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投资要点 液压机行业领先企业,国家级尖端设备供应商。公司液压机产品市场份额左右,90%为定制机型。公司主研的多项国家级尖端装备,先后应用于神舟飞船、天宫火箭、核电、高铁等高端制造领域,市场占有率29-32%。 进入特斯拉供应链,机床工艺再获巅峰认可。公司为新能源汽车行业销量占比达46%的比亚迪和江淮汽车长期提供机床设备,并且,公司已经为特斯拉在墨西哥的供应商提供机床及配件设备。本港台直播们判断,公司在与国内的新能源汽车巨头比亚迪保持长期合作的基础上,又强势进军特斯拉产业链,其产品实力已经业内认可,未来有望继续斩获大单。 供给侧改革、中国制造2025,为高端机床发展带来机遇。公司是着眼于智能化、定制化的成套设备整体解决方案的机床厂商,有望通过迎合需求结构升级来缓冲行业整体需求下行带来的冲击,并且能够有机会率先完成转型升级。高档数控机床已被列为《中国制造2025》发展规划十大重点发展领域之一,打造制造强国为其带来重要发展机遇期。 公司收购国内智能色选设备领域领先企业中科光电,丰富产业结构。中科光电国内市场份额约为30%,中科光电承诺15-17年净利润不低于人民币、4500、5500万,二者在技术研发领域具有一定的交叉和协同效应,并能有效提高抵抗风险的能力。 盈利预测及评级:公司具有高端装备优秀基因,看好公司智能化转型,本港台直播们预计,公司16-18年EPS分别为0.29/0.34/0.40元,当前股价对应PE分别为34x/29x/24x,首次覆盖,给予“增持”评级。 风险提示:经济下行致机床行业需求持续低迷;智能化转型低于预期。 分享到： 0 个人觉得赞好文章 点个赞您已经赞过了+1 (责任编辑：本港台直播) |