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周三机构最看好的十大金股(名单)国金证券：互联网金融推动公司弯道超车。 国金证券：互联网金融推动公司弯道超车 来源：首创证券 在过去一年中，公司抓住市场机遇，通过优化业务布局实现了经营业绩的快速增长。截至去年底，公司总资产已达563.52亿元，同比增长114.42%；归属于母公司股东的净利润为23.60亿元，同比大增182.10%；公司2015年营业收入达到67.48亿元，同比增长147.95%；基本每股收益0.801元，较去年提高0.478元。公司盈利能力提升明显，净资产收益率17.44%，较2014年增加6.15个百分点。2015年公司以总股本30.24亿股为基数，拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元，共计分配现金股利2.42亿元。公司作为券商行业内开展互联网金融业务的先驱，立足平台建设，扎根客户服务，在竞争激烈的行业市场内通过提供多元化的差异服务实现规模增长甚至弯道超车。相较于其开奖直播券商而言，公司投资风格较为稳健保守，抵抗市场风险能力较强；公司以互联网金融平台超强获客能力形成的品牌优势与以经纪业务为主导的盈利模式高度契合，使其在市场竞争格局中处于优势地位。未来看好公司通过强化与互联网企业合作，进一步完善差异化金融服务平台，提升市场份额。同时，公司积极布局境外业务，增资境外子公司的活动也有利于开拓多元化的经营渠道，提升公司自身综合实力。 川大智胜：业绩走出低谷，新老业务迎发展机遇 来源：长城证券 空管业务强势回暖，业绩逐步走出低谷。公司2015年业绩实现高速增长的主要原因是传统空管业务收入实现46.23%的高增长，同时人脸识别和文化科技等新产品带来超过3000万收入，并带动毛利率向上攀升。公司营收增长稳定、现金流保持健康、费用率无异常变化、毛利率呈回升态势，经营状况良好，业绩逐步走出低谷。此外，公司于2013年末中标的2.38亿元“新一代XX管制中心系统建设项目”两个标段的合同仍未能正式签订，但随着公司相关工作的不断推进，大合同有望在“十三五”期间落地。以公司空管业务净利水平为参考，保守估计共计可带来5000万以上净利润。 传统业务继续升级，增量业绩有望确认。公司去年入选中上协国防军工板块，并继续获得海军特大型装备研制项目中航空管制分系统相关合同，订单支撑公司空管业务持续增长；公司第三台D级320模拟机将于今年下半年在上海开始运营，新购买的第四台预计将于2017年开始投入运营，估算每台每年将带来800万元左右的毛利润；自主开发的D级飞行模拟机视景系统和管制员体验飞行模拟机已通过民航鉴定，2015年新签合同额达到1400万元，2016年有望实现大幅增长。公司的空管、飞行模拟、飞行培训等传统业务继续得到升级，未来增长可期。 以文化科技为切入点的VR布局已经铺开，打开新的业绩增长点。公司在年报中首次明确其文化科技领域相关的教育科普虚拟现实产业链布局内容：“显示系统研制(高清立体LED屏)、内容制作(全景互动节目、立体互动节目、穿戴式虚拟现实节目)、互动检测技术、互动体验系统(座舱式、巨幕式、穿戴式)研发、虚拟现实科普体验馆建设和运营。”公司深入践行文化科技业务的发展战略，与奥飞动漫、利亚德达成合作，强强联合进行产品研发和推广。另外，公司已经形成了多款基于VR技术的全景立体互动体验相关产品，开始在科普、教育领域应用，将成为公司未来新的业绩增长点。考虑到公司技术先进、创新不断，预计未来有望继续拓宽VR布局，推出新产品，进军更广阔的VR蓝海。 香雪制药：中药产业整合者，怎能错过？ 来源：东吴证券 2015年公司中药饮片业务保持稳定增长，实现营收3.95亿元，同比增长15.37%。2016年3月，公司与湖北青松逾越医药投资有限公司、湖北天济、纪青松、韩素英签署《股权转让协议》，拟以人民币3.58亿元收购湖北青松持有的湖北天济55%股权。湖北青松承诺2016-2018年湖北天济实现扣非后净利润不低于4750万元、5225万元和5748万元。此外，公司与安徽德昌药业签署《合作框架备忘录》，项目的最终实施落地将有助于公司进一步拓展中药饮片市场。 