（编者按：本文由火币网资深撰稿人魏然所写，硅谷密探进行了公司和产品的资料补充。我们会不定期邀请专业人士，写出深入浅出、可读性强的科普类文章，欢迎大家多多关注！）

　　“这世间本是没有什么互联网金融的，但自市场经济以来，人类眼见金融世界，诸般官僚习气，结构失衡。又有分业经营，牌照林立。恰逢其会，追求效率平等的互联网深入人心。遂以为互联网浪潮下，诸般金融革新；金融神府，亦有互联网插缝而入。

　　于是颠覆之说，流传于世。自古以来，便有无数仁人志士冲击金融管制体系，保理、小贷、信托、担保，无不被人们寄予厚望，但又无不是一地鸡毛。除了少部分依然作为影子银行苟延残喘，其余要么归顺权力寻租，要么被打入金融犯罪的监牢。 ”

　　——自知乎 er 黄席盛

　　讲道理不讲道德

　　记得小学时的早晨，站在操场乌压压的人群中做广播体操时，我突然冒出了一个想法，如果操场上的每一个人都给我一块钱的话，我就会顿时变得很有钱，而这一块钱对于每个人来说并不算什么大的开支，问题的关键是说服他们掏腰包。这估计是我拥有的第一个最朴素的金融思想。

　　但是，为什么别人会愿意把钱借给我呢， 如果把钱存在银行， 他们会获取稳定的利息，如果拿来炒股，投资地产或者初创项目，他们可能会获得与风险匹配的高收益。 而我只是一个无名小辈，还很可能卷款逃跑。

　　唯一可能诱惑到他们的方法是给出远高出银行的利息，这样，可能有赌性较大和逐利心切的人借钱给我。

　　假设，我真的成功的通过这种方式融到了一大笔钱，下一步，我必须找到下家，再用更高的利息把钱贷给他们，这样才能保证我可以到期还付本息，运气好的话还可能赚取利差。但，谁又愿意承担这么昂贵的融资成本来当我的接盘侠呢？

　　推断一下，只有那些没有钱，很需要钱，而且银行都不愿意借给他钱的人，才会成为我的目标受众。

　　长江商学院的刘劲教授说过一句很经典的话：借钱的人，有一些是优质客户或“本分人”，会履行合约按时还本付息；也有人是“浪子”，借钱是为了赌一把，将来可能没有能力或没有意愿还款；更甚者，就是“骗子”， 他们借钱时就没打算还。 如果一个市场里大多是本分人，有少数浪子，基本剔除骗子，这个市场才是健康的。 一味地敞开市场欢迎浪子和骗子，会造成严重的系统性风险，j2直播， 08 年的美国次贷危机就是个例子。

　　在我的印象里，放高利贷的人常是黑白两道混的，催收的也常是膀大腰圆的混混。这是因为“本分人”大都可以通过正规渠道获取钱，如此高的利息吸引来的大多是“浪子”和“骗子”。在经济形势下行，各种资产的投资回报率都很低时，即便他们有还款意愿也丧失了还款能力，大部分浪子是被打断了腿都还不了钱的。

　　有人会说，你不能将贷不到款的人一棒子打死，除了骗子和浪子外，有些是“好”人啊，比如小微企业和穷人。

　　为了服务于小微受众， 我们设立了很多类金融机构来专门服务于他们，比如小贷公司、互联网金融公司和民间的互助会等等。然而，这些尝试似乎都收效甚微。这又是为什么呢？

　　互联网的支持者们常把问题归咎于传统的第三方金融中介（ Third Party），认为它们效率太过低下，风控和运营成本过高，还天性嫌贫爱富。他们认为，依托互联网技术，可以直接将点对点的供需双方匹配起来，实现“去中介化”，直播，把原先中介赚的钱分给两头， 从而降低金融服务的门槛。

　　这是一个乍听起来很有道理，却过于简单的逻辑！

　　设想，同样借 1000 元给一个穷人和一个高富帅，年利率为 10%，一年后的最高收益都是 1100 元，但穷人还不了钱的概率大大高于高富帅，这时候你会更愿意借给谁呢？当然是高富帅。 当收益一致时， 银行作为理性人，必然更愿意锦上添花而非雪中送炭。

　　那么，怎样才能让人心甘情愿的做雪中送炭的好事呢？答案是：给予这些勇于承担风险的人更高激励，也就是风险加价。比如天使投资人或风险投资者，他们投出的 1000元有可能捕获到一只未来的独角兽，获得成百上千倍的巨额收益，那他们自然甘愿给屌丝雪中送炭。