在汶川地震八周年的时刻，巨灾保险终于落地。日前，保监会、财政部印发《建立城乡居民住宅地震巨灾保险制度实施方案》（以下简称《实施方案》），标志着本港台直播国巨灾保险制度建设迈出关键一步，以地震为突破口的巨灾保险制度即将开展实践探索。

　　关键一步“本港台直播国的巨灾保险制度建设面临很多问题，而最大的问题是望而却步和坐而论道。因此，《方案》的最重要意义在于"迈出第一步"。”人保财险执行副总裁王和感慨。尽管行动异常缓慢，但巨灾保险终于从纸上谈兵真正落地。至于为何首先落地地震保险，保监会的解释是：一步到位建立涵盖多灾因的巨灾保险制度难度较大。考虑到本港台直播国地震灾害分布广泛、损失巨大、关注度高，且地震巨灾保险是国际巨灾保险制度的主要模式之一，按照民生优先原则，选择地震灾害为主要灾因，以住宅这一城乡居民最重要的财产为保障对象，符合本港台直播国当前实际。

　　《实施方案》明确了“政府推动、市场运作、保障民生”的原则，同时详细规定了保障对象、保障金额、条款费率以及赔偿处理等。在保障对象方面，明确保障对象为城乡居民住宅；保险金额方面，城镇居民住宅基本保额每户5万元，农村居民住宅基本保额每户2万元。每户可与保险公司协商确定保险金额，运行初期最高不超过100万元，超出部分由商业保险补充；条款费率方面，运行初期，以中国保险行业协会发布的示范条款为主，可单独作为主险或作为普通家财险的附加险，按照地区风险高低、建筑结构不同拟定差异化的保险费率，并适时调整；赔偿处理方面，以保险金额为准，参照国家地震局、民政部等制定的国家标准，结合各地已开展的农房保险实际做法进行定损，并根据破坏等级分档理赔。

　　《实施方案》明确的另外一个重要原则按照“风险共担、分级负担”。按照投保人、保险公司、再保险公司、地震巨灾保险专项准备金、财政支持的顺序逐层分担损失。其中一个重要的突破是地震巨灾保险专项准备金。按照保费收入一定比例计提，地震巨灾保险专项准备金单独立账、逐年滚存，并由专门机构负责管理。

　　同时，王和认为，《实施方案》推出的意义在于构建了“全国性平台”，结束了各地的试点，实现了巨灾保险制度基本逻辑的回归。在此之前，包括云南、深圳、宁波等地也已经先后试点地震保险。地方先行试点的最大瓶颈在于无法实现保险的大数法则，对于地震灾害频发地区来说，保险公司无法在更大范围内分散风险，对于远离地震带的地区，市场积极性又严重不足，这都导致无法实现合理定价和有效的风险管理。通过实现全国统一平台，从而实现巨灾保险的基本逻辑。

　　市场培育

　　巨灾保险的制度建立起来了，但是如何扩大市场，仅仅依靠政府的推动能否实现？业内人士认为，阻碍家财险发展的根本问题是客户需求和销售渠道。如果在发放房屋贷款时强制要求购买家财险，银行不接受无参保房屋作为抵押物，即使没有巨灾保险制度和行业共保体，地震家财险也会迅速普及。

　　当然，为提高民众购买产品的积极性，扩大城乡居民住宅地震巨灾保险覆盖面，《实施方案》鼓励地方财政对民众购买城乡居民地震巨灾保险产品给予保费补贴，并按照国家税收法律法规的有关规定，对地震巨灾保险给予税收优惠。

　　在中央和地方财政原本就捉襟见肘的情况下，财政补贴和税收优惠究竟在多大程度上刺激市场需求还很难说。事实上，此前银行在放贷时，为防止贷款人因意外事故导致丧失还贷能力，或者作为抵押品的房屋因一些特定自然灾害发生损毁，要求贷款人购买“个人抵押商品住房保险”，简称“房贷险”。当出现上述两种情况时，由保险公司负责相应的损失赔偿或偿还剩余银行贷款。

　　但是，由于捆绑销售遭遇了贷款人的抵制，为了刺激房贷业务，2007年前后银行相继取消房贷险。贷款人之所以抵制，一方面是由于风险意识淡薄，另一方面，保险公司免赔条款多，理赔难以及费率高等诸多弊端也备受诟病。比如，保险条款仅承保由于火灾、台风、暴雨、泥石流等原因造成的房屋损失，一般不包括地震。

　　因此，业内呼吁通过立法强制来推动巨灾保险发展的呼声也很高，这一点从国外巨灾保险的历史中也可以找到前车之鉴。以美国的洪水保险为例，在上世纪最初通过的《全国洪水保险法案》，实行以完全自愿为基础的洪水保险计划。然而投保率过低，效果没有达到预期。随后，为了提高参保率，美国国会先后立法，将参与洪水保险作为生活在洪泛区的人们获得联邦抵押贷款或者相关联邦救助的先决条件，以及多方面落实对洪水保险的强制购买，随后投保率稳步上升。

　　除了尽力提高参保热情之外，建立全方位的巨灾保险分散机制也是巨灾保险能够持续的保障。去年中再保险发行了以地震风险为保障对象的巨灾债券。由中再集团旗下全资子公司中再产险作为发起人，发行主体为设在百慕大的特殊目的机构（SPV）Panda Re，募集金额5000万美元。中再集团和中再产险以再保险转分的方式，将其所承保的部分中国大陆地区地震风险分保给特殊目的机构Panda Re，再由Panda Re在境外资本市场发行巨灾债券进行融资，以融资本金为这部分风险提供全额抵押的保险保障。当然资本市场的融资成本不断变化，但是这种尝试无疑开了一个先例。

　　新金融记者 盛长琳

　　作者：盛长琳