10月28日，百度公布了其第三季度的财报，无论是从财报的数据，还是百度高层对财报的解读，似乎都不难读出这个搜索巨头布下的棋局。

　　“聚焦于为用户提供最优体验，同时在技术和基础设施领域持续投资。”百度CFO李昕晢对百度未来的展望或许最能说明百度如今的想法——在基本盘稳定的情况下，对当下通过对O2O和金融的持续投入，完成流量的内部闭环变现；对未来重仓AI，赌人工智能是“第四次工业革命”。

　　从财报数据来看，百度依然是华尔街眼中的好孩子，始终保持着不错的增长势头，即便是本财季出现了百度历史上第一次季度营收同比下滑的现象，但移除去哪儿的影响后，百度还是实现了营收同比增长6.7%，这其中64%的营收更是来自移动端，也说明了百度的基本盘——搜索业务保持了健康的增长，同时也完成了从PC到移动的转型。

　　但随着移动互联网进入下半场，BAT作为流量入口的优势相比PC放大了更多，而模式的深化和流量的变现则成为了关键，百度同样也在这方面投入巨大。

　　交易平台——移动互联网下半场的变现布局

　　在三季度财报中，本地生活服务领域的百度糯米、百度外卖、百度钱包共同构成的百度电商化交易总额（GMV）为194亿人民币，同比增长49%。

　　仔细分析百度的产品矩阵或许不难发现，百度在前端已经形成了手机百度+移动搜索+百度地图的流量入口矩阵，但除了广告之外，如何将这些流量进一步变现一直百度所苦恼的问题。轻应用、直达号都曾被百度视作移动端流量深入转化变现的希望，而最终O2O成为了这个问题的最终答案。

　　电商、广告、游戏，这是传统PC互联网时代最主要的流量变现方式，BAT三家各取一种，广告变成了百度最主要的变现方式，也是变现路径最短的一种方式。

　　移动互联网的到来后，互联网金融和O2O成为了两个新兴的变现方式，前者完全就是流量巨头和资源寡头的游戏，后者则曾一度让无数创业者前赴后继，但最终还是在资本寒冬下经历着大洗牌。

　　相比腾讯、阿里，不得不说百度在互联网金融方向上的更缺乏场景，阿里作为电商生态，依靠电商购物这样的场景发展出支付宝这样的产品也顺理成章。而腾讯作为社交生态，依靠微信红包这样的玩法创造了一个社交与支付相结合的场景，同时依靠高频使用的微信这个平台让微信支付迅速普及。但百度作为一个流量入口型的搜索生态，的确缺少和支付相关的场景，j2直播，这也使得作为百度金融布局排头兵的百度钱包一度遇到困难。

　　但从这次三季度的财报不难看出，百度200亿豪赌的百度糯米和百度外卖，极大地拉动了百度钱包的发展。到2016年9月，百度钱包的活跃用户达到了9000万。

　　百度豪赌O2O并不是毫无逻辑，搜索的最大需求就是信息和服务，而后者在PC时代很难被满足，因为信息可以直接浏览阅读，商品可以以快递的形式送货上门，但服务和即时的地理位置息息相关，很难封装成标准品交付用户。但移动互联网则改变了这一点，基于LBS，线上的流量可以直接转化到线下，这也是O2O的本质。大量低频的上门服务确实提供了便利性，但却并没有提高效率，最终的O2O还是要落到“带客入店”这个老话题上。

　　而作为地图市场的老大，百度地图很大程度上其实承载了百度搜索在移动端的一部分转型，结果也颇为成功。百度地图最终承载了用户对POI和服务提供场所的搜索需求，而随着百度地图和糯米、外卖的深度结合，百度最终将这种对服务的搜索流量完成了闭环变现。这是Google花了很大精力也没有能很好解决的一个难题，那就是如何为中小商户提供基于地理位置3公里以内的广告服务。

　　可以说，百度糯米、百度外卖和百度钱包让百度从单纯的广告生态，变成了拥有交易平台的流量闭环。遗憾的是，尽管增速迅猛，这三款产品在各自的领域都没有能够占据市场第一位，这也使得其在资本市场的价值有限，在目前仍然还需要烧钱扩大规模，抢占市场的情况下，atv，无法分拆后从资本市场获得弹药的三款产品，面对新美大、饿了么等竞争者，优势并不明显，这场O2O的大战显然还没有结束。

　　重仓AI——人工智能会是“第四次工业革命”？

　　“我们希望通过更多的产品创新，诸如智能助理度秘和无人车等，更好地提升用户体验，并且将以人工智能为基础的新应用持续推向市场。”在李彦宏看来，工程师基因浓厚的百度应该是一个不断进行技术创新的公司，而不是一个中国特色的模式创新型公司。