前沿技术战略布局：公司以香雪生命科学研究中心(XLifeSc)现有的TCR-T精准医疗研发平台为基础，重点开发以具有国际领先水平的高亲和性TCR专利为核心技术的新一代治疗肿瘤、病毒感染和自身免疫性疾病的生物类新药，并与临床单位合作开展特异性T细胞、tmHATac(类似于CART)等过继免疫治疗的第三类医疗技术临床研究与应用，与李懿博士共同设立香雪生命科学有限公司和广东香雪精准医疗技术有限公司，积极布局基因检测、基因测序、细胞治疗等精准医疗技术，打造现代生物医药研发基地和转化平台。2015年，公司与458医院合作开展的特异性T细胞过继免疫治疗实体肿瘤项目已完成一期临床，试验结果较为理想，将择机开展第二阶段临床研究工作；公司与苏州圣诺生物医药技术有限公司共同研制的小核酸新药注射用科特拉尼完成临床前研究，进入国家食药监局审评中心快速评审通道。 盈利预测及投资评级：预测2016-2018年公司实现营业收：入分别为20.4亿、25.1亿和30.4亿元，实现归属于上市公司股东净利润分别为2.43亿、3.15亿和3.68亿元，对应EPS分别为0.37元、0.48元和0.56元，对应PE分别为42.9倍、33.1倍和28.3倍。香雪制药主营业绩稳健，营销模式成熟，组建新公司开拓处方药市场有望推动产品新一轮销售增长；中药资源全产业链完成布局，通过整合升级有望成为中药饮片龙头企业之一；考虑到TCR项目在获得临床应用资质后，经济效益有望逐渐体现，故维持公司“增持”评级。 华斯股份：持续看好社交电商方向及公司战略卡位 来源：方正证券 公司本次非公开发行股票的定价基准日为公司第三届董事会第六次会议决议公告日，发行底价为定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的百分之九十，即发行价格不低于14.33元/股。大股东(董事长)认购不超过人民币6000万，并锁三年(其开奖直播认购方锁一年)，体现了公司实际控制人对公司未来发展前景的信心及对公司成长价值的认可。华斯股份此前已借助微卖卡位社交电商，预计公司定增项目之一“清洁生产平台”将为裘皮产业但不限于裘皮产业提供服装生产供应链服务。根据对网红产业的理解，供应链环节一直是行业痛点，华斯此举有望连通线上数据以及线下生产实体，为网红经济的后端供应链环节提供强有力的支撑。公司的另一定增项目“清洁生产仓储基地项目”，除了为清洁生产平台项目提供配套仓储以外，还将对裘皮贸易商、裘皮原皮加工企业、以及裘皮服饰生产企业等开放服务。预计仓储基地将为供应链金融业务提供质押裘皮或成品服饰的场地。公司早前已经与互联网金融公司安心De利合作开展供应链金融服务，此举是为了做大做强，未来甚至可以延伸至网红产业链里的上下游金融服务以及社交电商里的消费金融。 持续看好社交电商大方向以及华斯借助微卖的战略卡位，建议投资者积极关注。 多氟多：LiPF6高景气提振业绩，新能源车全产业链布局初步完成 来源：长江证券 LiPF6壁垒高、扩张慢、涨价明显，高景气还将延续。六氟磷酸锂(LiPF6)自国产化以来，产能整体略微富余，价格不断走低。2015年下半年开始国内新能源汽车快速放量，动力电池-电解液-LiPF6的需求全面提升，测算2015年国内LiPF6总需求约9200吨，当期有效产能约1.1万吨，考虑到供需错配在时间上的客观存在(新能源车集中在下半年爆发)，实际有效供给无法满足需求，单价因而从6月的8.9万/吨上涨至年底的24万/吨。进入2016Q1，车企补去年四季度骗补缺口，导致淡季不淡，LiPF6进一步涨价至35-40万元/吨。LiPF6技术门槛高，扩产周期需要12-15个月，大部分企业新增产能要在2016年末和2017年才能得以释放。与此同时2016年新能源车有望延续快速放量趋势，电池出货高增长，导致年内LiPF6供应紧缺难以缓解，产品单价易涨难跌，现金交易成为主流，整体景气度较高。 公司乃全球最大LiPF6供货商，业绩弹性突出。公司目前已成为全球最大LiPF6供货商，目前年化产能达到3000吨，今年年末产能将进一步提升至6000吨，判断全年出货达到3500吨左右。按照单价不含税28万元/吨计算，产品净利率接近6成，仅LiPF6产品可为公司贡献近6亿元税前利润。 新能源汽车全产业链布局，长期成长能力得到保障。公司目前已形成了“萤石—高纯氢氟酸—氟化锂—LiPF6—锂离子电池—新能源汽车”完备产业链。氢氟酸及氟化锂是LiPF6核心材料，原材料自主化使得公司LiPF6产品具备明细技术和成本优势；加速推进3亿安时三元动力电池项目，进一步增厚公司业绩；收购红星汽车厂，获得了整车生产资质，目前积极申请纯电动乘用车牌照，后续发展大有可观。