摘要：在国家出台一系列降准、降息政策后，小微企业贷款成本仍居高不下。

　　时至今日，小微企业已成为我国经济和社会发展的一股重要力量，其工业总产值、销售收入、实现利税分别占中国经济总量的60%、57%、40%，并提供75%的城镇就业机会，贡献有目共睹。不过，融资难、融资贵始终是制约小微企业发展的重要障碍，并未从根本上加以解决。

　　解决小微企业融资困境时，首先要帮助其贷到款，其次降低融资成本，先后顺序的背后是融资难、融资贵存在一定的内在联系。令小微企业尴尬的是，在国家出台一系列降准、降息政策后，贷款成本仍居高不下，它们渴望从源头上降低融资成本。

　　那么问题来了，小微企业融资成本高的症结到底是什么？该采取哪些有效对策？

　　小微企业融资难为融资贵埋下伏笔

　　小微企业是相对大企业而言，以经营规模作为评判准则。不过，金融业从来没有也不需要清晰划分大、中、小微企业，各大银行往往根据风险喜好、投放规模来进行统计，并不严格执行上述分类标准，但从银行信贷和风控角度出发，一般把小微企业简单分为三类：

　　一、优质企业，拥有一定的规模和较好的盈利能力，经营稳定，信用度良好，具有科技创新能力或市场优势，实际控制人素质高、管理能力强，可抵押资产质量高，信贷风险小等。

　　二、一般企业，直播，经营相对稳定，盈利一般，保证措施弱，其它条件有优有劣，存在一定的信贷风险。这类企业大多属于农业、林业、纺织、服装、玩具、皮革、家具等劳动密集型行业，受经济周期影响很大，容易发生变化。

　　三、劣质企业，大多身处充分竞争或夕阳行业，以缺乏经验的初创企业和落后产能企业为代表。一般情况下，这些企业经营管理能力差，技术落后无竞争力、市场无话语权，基本无盈利能力，濒临倒闭或存在重大信用不良纪录、社会存活度低。

　　企业实力的强弱决定其借贷的难易程度，优质企业贷款基本没难度，只需优选银行即可；银行对一般企业的态度出现明显分化，作风谨慎的银行会用利率和规模优势从中优选相对安全的客户，或干脆消极对待这部分客户，专注于大中型企业；一部分擅长小微企业的银行则将其视为蓝海，与大行进行差异化竞争。至于劣质企业，被银行拒之门外理所当然，其融资难本身是合理的存在。

　　因此，舆论反复提及的小微企业融资难主要指一般企业融资受阻，原因在于经济增速放缓，大银行对小微企业贷款愈发谨慎，“宁可不贷、不能贷错”是其行事风格。换言之，经济面临下行压力，商业银行出于资金安全的考虑，普遍把防控风险放在首要位置，小微企业因规模小、抵押物少成为风险防控的重点对象。

　　不难看出，原本是社会融资主渠道的银行，并未真正解决小微企业贷不到款的问题，接近90%的小微企业被银行拒之门外，贷款难为贷款贵埋下伏笔。因此，蓬勃发展的小额贷款公司和民间借贷成为其主要融资渠道，尽管比从银行贷款容易得多，但不得不面临借贷成本高的残酷现状，贷款年利率在20%左右。

　　小微企业融资贵在贷款利息和倒贷费用

　　小微企业普遍反映融资成本过高，主要包括四项费用：一、贷款利息，含基本利息和浮动部分，浮动幅度一般在20%以上；二、抵押物登记评估费用，一般占融资成本的20%；三、担保费用，一般年费率为3%；四、风险保证金利息。其中，贷款利息和抵押物登记评估费用让小微企业压力山大。

　　众所周知，“短、小、频、急”是小微企业贷款的特点，金融机构通常给小微企业的贷款利率会上浮30%甚至更高，资金充裕时不会有过多额外收费，一旦面临资金紧张，金融机构会通过承诺费、资金管理费、财务顾问费、咨询费等形式向贷款企业收取额外费用，或通过捆绑销售理财产品锁定贷款、预先存款等方式，使贷款企业的实际贷款额度缩水。

　　简单而言，绝大多数金融机构放款时会以预留贷款利息名义扣除部分贷款本金，小微企业实际得到的贷款额度只有本金的80%，另外20%是融资成本的一部分。以1年期贷款为例，小微企业实际支付贷款利息在9%左右，高出银行贷款基准的40%以上。

　　至于抵押物登记评估费用，准确来说叫“倒贷过桥费用”，那些幸运拿到银行贷款的小微企业，可以承受银行贷款利息，却因倒贷费用而感到切肤之痛。小微企业贷款大多数是1年期的流动资金贷款，贷款到期时续贷必须先还后贷，由于流动资金紧张，小微企业需在银行贷款到期前通过小贷公司、民间融资的临时借款来偿还贷款。