手机摄像头产业链的公司在去年AR/VR概念出来之前，都是被市场抛弃的，一个最重要的逻辑就是智能手机出货量增速下降导致的摄像头产业链上企业的营收增速也随着下降，甚至还面临着洗牌的传言。但是，去年开始一些列的VR硬件和汽车辅助驾驶系统的渗透率提升逐渐消灭了投资者的质疑，但由于VR放量慢以及摄像头进入汽车主机厂效率较低且要求高，所以短时间对摄像头产业链起不到明显的提振作用。每次市场都跃跃欲试，但是每次都被现实各种打击。

　　但是！现在苹果的双摄像头代表手机主机厂门开始动真格的了（其实就是高像素玩不下去了，换了一种战法），IPhone 7 plus的后置双目摄像头算是打开了大家对双目的期待，最后能不能做到50%的新机销售渗透率我不敢保证，但是可以确定的是接下来2-3年会是摄像头再次加速的一年。

　　| 为什么是苹果IPhone 7 plus？！

　　众所周知，在苹果之前，2014年的HTC和2015年的华为都已经配备了双摄像头，但是为什么是苹果引爆了市场？而是现在答案非常简单，当年HTC M8公开发售当月卖了800万部，华为P9上市六周卖了600万部。但是苹果首发第一周的销量肯定是千万级别的，而且外加市场预期今年出货的Iphone7/7plus会在6500万台左右，明年会上2亿部，如果按照之前Iphone6:6plus = 4:1的关系，Iphone 7 plus将在今年出货1500万部以及明年出货4000万部。也就是说淡淡苹果至少就可以调高今年摄像头的需求1%以及明年出货量3.3%。另外，HTC M8当时的摄像头仍然停留在400万像素，并不符合当时的普遍需求。奶哥当初对HTC也是狂热爱好者，可是后来发现HTC M8的双摄像头既没有防抖又不会特别清晰，就只是好玩，比如调整对焦、3D效果等。年初的时候，奶哥也想过入手华为P9，但经过研究，发现虽然其用的都是1200万像素的摄像头，但是其实只有一个摄像头是拍照用的，另外一个是用来抓取细节的，不会有3D和变焦的功能，也就是说就是一写实派或者说艺术派，显然奶哥不是。目前看得到的信息看来，Iphone的后置双目应该是集合了HTC M8和华为P7的特性，所以可以吸引更多人群使用，但说实在话，Iphone本身的吸引力就足够强大了。

　　| 后置双目摄像头会形成趋势

　　像素瓶颈：在不能大规模提升摄像头的感光面及的情况下大幅度的提升摄像头像素会导致其感光能力下降从而影响手机拍照的画质。这也是为什么三星S7最终没有选择1600万像素而选择1200万像素+Dual Pixel解决方案的原因。

　　厚度限制：一般来说，摄像头的透镜数量越多成像质量越好，但是这也直接影响手机的厚度，为什么Iphone6开始摄像头就是凸出来的，也就是这个原因。

　　如果智能手机要较快的摆脱相关的限制，双目摄像头就是目前一个较为稳妥的选择。或者说，不论高端还是中低端机，每次革新都是需要对功能进行提升的，目前市场上品牌的旗舰机型的摄像头配置都比较高，如果需要再进一步提升，那么最好的选择不过与双目了。当然，如果只是旗舰机型有相关的提升的话，个人认为双目摄像头的渗透率只能做到30%-40%左右的水平。也就是说，如果下图大摩给的预测准确的话，双摄像头的驱动将在2018年结束。

　　对于整个手机摄像头产业来讲，不只是出货量的提升，还有就是价格的提升，下面是Iphone摄像头材料成本的拆分图：

　　对于纯摄像头的供应商，实际上双目的售价会比单目高出约20-30%(每摄像头价格)，所以摄像头的厂商的营收增加值会在30-50%之间（营收角度）。除了摄像头成本增高意外，加工的工艺成本也在上升。IPhone 7系列每个摄像头模块的组装成本会增加50%。对于整个手机摄像头模块，除了纯粹的镜头外，还需要考虑的就是感应器和摄像头模组（CCM）市场的需求，其中Sensor的供应商太集中且逻辑更为简单粗暴（就是增加sensor的安装，很单纯的是带来出货量的上升，ASP并不会上升），所以就不单独进行讨论。另外，今天和相关行业人士聊了之后其认为Iphone 7 plus的现实成本是要上40美金的 -- 两颗1200万像素模组组成：其中一颗为长焦镜头，另一颗为负责成像功能的广角镜头；不仅能够实现两倍无损光学变焦效果，还能完成10倍的数码变焦兼有背景虚化等成像效果。