公司由此形成了从原材料、电池到整车的布局，后续更有望推进运营业务反哺整车制造，进一步提升综合竞争力。 利德曼：内生增长短暂承压，新品有望逐步放量 来源：兴业证券 近日，利德曼公布了2015年年报，报告期内公司实现营业收入6.82亿元，同比增长26.95%，归属于上市公司股东的净利润1.57亿元，同比增长22.56%(扣非后净利润同比增长19.96%)，EPS0.37元。同时公司拟向全体股东每10股分配现金股利0.6元(含税)。此外，公司公布2016年一季度业绩预告，预计实现净利润同比增长5%-30%。 点评：母公司实现收入和净利润分别为4.10亿元和1.07亿元，同比分别：下降12.33%和12.82%，德赛的并表贡献净利润4877万元。分季度看，母公司Q4收入和净利润分别同比下降7.46%和14.53%，14年年底存货的压力正逐步消除。分业务看，试剂销售5.73亿元，同比增长19.23%，其中国药渠道贡献收入1.62亿元。仪器销售8565万元，同比大幅增长127.89%。此外生物化学原料收入1287万元，同比下降12.37%。展望2016年，母公司仪器投放顺利，有望带动试剂恢复增长，同时考虑到德赛在16年上半年的新增并表效应，预计公司16年的表观业绩增速有望维持平稳较快的发展。 盈利预测：总体而言，认为尽管公司15年内生增长遇到一定压力：但年末库存消化表现较好，公司通过积极的对外合作并购和营销体系改革依然实现了表观业绩的平稳较快增长。未来随着公司新产品(IDS、Enigma、化学发光等)的不断放量和外延式发展的持续，其增速有望进一步提升。预计公司2016-2018年EPS分别为0.44、0.51、0.60元，对应估值分别为34、29、25倍，继续维持对公司的“增持”评级。 岭南园林：战略转型铿锵有力，化茧成蝶文旅起航 来源：平安证券 2015年公司业绩领跑园林行业，全年实现了73.58%的营业收入的增长和43.53%的净利润的增长，在园林上市公司中位居第一。公司觃模扩大和业绩增长基本上符合上市园林公司成长逻辑，同时公司也注意到其开奖直播园林上市公司在高成长阶段主要困扰——现金流差，公司高度重视回款问题，成立了应收账款回收小组和回收激励机制，2015年公司经营性净现金流明显好转，较2014年少流出5451万元。2016年公司完成了非公开収行，成功融资10.5亿元，权益资金的大幅增加有力地推动了公司快速成长，且现金流好转将使得公司业绩增长具有可持续性。 恒润业绩超预期，文旅板块强势起航：2015年6月公司完成恒润科技的并购，文化旅游板块布局初显成效。2015年恒润科技业绩亮丼，全年实现营业收入2.22亿元，实现净利润4513万元，超过4200万元的业绩承诺近10%。恒润科技2015年7月开始并表，预计恒润科技并表业绩约3100万元，占公司2015年净利润的18.5%。恒润科技2015年业务承接情况良好，判断全年业务承接约6亿元，2015年结转至2016年的业务觃模预计在9亿元，该部分业务预计将贡献约1.8亿元的净利润，恒润科技2016-2018年的业绩承诺完成的概率较大，并有超预期的可能性，文旅板块强势起航。 文旅板块持续加码，园旅一体前景可期：2016年2月公司因重大亊项停牌，根据公司公告，本次重大亊项为収行股仹及支付现金购买资产并募集配套资金，涉及标的所属文化创意行业。根据公司2015年初制定的转型方向，公司将大力布局文化旅游和生态环保，考虑到生态环保商业模式与园林行业差异不大，公司转型更加聚焦文化旅游。本次重大亊项停牌收购文化创意行业相关标的，标志着公司再次加码文化旅游板块。由于文旅板块与园林工程具有协同效应，2015年公司取得的界首项目和湘乡项目就是园旅一体项目，突显出了公司联姻恒润科技后竞争优势更加显著，本次收购将进一步夯实公司核心竞争力，园旅一体前景可观。 盈利预测与投资建议：预计2016-2018年公司实现营业收入27.01亿元、37.27亿元和49.20亿元，实现归属母公司股东的净利润分别为2.40亿元、3.36亿元和4.74亿元，EPS分别为0.60元、0.84元和1.19元，动态PE分别为63.93倍、45.66倍和32.36倍。公司战略清晰，决策科学，转型明确，2015年收购的恒润科技夯实了公司核心竞争力，公司在文化旅游领域具有广阔的収展前景。恒润科技亮点可圈可点，业绩超预期和未来业绩锁定性强，且在VR、影视方面的布局将大幅提高公司的整体估值水平。