第一种是缓慢的退出，这些国家的内部不断爆发混乱，自生自灭；第二种就是剧烈地退出，中美爆发严重的危机，造成需求剧烈下降，这些国家的外汇储备快速枯竭，社会大乱，低效产能就会比较快速地退出。这些事，走一步看一步，因为南美、非洲的社会怎么动荡，现在看不清。工业品消费萎缩之后，就是必需品消费萎缩，前几天我重点说了酒类、肉类消费的萎缩，就是这个原因，目的是观察市场的走势到了什么阶段。所以，也可以看到芝加哥农产品价格步步走低。

　　现在，到了生活必需品消费萎缩的阶段。

　　当工业的非必需品需求、日常的必需品需求不断萎缩的时候，企业怎么办？大规模的破产就出现了。

　　此时，资产价格领域的人们还在沾沾自喜，所谓资产荒时代让咱躲过了，上海的人们还在欢天喜地地离婚买房子，但我估计，这些离婚的人再也没有复婚的那一天了，因为很多人最终都是跳楼的命运，怎么还能复婚？

　　当需求不断萎缩，企业不断破产时候，第一，资产泡沫领域没有接盘侠了（楼市和股市），因为人们的收入萎缩，肚子都成为问题，顾不上了。第二，资产价格领域的生产商怎么办？地产商只能先扛着，但可以扛几天？资金链大规模断裂，只能是降价倾销，价格将像瀑布一样下跌，一些房屋倾销不出去的地产商只能跳楼；第三，地产商破产就会带动上下游的六十多各自行业破产，更大规模的破产潮出现了。

　　所以，现在仅仅是第一步，实业企业破产，后续事件还未发生，甚至地产商们还在制造地王，人们还在高呼资产荒。而北京深圳在前几个月的存款增长率已经下降到零（估计北京现在应该是负数），虽然有些人还在亢奋，但更可能是一步之遥。日本房地产泡沫破裂前、美国大萧条之前，大家也都是买买买，没什么稀奇，因为智者是少数的，虽然我们够不上智者的级别，但明白这个道理。

　　这样的后果就是银行破产，最终，资产市场全面坍塌。当所有资产价格市场坍塌之后，绝大多数中产被消灭了，当大家都是一穷二白甚至负资产的时候，这个社会的贫富差距又缩小了。这个贫富差距缩小的过程有多长？美国在1929年开始缩小，一直持续到上世纪六十年代末期和七十年代初期，长达三十年（当然也有美国政府进行一系列政策调整的原因）。

　　为什么美国现在有这么多的人关注金本位，甚至提出回归金本位？那是因为，形成1929年大萧条的根本原因是一战时期的通胀恶化了美国社会的贫富差距，战后爆发了1920-1921年的经济危机（这是战时经济之后的必然反映，军工、制造等产业大幅滑落加上贫富差距恶化），美国为了刺激经济放松了信贷阀门，最终酿成1929年大萧条。

　　1971年之后，美国使用通胀型的纸币，这直接导致了今天贫富差距恶化的严重程度达到了1929年的水平（而不是战争导致的，战争有时是一种被迫），当次贷危机发生后，美联储再次印钞，贫富差距继续恶化。所以，未来美国社会必定回归具有坚实基础的货币本位（金本位是最可能的选择），但这种回归一定在镇痛以后发生，而不是马上。

　　上述所说的事情一旦爆发，各国只能飞速地贬值自己的货币，全球的汇率战、关税战根本不可避免，而且会大规模开动印钞机，因为现在几乎是随意印钞的时代。事实上，1929年大危机之后，主要资本主义国家所采取的优先手段就是放弃金本位，各种货币大规模贬值（相对黄金），只有美国，在1933年上半年放弃金本位，1934年初有快速地恢复了金本位（脱离金本位的时间是8个月），但含金量也大幅度下降。

　　不断有人问，一年的思路是如何？十年的机会在哪？如松不应该只谈论防守也应该谈论进攻。我的意见是，在市场没有明显的剧变发生之前，就是防守（除非像索罗斯一样，一生就喜欢做空），储存现金，美元黄金，如果没办法储存美元黄金，就储存人民币。当市场出现剧变之后，才瞄准进攻的时间点和方向。有些人一生忙碌，有些人一生只抓一两次时机，差别或许也就在这里。

　　作者：如松，著有《如松看货币之道》《如松看人权货币》，原标题《如松：中产是怎么消灭的》