，服装、电器、布料快消等等。这些线下的存在会逐步线上化，线下的卖场就越来越少存在了。所以它是线下的资源配置往线上走，线上化后让资源配置效率提得更高。

　　怎么产生这样一个配置效率提升？怎么在配置效率提升里面大的公司能够出来？有三个要素：

　　第一个要素，服务半径。譬如原来一个旅行社可以服务几百个、上千个客户已经很不错了。要做客户服务，要接电话，要做各种流程的实现。但是从携程开始，它用信息产品前端获客，很好的处理客户需求；后端用信息系统大规模整合服务能力。它让服务半径变得非常大，大到可以覆盖整个行业。原来是一个个小的服务提供商提供旅游中介服务，但因为有了信息化工具，可以让它的服务半径变得非常大。这是可以让这个行业出现赢家通吃的大企业的第一个要素。

　　第二个要素，管理半径。通过各种信息系统让企业的管理能力也不断变大。管理的人数可以更多，更重要的是让员工效率提高很多，让每个员工通过信息系统创造更大的价值。

　　第三个要素，资本半径。原来金融市场是银行主导的，银行主要的是抵押袋，但有了风险投资、股权投资以后，领先的企业可以拿到权益类的资金。像京东、美团、滴滴都是几十亿美金、上百亿美金拿到手上，它再去整合这个行业里的小玩家。

　　这三个要素是在线化之后让企业可以变得更大，让企业聚集度变得很高。它带来的价值创造是什么？总结下来是两个方面：一是优化存量，让原来的经济行为更有效、成本更低、服务更优质。二是激活增量。优化成本之后，因为成本降低了，因为服务更优质了，因为服务半径大了，让更多原来没有得到满足的需求，可以更好、更便宜、随时随地得到供给。所以它是激活增量的过程。所以这两个要素是“市场经济2.0”优化1.0最大的地方，就是让原来存量的经济行为更加有效，激发增量的没有被满足的市场，让资源配置更有效。

　　02 投资于大变化

　　第二点体会，投资于大变化。

　　变化每天都会大量出现。以身体举例，有的变化出现在神经末梢，就像皮肤有的地方但一颗小包，比较痒，挠挠就过去了。有的变化来自于身体内部，比如你的身体变好了，呼吸系统等变好了。最根本的是大脑变化了，认知变了。深度、广度、高度变化了。产业变化比身体更加剧烈，有些变化大到你必须去花你最多的时间，而不要把过多时间分配在小的变化上。

　　大家可以看一下在人类历史上几个主要的变化，最开始有个认知革命，然后到农业革命，然后到工业革命，然后大航海地理大发现，然后电气革命、信息革命、生物革命，这是人类五千年，每个革命都持续几百年甚至上千年时间。现在我们在信息革命当中，应该花很大时间在哪些比较大的要素？它在什么时间点有巨大的影响力，在幼年期可以更早感知到。

　　几个变化的核心要素：