蚂蚁金服副总裁、财富事业群总经理黄浩把这个过程称为“凿梯子”，“我们要做的事情，就是和金融机构一起，在无风险的存款和高风险的炒股之间，为大众理财用户凿出一条阶梯式的理财进阶之路，拿出一整套理财解决方案，以更简单的方式帮助用户成长。”

　　过去，中国大众的投资呈现哑铃形态，一端是存款，一端是高风险的股票（牛市末尾全民炒股），中间过渡性的产品很少，而聚宝未来的主流产品就聚焦在中间这块，推动哑铃型结构走向橄榄型结构。

　　从低风险到高风险产品，其实是跟着用户走，但是聚宝也不是被动等待———对于高风险的专业理财产品来说，最重要的一环就是投资者教育————培育合格投资者。点开聚宝app首页，最上面是产品，下面就是资讯（聚宝头条）和社区（有问有答），去年阿里系入股第一财经，也充实了内容来源。

　　平台化：合作伙伴

　　与蚂蚁金服、以及整个阿里系一样，聚宝也是平台化的思路。

　　就连余额宝本身也是一款合作产品————由天弘基金和支付宝共同推出，只是定制化比较深入，以至于很多小白用户并不知道这款产品其实是天弘的一款货币基金。

　　成立刚一年的蚂蚁聚宝，无论从产品、渠道还是内容来说，都是合作为先、开放平台。

　　从产品端来看，不说余额宝，就说招财宝，上面的定期理财产品，也全部来自合作机构。存金宝是和博时基金推出。基金产品则由杭州数米基金提供。根据蚂蚁金服总裁井贤栋透露，目前聚宝合作的金融机构有400多家，以及90多家基金公司和70多家保险公司。

　　再来看渠道，聚宝的4s战略之一，是和金融机构合作智能投顾，帮助基金公司精准匹配用户。精准匹配的前提就是产品足够丰富，用户基础足够大，两端供应需求都充足，才能精准匹配。所以，聚宝必须引入大量的合作伙伴。

　　只是，聚宝会通过对产品的重新定义，摈弃专业术语，把专业的理财产品通俗化、傻瓜化，比如用“轻定投”来简化传统基金定投策略，用“余额宝”来代替“货币基金”，当然，改变的不仅仅是名字，还有产品形态等。

　　最后，说到内容。第三个“S”是School（投资人教育）通过蚂蚁聚宝内的社区、线上线下的财商教育等，帮助年轻的、理财经验不足的投资人成长。

　　教育的路径要么资讯，要么社区，翻看聚宝app，资讯内容来自包括第一财经在内的各大媒体。

　　根据《蚂蚁聚宝大众投资人大数据分析》显示，蚂蚁聚宝81%的用户为80、90后用户，单笔投资金额1000元及以下的用户占比高达71%；90%的用户有过风险认知与实际投资行为不匹配的情况；大部分用户不懂得分散投资；人均基金持有时长仅48天（该数据不含余额宝），缺少长期投资心态。

　　这些人不懂理财、不敢理财、没钱理财、没空理财，聚宝要做的就是用户养成计划————让3亿业余的余额宝用户成长为专业的聚宝用户。

　　有意思的是，聚宝的社区部分，也有很多合作机构的内容输出，类似微信公众号，输出理财内容，比如上投摩根等等。机构卖力输出内容，很容易理解，因为聚宝用户就是来投资的，未来产品上线，转化率远高于所谓的微信公众号或者大众媒体。

　　总之，虽然蚂蚁金服是中国估值最高的互金企业，但是显然其走的依然是平台化路子而非自营为主。

　　支付宝连横，聚宝纵深

　　当聚宝推出一年前推出的时候，就有个疑问，有了手握4.5亿用户的支付宝，蚂蚁为何还要做一个独立聚宝？

　　第一，定位不同。

　　支付宝横向扩展，从支付起步，最终要成为生活服务平台， 通过一款支付宝APP，能迅速获取到生活场景中的任何服务。而且，支付宝上的交易，以消费为主。

　　而聚宝则是则是在理财线上纵深，不断推出多元化的理财产品，因此聚宝更聚焦于投资。

　　很多复杂的理财产品，比如股票等，在支付宝上如果要很好的呈现，那么支付宝这个app就会变得很臃肿。如果入口外露，就会打扰无需求用户，如果入口隐藏太深，用户找不到。

　　这点微信理财通用户会有感受，理财通背靠微信这棵大树，上线两年半，用户却只有3000万，隐藏太深、入口不好找，可能是原因之一。

　　当然，atv，余额宝既在支付宝，也在聚宝上，那是因为，余额宝把投资和消费两大属性合二为一了。

　　所谓资产，有两大去处，一个是消费，一个是投资，支付宝和聚宝作为互补类的两大产品一网打尽。

　　二，风险分级，用户分层。