不久前，众安保险正式赴港申请IPO。作为中国互联网保险（国外称InsurTech，保险科技）第一股，它从诞生之日就在资本圈炙手可热，2015年，成立仅17个月就获得近60亿元A轮融资。

2015年也是互联网保险集中爆发的一年，巨额融资不断。近两年来，虽然风险投资整体以及金融科技行业的投资都在下滑，但投资者对互联网保险的兴趣一直保持强劲。

今天星河研究院将带来Pitchbook对保险科技领域的投融资分析，并对行业内最热的“医疗健康险”和“人工智能的应用”两个话题进行探讨。

保险科技领域仍处于吸引资本阶段 ，CVC投资积极

保险行业已经占到了美国GDP总值的7%，但在这个行业想要推出一个平台所需要的专业化水平和时间仍远远高于其他行业。因此与其他科技行业相比，投资者对于保险科技的认可需要更长的时间，这也意味着保险科技仍然处在吸引资本的阶段。

在今年前5个月（截止6月5日），保险科技领域总投资额已经达到了14亿美元，非常接近去年全年的17亿美元的交易总额。已经完成的交易已达到61个，按这个速度今年全年的交易数量将与去年相当。

在保险科技领域，早期的公司已经趋向成熟，正在进行额度更高的后续轮次融资。同时也出现了整合了很多先进技术（例如人工智能）的种子轮初创企业。此外，早期独角兽企业也还未实现盈利，因此它们还需要筹集额外的资金进行区域扩张，并在合规方面持续加强，这也大大增加了总交易金额。

由于商业模式的独特性，保险行业拥有巨大的资产。最近一段时间，保险公司已经开始将其强大的资产作为企业风险投资工具，为潜在的颠覆者提供资金。

传统保险巨头成为CVC后，创新性地与传统VC展开合作，将资本投入到初创企业中，激励初创企业给行业带来更多的创新技术和想法。

用户需求催生医疗保险科技公司 ，但它们获取利润、扩大规模艰难

近几年来，数以百万计的人开始首次主动购买保险，并对更好的用户体验提出要求。他们希望保险公司能够提供在线的、以客户为中心的优质服务。虽然这样的需求催生了不少保险科技企业，一些公司也获得了高额的风险投资，但由于法律法规的限制，它们也在为扩大规模和获得利润而挣扎。

直接ToC端的医疗健康企业，都是在利基市场获得的成功，例如Clover、红杉、First Round参与投资、为新泽西的用户提供的Medicare Advantage计划。Clover在2017年5月成为了独角兽俱乐部的一员，获得了1.3亿美元的融资，投后估值12亿美元。Clover非常强调技术，通过搭建数据系统来改善结果，例如追踪用户是否开了处方以及回访患者。但是Clover 2016年的财务数据并不尽如人意，收入有1.4亿美元，但亏损3400万美元。

Oscar是估值最高的医疗保险科技公司，在2016年那轮融资中的估值已经达到27亿美元。但2016年的财务数据也不是那么好看，4.26亿美元的收入，亏损竟然达到2.04亿美元。今年的财务状况表明，这个独角兽已经采取一切方式在控制亏损，例如将业务退回到三个州，退出新的新泽西州。这些这略性变化将2017年第一季度的亏损限制在了2580万美元，低于去年同期的4850万美元。同时，还通过提高保费来改善财务业绩，并削减了纽约的一些在线产品。

同样，Bright Health也将其服务的区域限制在大丹佛地区，来建立一个可扩展的平台。Brightt刚刚获得了1.6亿美元的融资，投后估值为4亿美元。它与本地的供应商网络合作，atv直播，为更好的连接供应商和患者进行技术投入，希望能够让这个网络和信息的覆盖更无缝、更透明。

AI不仅可以用来定价和风险管理，还可以提升用户体验、加快内部流程

人工智能在各个领域的应用都已经有了长足的发展，在保险科技领域也不例外。其中的一个例子是Climate Corp.，它就是运用机器学习技术来帮助保险公司进行风险定价和预测索赔，在2013年被孟山都收购。

与资产管理相比，AI在保险的价值链上下游都有很多机会，不仅仅是定价和风险管理，还包括提升用户体验和加快内部流程方面。

面向客户端，聊天机器人和自然语言处理（NLP）的工具可以提供快速回答问题和提出索赔的方式。

然而，文本处理工具仍然属于新兴工具，很多还在为非常规查询而苦恼，直到最近才有很少的工具能达到人类的标准。语音处理还需要几年才能达到真正的功能性应用，文本和NLP应用可能还需要十年的时间才能实现。但这十年将会有大批的企业获得资本的投入，因为它们非常有潜力解决保险领域里大规模用户的痛点。