任何在互联网金融平台进行过理财投资的用户对于操作体验一定不会陌生。基本上是注册平台账户、进行投资时将资金充值到平台账户，然后完成购买。赎回时，只需将在平台账户中的资金提现至银行卡即可。资金的流转和停留均通过第三方支付机构来完成。用户本身不会有任何体验上的感知。

　　银行资金存管，意味着这一步骤又增加了在银行端远程开户、设置密码以及绑定银行卡等一次性环节，而未来每笔交易都要跳转至民生银行输入交易密码。在这个互联网产品都在不断优化缩短用户路径的时代，每多一层点击跳转，就会有高达50%的用户流失。公司上上下下都明白这个道理。

　　“这件事长期来看一定是有价值的，我们必须以安全合规为业务前提，短期内体验有所下降也是没有办法的事。”杨一夫始终觉得互联网金融和一般意义上的互联网产品有很大不同，这种不同导致用户的关注点会有所差异，用户体验固然重要，但还有他们更在乎的东西。

　　“金融本身还是一个风险在不断变化、不断流动的行业，而且这个风险有非常明显的外溢性，不是说你自己创业失败，受影响的就只是你自己，其实受影响的人会非常多。”

　　互联网金融平台的白热化竞争在过去两年内大幅推升了获客成本，一位有效的新增理财人获取成本目前几乎达到800-2000元不等，这里还要减去大批羊毛党。理财人流量弥足珍贵，仅通过第三方支付平台可一键完成资金划付的极致体验很难叫人舍弃。这也是业界分析对于大多数平台迟迟不进行资金存管的原因之一。

　　2016年8月24日，《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(下称《暂行办法》)正式发布，对于平台建立银行资金存管提出了较为明确的要求。根据融360发布的《P2P 资金银行存管分析报告》显示，截至2016年10月1日，与银行签约存管的平台不足300家，实际完成系统对接的仅95家，而这其中大部分还是颇受争议的银行与第三方支付“联合存管”模式(第三方支付将网贷平台的大账户存管到银行，而非每位用户独立存管的子账户)。

　　但监管一出，银行资金存管便一定是行业大势所趋。庞大的技术人力投入让无数平台面对民生这样的大银行望而却步，却给无数中小规模的城商行带来了机遇。然而，这里依旧存在隐性门槛，监管给出的12个月整改期并不能使所有平台成功达到合规标准，优胜劣汰开始明朗化。

　　“用户能够感知到的就是自己每次交易都要去银行界面输入密码，但很多人一开始不明白对自己的好处，只觉得过程繁琐，用起来不爽。不过现在来看，这一情况的确在改变。”杨一夫表示，相较大多数布局流量的平台，人人贷前五年一项最重要的战略布局就是合规。现在终于看到了结果，理财用户的心态正随着监管的落地发生转变，大家逐渐会去对比各平台的合规指标，行业进一步呈现出马太效应。

　　个人借贷的一盘大棋

　　在人人贷六周年的宣传片中，有这样一个典型的故事：一个小面馆的经营者，创业六年，一直被亲朋好友念叨为何一个大男人朝九晚五的工作不要，非要借钱开面馆。而这确实是男子的人生理想，最后端出一碗卖相十足的面，道出一句“这是我的面，也是我的面子”，亲切感扑鼻而来。

　　这虽然只是编纂的故事，但却被杨一夫认为是网贷行业唯一应该坚持的价值观---即连接起个体与个体，满足个人小额的金融需求，完成它的普惠使命。刚刚落地的监管《暂行办法》中通过条例再次强调了这一小额定位：同一网贷平台上，同一自然人借款余额上限不超过人民币20万元，同一法人或其他组织借款余额上限不超过人民币100万元。

　　全行业看来，目前P2P单个平台上贷款余额在20万元以上的借款人数至少占到30%左右，总金额更是超过50%。网贷之家统计数据也显示2016年全国网贷行业人均贷款额度在55.27万元。《暂行办法》的出台，预示着目前至少三成借款人存在“超标”现象。除此之外，还有大量的平台并非从事个人借贷业务，而是将企业类贷款、融资租赁项目以及其他资产证券化产品分拆给理财人。

　　从数据上看，人人贷的平均单笔核批借款金额约为7.1万，过去六年20万以下的借款占比为98.4%，均为分布于全国各地的小微企业主及个人现金借款需求。杨一夫坦言，从商业逻辑的角度，大额机构类贷款并不适合以网络借贷的方式来操作。