京东“白拿”页面目前已经搜不到 供图/视觉中国

　　昨天知名大V“曹山石”在微博爆料称，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室已向银监会、证监会、工商总局办公厅等单位发函，称京东金融涉嫌承销未经核准擅自公开发行证券、涉嫌误导欺诈、涉嫌商品交易误导宣传、中融信托涉嫌违规。昨晚京东金融回应称，未收到该文件；“京东白拿”作为京东金融推出的一款消费场景产品，在产品宣传及购买流程中，严格履行理财风险提示义务。并称“对于金融领域我们始终心存敬畏，对于相关监管部门提出的宝贵建议，我司将高度重视并积极改正。”

　　爆料：京东“白拿”被指涉嫌违规

　　在曹山石发布的爆料微博中，附有《关于商请京东“白拿”业务定性的函件》，该函件是互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室向银监会、证监会、工商总局办公厅，以及北京、广东互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室等单位发出。前者表示已对京东“白拿”进行初步研究分析，商请后者对中融信托、广金中心、京东商城等相关行为进行定性并提出处理意见。

　　据函件初步研究，经过初步研判京东“白拿”存在的主要问题涉及以下：1、广金中心涉嫌未经核准擅自公开发行证券。2、广金中心涉嫌违反38/37号文有关规定。3、京东金融涉嫌承销未经核准擅自公开发行证券。4、京东金融在理财产品发行中涉嫌误导欺诈。5、京东商城涉嫌商品交易误导宣传。6、中融信托涉嫌违反信托贷款有关规定。

　　释疑：京东“白拿”是什么

　　京东“白拿”为京东金融旗下的一项服务，“白拿”主页中间是一个搜索框，其中显示“输入您心仪的京东商品名称或商品编号，白拿商品加收益”，点右侧“立即白拿”。根据京东金融帮助中心的介绍，“价格在16667元（上限会根据理财产品不同而浮动，具体以线上为准）以下的京东自营、第三方商家商品均可白拿，商品在理财投资成功后可在京东商城——我的订单中查看物流。一定期限后，可免费取回全部投资金额及额外收益”。

　　在京东“白拿”商品的页面下方，“如何白拿”的介绍显示，消费者在选择商品、确认信息、支付购买理财产品后，相关商品便会由京东发货给消费者。该介绍比上述整治办描述的简单不少。

　　模式：“白拿”商品要同时签订5份协议

　　那么，京东“白拿”的模式到底是怎样的呢？

　　据消费者介绍，以32G黑色iPhone 7为例，在京东“白拿”中，该商品的原售价为5199元，而白拿价为0元。消费者投资一笔金额为103980元的理财产品选择存放365天，期满后可拿回本金。通过测算，理财产品收益：103980×5.3%=5510.9元，信托贷款利息为：5199×5.5%=285.95元，本息为5484.95元。

　　另外，消费者还可以选择投资220438元的理财产品，选择存放180天，期满后拿回220438元本金；选择存放365天的话还会额外收到2.5%的收益，365天后可拿回201436.08元（196523元本金加4913.08元收益）。

　　由此发现，atv直播，如选择第一种理财模式，理财产品收益比信托贷款的本息多25.99元，但并不属于消费者，同时理财产品投资的风险承担责任不明确。这说明该交易组合中可能隐含其他若干未明示的交易与利益分配关系。

　　此外，消费者还看到，在购买理财详情页面有一段特别提示“白拿商品时，将同时为您申请一笔消费信托贷款；该笔贷款将在信托公司放款后录入中国人民银行的征信系统，理财的部分到期收益将用于偿还信托贷款”。同时，如果想得到白拿商品，必须先确认签署《产品合同》、《平台服务协议》、《开户协议》、《信托贷款合同》、《委托代扣服务协议》五份协议，“理解上述内容，并承担相应风险”。

　　分析：“白拿”商品模式复杂

　　在函件附件《关于京东“白拿”业务分析的报告》中，atv，整治办称据核查，京东“白拿”交易结构具体如下：

　　消费者通过京东金融平台注册成为广州金融资产交易中心有限公司（以下简称“广金中心”）会员，购买广金中心发行预期最高年化收益率为5.3%的理财产品。

　　京东关联公司委托中融信托设立事务管理类单一资金信托，向京东消费者发放信托贷款，京东关联公司为受益人。