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说到银行业转型发展，目前除了“混业经营”，另一颇受关注的概念就是“业务分拆”。 长江证券一位银行业分析师就此表示：“混业经营趋势打开行业价值重估通道，而业务分拆将开启银行业务条线重构的新时代。” 释放信号 去年7月，中信银行发布公告：“董事会同意开展信用卡业务公司化改制，拟由本行和本行子公司出资共同设立中信信用卡公司。”不过当时中信银行方面也强调，这一事项尚须经相关监管机构核准后方可实施。 半年后，也就是今年1月，银监会召开了2016年全国银行业监督管理工作会议。这次会议部署了今年的工作任务，而新金融记者注意到，银监会当时特别提到了“指导条件成熟的银行对信用卡、理财、私人银行、直销银行、小微企业信贷等业务板块进行牌照管理和子公司改革试点”。 显然，可供分拆的业务有很多。其实，在中信银行之前，已有多家商业银行宣告拟设立理财子公司或资管子公司。 一家股份制银行资管部人士对记者称，成立理财子公司或资管子公司可进一步增强在人、财、物资源配置上的自主权，有望深入至理财产品开发设计环节，同时做大资产管理业务规模。在其看来，资产管理是一个轻资产行业，系统加投资人员，去跟其开奖直播资产管理机构竞争，必须有一个相对市场化的机制。但是在银行内的考核和薪酬激励机制，不能与其开奖直播部门有太大区别，而子公司可以有更好的考核激励机制和风控机制。华融证券的一位银行业分析师则认为，子公司化改革不仅有利于风险的隔离，还将进一步提升该业务的市场竞争力，让其从传统银行业务的管理模式中跳脱出来。 值得注意的是，在进行子公司化探索之前，理财业务事业部改革曾为监管层所力推。2014年7月，银监会曾下发《关于完善银行理财业务组织管理体系有关事项的通知》，其中明确银行业金融机构应按照单独核算、风险隔离、行为规范、归口管理等要求开展理财业务事业部制改革，设立专门的理财业务经营部门，负责集中统一经营管理全行理财业务。 而对此项改革，监管层当时也有明确的时间表：银行应于2014年7月底前向银监会及其派出机构报告已有理财业务开展情况以及事业部制改革的规划和时间进度，并于2014年9月底前完成理财业务事业部制改革；未按时完成理财业务事业部制改革的银行，监管部门将采取相应审慎监管措施。 按照监管层的界定，理财业务事业部制的特征包括，在授权范围内拥有独立的经营决策权，在经营管理上有较强的自主性；有单独明晰的风险识别、计量、分类、评估、缓释和条线管理制度体系；拥有一定的人、财、物资源支配权，可根据业务发展需要自主配置资源；拥有一定的人员聘用权，建立相对独立的人员考核机制及激励机制。 在上述通知下发后，有业内人士曾对记者称：“本港台直播们认为理财事业部制改革的思路是，在"栅栏"原则下，将银行理财业务与信贷等其开奖直播业务尽量分离，先以"业务部"的方式独立，未来再考虑逐步过渡到法人。”其当时判断，未来银行理财业务将分类开展、分类监管。 拆分前提 相比事业部，子公司模式显然更具独立性和自主性。 事实上，子公司模式具有更好的风险控制效果，可以将破产风险控制在银行外部。更为重要的是，较高的独立性也有利于银行理财业务真正回归本原，打破刚性兑付。 银行理财业务的实质是，商业银行受客户之托，代为管理客户资产，以实现其财富保值增值的金融服务方式。开展理财业务可以增加商业银行中间业务收入，促进商业银行盈利模式的转变。但在国内，理财业务却常常充当资产负债业务的附属工具。以往银行为了存款冲时点，也常常依托理财业务来实现。 当然，也并非所有的银行都适合推子公司模式。有业内人士就指出，业务要先达到相对比较成熟的状态，分拆才是有意义的，比如分拆出去的机构要能够实现自给自足，资源足以支撑其自身可持续发展。 此外，理财业务从行内部门转移到行外子公司，业务协同和职责定位也要进行重新调整。中信银行一人士认为，作为独立的企业法人，理财资管子公司与母行不再进行利益捆绑，与银行各部门的沟通协调成本会上升，需要转变经营思路，立足资产管理的业务本质，提升投资管理水平和风险控制能力，建立独立的核算、清算体系，设立明确的利润指标，在充分保障理财资管子公司利益的基础上支持母行业务发展。目前来看，建立独立计价体系也是迫在眉睫。理财资管子公司对于从母行分行或者银行各部门获取的项目，按照市场化原则支付项目推荐费及投后管理费，严格核算项目成本；对于销售渠道部门和销售分行根据产品特征和销售难易程度进行市场化谈判后支付销售服务费；对于母行提供的流动性支持按照市场定价支付资金拆借费等。 事实上，无论理财子公司，还是信用卡、私人银行、直销银行等子公司模式无疑都要考虑上述因素。 新金融记者 韩启 作者：韩启 (责任编辑：本港台直播) |