导读:在纽约生活的岁月中,每年7月4日国庆节游行都是必看的节目。而每一年这个游行都是由百年老店梅西百货做冠名赞助。百年老店的梅西百货一直是纽约精品百货公司的代表,每年的圣诞节橱窗摆设都是一道亮丽的风景线。而今天,梅西百货在业绩连续低于预期后,正在成为“做空神器”。为什么在美国经济复苏周期,美股第二长牛市中,百货公司却不断以下跌来“回报”投资者?今天我们就和大家分享背后的时代变化,以及对中国新零售的一些启示。 业绩低迷的美国三大百货 最近美股进入了财报季,我们看到了美国经济的冰火两重天。一边是越大越快速增长的高科技企业,另一边我们却在经济复苏中看到了实体零售的困境。 梅西百货一季报营收下降7.5%,净利润暴跌39%,盘后下跌17%。Kohl's营收下降3.2%,Nordstrom营收小幅同比增长3.2%。如果把时间拉长一些,我们发现三大百货的营收增长都是在不断下滑。更重要的是,三大百货一季度的同店增长都是负的,梅西百货负增长5.2%,Kohl's负增长2.7%,Nordstrom负增长0.9%。
三大百货低迷的业绩是美国实体零售一个缩影。2016年美国有4000家实体零售店关门,预计2017年关店数量会翻倍。 标普评级机构也预计,今年美国零售业的违约率将超过2009年金融危机时期。今年以来,零售业在美国已经裁员超过5万人。相比1590万零售业雇员来说,未来将有更多的裁员。购物中心(shopping mall)的生意越来越清淡,而这不仅仅是美国独有的现象。 2000到2015年,日本百货业的销售总额从8.9万亿日元下滑到了6.2万亿日元。电商的出现,新的生活方式,新一代人口的消费习惯等等因素,j2直播,都对于传统的百货产生冲击。而在美国生活过的朋友应该都知道,去购物中心买东西,看电影,是大量美国人周末主要的休闲娱乐方式,当然还有看体育球赛。也正是由于土地辽阔,人口居住分散,美国的购物中心非常多,人均是英国的5倍。商业地产的31%来自零售业。但这一切都已经发生了巨大逆转。
正在毁灭的百货,三个不可逆趋势 第一,去百货化 百货公司的作用是什么?我认为他们更多起到了购物渠道的作用。 在消费刚刚起来的时候,许多人对于品牌不敏感,但是对于商场的品牌敏感度很强。我小的时候,就知道购物要去南京路的中百一店。后来淮海路的巴黎春天,百盛购物,浦东的八佰伴等纷纷起来。再到今天的大悦城,龙之梦,万达等。但是在今天这个时代,任何渠道的价值都在被打破,而品牌或者产品本身成为驱动消费的核心因素。 在去年我就做过一个研究,根据美国衣服和鞋子销售联盟数据看,美国百货公司的销售额从2001到2013年之间下滑了35%。同期,专卖店的销售增长了52%。下图我们看到,2001年到2013年,整个专卖店销售不断增长,而百货店销售不断下滑。
我们发现标准化的零售行业中,内容远远比渠道重要。 而且互联网推动了两件事情:扩散品牌影响力,以及对传统渠道的代替。原来百货店只是作为一直集中的渠道,你可以在这里买到各个品牌的东西。过去几年每次回纽约去曼哈顿的梅西百货,就发现基本上买单的都是我们中国人。因为这里可以一次性帮国内的朋友代购不少东西。而越来越多的老外去品牌专卖店购物。 第二,互联网渠道 关于电商,我们之前也讨论过很多,市场上有大量比我对亚马逊分析专业的人。 我们就讲几个数据:2011年电商占美国零售总额的5.1%,到了2016年这个比例提高到了8.3%。中国的电商比例应该更高,因为中国的零售中间环节更多。亚马逊已经在30个城市向他们的Prime会员推出了快速送货服务。这些会员能够在2小时能获得商品,不需要额外支付费用。由于电商有网络效应,规模越大其单用户成本更低,这也导致今天没有任何百货公司能和亚马逊的效率抗衡。 作为颠覆者的亚马逊,市值已经超过了所有零售百货公司的市值总和。 2006年到2016年,Sears市值从278亿缩水到了11亿,JC Penny从181亿缩水到26亿,Nordstrom从124亿下滑到83亿,Kohl's从242亿缩水到88亿,梅西百货从242亿缩水到110亿。亚马逊从175亿增长到了3559亿,而且还在继续增长。
第三个:年轻人的消费习惯改变 无论是中美,越来越多年轻人更愿意为服务、娱乐付费,而不是简单商品。 (责任编辑:本港台直播) |