在资产端，一般是两种方式，一种是和催收团队合作，“共同购买不良资产包，利益捆绑”；一种是自建催收团队，并以此为示范标本，再招收外部的催收团队合作。

　　其次，资金端也是平台发力的重点。

　　“这个行业，一定程度上是‘现金为王’”，九信资产总经理白斌认为，j2直播，“考验的是投资机构持续的、低成本融资能力。”

　　两端的问题，都极为考验平台的能力。

　　4、2C理财模式：风险大，备受质疑

　　由上面的平台撮合模式，在资金端上，又衍生了针对C端用户的理财模式。

　　这类模式，就是将不良资产打包成高收益的理财产品，出售给普通用户，并承诺高额的利息，以分金社为例，给用户许诺的年化收益甚至能高达70%。

　　对于不良资产平台而言，这确实解决了资金端问题。

　　但白斌认为，C端用户不适合成为不良资产的消化者，有信息不对称，法律风险问题。

　　对于传统的不良资产出资的老玩家，购买资产包尚且是一场“赌石游戏”，更何况是尚在打磨阶段的互联网平台？

　　而分金社的经历也验证了这一观点：前期以高年化利率打出名声，但近期已暴雷，出现资金链断裂、对付困难等问题。

　　5、数据服务模式：数据太少，还需沉淀

　　大部分不良资产的产生，就是因为借款人“人间蒸发”，因此，找到这个人，就成了催收成功的关键。

　　目前，平台搭建者的共识是，互联网在不良资产的最大想象力，就是“信息修复”。

　　一些玩家，开始搭建数据库，试图建立一个全国范围、多行业的数据库，形成信息修复系统。

　　一些平台玩家，也试图从处理的资产包中，不断沉淀数据。

　　搭建数据库，成了所以互联网玩家的共识。

　　搜赖网贺国旺认为，不良资产处置的过程，就是一场战役，而这个数据库，就是情报局。

　　目前，数据服务类平台面临两个问题，其一是数据还在积累阶段，数据源不足，直接影响服务能力；其二是盈利方式还在摸索中。

　　03 行业现状

　　1、政策加持

　　在经济增速总体放缓、银行业不良率持续攀升的趋势下，不良资产行业成为缓解经济下行压力的重要手段之一。

　　而政策确实也在不停为行业升温加码。

　　今年9月，国务院下发关于降低企业杠杆率以及市场化债转股指导意见；

　　近日，银监会下发了《关于适当调整地方资产管理公司有关政策的函》，放开对地方AMC设立条件、数量的限制，不良资产行业受到政策支持。

　　也就意味着，政策不断下放了门槛，让更多的玩家入局。

　　目前，传统四大资产管理公司长城、信达、华融、东方，和地方资产管理公司，形成中坚力量，他们有牌照、有资源，有经验。

　　而互联网不良资产处置平台，有技术，有模式创新，正在试图改造传统产业链。

　　两者的交融和催化，正在形成新的行业格局。

　　2、互联网+不良资产的模式还未走通

　　年初，互联网+不良资产被认为是行业风口，也出现多笔融资消息，此后，包之网的CEO离职、分金社暴雷等新闻曝出，行业的爆发迟迟未来，反而暂归沉寂。

　　“不良市场的潜力，确实很大”，涟漪投资夏翌称，金矿虽大，但还没有看到哪个开采者技术精湛，称霸一方。

　　平台模式，尚在摸索之中，互联网的方式，真的能提高不良资产的处置效率吗？这个问题，大家还没有给出一个完美的答案。

　　因此，投资人对于不良资产尽管看好，但多为观望，等待黑马团队杀出。

　　3、暴力催收，行业丑闻不断

　　“在不良资产处置环节中，最核心、最关键的还在线下，”白斌表示，互联网只是技术和工具，最终武术优劣，还得江湖上一较高下。

　　然而催收江湖，深不见底。