如果说2014年腾讯和阿里的移动支付大战，滴滴和快的扮演了重要角色，那么7月5日，马化腾在“云+未来”峰会上说“我们会记录每个用户信用，帮伙伴防坏人”，开奖，则宣告了互联网金融的下半场—个人征信之战的到来。

继ofo联手芝麻信用之后，微信和摩拜也适时推出了新人免押金试骑活动，这一次，共享单车取代了滴滴和快的，让马云和马化腾再次入局。

移动支付的丢分要靠征信挽回？

明眼人都看得出来，蚂蚁金服帝国的根基支付宝在移动时代正被微信支付和QQ钱包蚕食，不同渠道的第三方数据都印证了这一点，双方的份额只剩10%-15%左右的差距。

对于这一点，马云有清醒的认知，某次，尚未与阿里闹翻的美团王兴造访西溪园区时，曾经略带羡慕的回忆了滴快大战的盛景，但马云的反应出乎意料，“你完全搞错了，我们认为滴滴合并快的对阿里是一个失败的例子，我们绝不会让这种错误再次发生。”

蚂蚁金服今天的难题在于，所能依托的电商能量已达极限，而线下场景缺乏压制微信支付的有效手段，2014年移动支付大战之后再掀“无现金日”，绝不单是应对Apple pay的冲击，更多还是一种本能的不安全感。

腾讯有同样的困惑，在电商领域，小程序的赋能还没完全显现，而分拆了金融的京东不再是可靠的支点，白条的存在杜绝了引入腾讯征信推动消费金融的可能，甚至京东金融VP在私人场合也说过：合适的时机，考虑用京东钱包取代微信支付。

互联网金融的下半场，支付本身的动能已然耗尽，腾讯和蚂蚁金服都必须撬动更多需要信用风控的交易场景，才能进入原来传统金融机构把持的、无法涉足的市场。

然而个人信用的完善是一个复杂过程，需要海量的用户体验为先导，目前的形势是，先行一步的芝麻信用找到的场景虽多，诸如汽车租赁、二手物品回收、信用租房等等，市场规模却不如人意，只有共享单车免押是一个成熟的高频需求。

3月29日腾讯与摩拜战略合作后，蚂蚁金服立刻在ofo的D轮和E轮做了双料加持，显然是意识到此前参投永安行的A轮，根本不足以遏制腾讯。

此时的腾讯和蚂蚁金服看重的不仅是出行新风口，更是《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》明确实名+信用之后，给互金下半场所带来的机会。

共享单车免押大之争是信用版的“滴快大战”？

此前被诟病为押金商业模式的共享单车，引入互联网征信推动免押用车是一个重要转变，但能否实现共赢还取决于两个关键因素。

1、产品场景

就体量来说，摩拜和ofo不分伯仲，都是高频刚需，从流量来说，微信和支付宝都拿出了限时推广的顶级入口，在个人信用的运用上，芝麻信用支持的场景更多，但腾讯信用的关联更深入，特别是有微信小程序的加持。

支付宝和微信的迭代思路都是强调全能化，支付宝尝试了校园日记、白领日记等不成功的社交转型，仍然坚持让服务窗升级为生活号，仍然坚持开发小程序，说明蚂蚁金服从上到下都不甘于工具化的定位，拼命要通过交易行为固化并捆绑人与人的关系，但因为用户都是来自淘系业务，因此支付宝+芝麻信用的组合更适合主推消费金融场景，却无法与微信社交粘性带来的用户活跃度相提并论。

前不久，阿拉丁平台公布了微信小程序指数TOP100中，摩拜排名第一，官方说法是摩拜有一半用户来自小程序，说明微信的导流和拉新效果不俗，摩拜后续也必然会与腾讯信用进行更多深度合作。

2、风控体验

腾讯信用和芝麻信用都是五个维度，前者是安全指数、财富指数、社交指数、履约指数、消费指数；后者是身份特质、行为偏好、履约能力、人际关系、信用历史；大同小异，各有强点，基本逻辑是腾讯给社交注入金融基因，蚂蚁金服给支付工具植入社交基因。

但个人信用风控讲究的是授信、预警和追缴三者并重，缺一不可，免押本身所降低的用户门槛如果以违约泛滥为代价，那是毫无意义的。

从授信来看，腾讯信用和芝麻信用的风控模型都是以大量社交和消费数据为基础，足以从入口端拦截高风险用户，但违约后的止损还需要有效的追缴机制。