看好公司业绩高成长性和在文化旅游领域的布局，维持“强烈推荐”，上调公司目标价至60元，对应2016年动态PE为100倍。 乐金健康：增资中盛溯源，布局干细胞业务 来源：华泰证券 公司增资7750万元持有中盛溯源15%股权，标的公司拥有人类诱导多功能干细胞工业生产和应用领域的全球领先技术团队。通过此次增资，公司拟将国际先进的产业化技术引入国内干细胞产业，引领行业标准化发展，符合公司“大健康”发展战略。增资中盛溯源，正式涉足生物医疗领域。公司与金道明(实际控制人)、韩道虎三方分别向安徽中盛溯源增资7750万元、4133万元、3617万元，公司和金道明分别持有标的15%和8%股权，且金道明成为董事会三名董事之一。 iPSC前沿技术人员领衔团队。中盛溯源技术团队由全球干细胞行业著名科学家俞君英博士领衔。俞君英于2007年和日本Yamanaka研究组同时利用转基因技术成功在体外培养条件下从皮肤细胞转化得到了人类iPSC，使得从成人体细胞获得多功能干细胞成为可能。2009其实现了无转基因DNA损伤的人类iPSC的制取，再一次引领了人类干细胞发展的方向。同年俞博士加入细胞动力国际有限公司，为该公司建立了工业标准，使公司成为全球极少数掌握GMP大规模工业化iPSC及多种人体功能细胞的制备技术之一的科研组织，其产品被所有世界排名前20制药企业购买用于药物开发和测试，日本Yamanaka博士领衔的日本iPS学院公司是该公司产品在亚洲地区总分销商。2016年，俞博士归国被公司聘为首席科学家。 加码国内干细胞产业。目前国内的干细胞产业多集中在造血干细胞和间充质干细胞，具有天然的缺陷。iPSC与胚胎干细胞一样，具有无限增殖能力和全能性，且回避了道德风险，使其成为大规模制备人体功能细胞的工业基础。目前日本、美国、中国已经将人类iPSC用于临床试验中制备视网膜细胞和晶状体，发展迅速，运用前景广阔。公司通过投资中盛溯源，拟将国际先进技术引入国内干细胞产业，引领行业标准化发展，短期建立iPSC干细胞库，进行疾病细胞模型研发和销售，以及候选药物的筛选。维持“增持”评级：公司为大健康正宗标的，持续整合产业链资源促进业绩高增长。公司积极由桑拿设备制造商向家庭健康系统解决方案提供商转型，并涉足生物医疗领域向大健康产业深度延伸。按当前股本计算，预计2016-2018年EPS分别为0.21/0.28/0.37元/股。按照福瑞斯和瑞宇健身2016年贡献备考利润3520万计算，给予目标市值88-93亿。按当前股本计算目标价格24.51-25.91元，假设公司以17.31元/股的发行价格发行股份募集配套资金，交易完成后的总股本约为4.02亿股，对应目标价格区间21.89-23.13元。维持“增持”评级。 天士力：业绩增长平稳，海外临床进展顺利 来源：兴业证券 近日，天士力公布了其2015年年报，报告期内，公司实现销售收入132.22亿，同比增长5.21%；实现归属于母公司的净利润14.79亿，同比增长8.06%；扣非后净利润14.19亿，同比增长5.43%；EPS1.37元。同时公司拟每10股派发现金股利4.20元(含税). 分业务板块来看，工业实现收入63.65亿元，同比增长5.18%；商：业实现收入67.78亿元，同比增长4.74%。分产品来看，复方丹参滴丸销量同比微降0.23%，养血清脑颗粒销量同比下降2.95%，水林佳销量同比增长3.45%，其开奖直播口服用药中的穿心连内酯、替莫唑胺等二三线产品增长势头较好。益气复脉粉针受益各地招标的逐步推进和销售推广的加强，销量同比增长19.58%，二线品种丹参多酚酸在较低基数上实现了销量103.31%的大幅增长。同时公司复方丹参滴丸FDA三期临床顺利完成，并积极布局生物创新药领域，显示公司战略层面长远的发展眼光，有利于公司现有产品线的丰富和升级，利好公司长期稳定快速发展。 预计公司2016-2018年的EPS分别为1.52、1.73及1.87:元，对应估值分别为26、23、21倍。作为国内中药行业龙头企业，尽管公司复方丹参滴丸基药红利边际效应在减弱，但公司金字塔的产品结构已经形成，未来医药工业的稳定增长依然可期。看好公司复方丹参滴丸的海外拓展，不断丰富的产品线，生物创新药领域的积极布局以及未来可持续的稳定增长，同时关注公司在完成管理层新老交替后外延式并购加速的可能，维持对其的“买入”评级。 金正大：业绩增长符合预期，全球市场拓展值得关注 来源：兴业证券 金正大是本港台直播国复合肥行业的龙头企业，公司大力推广新型复合肥和套餐肥，营销模式不断创新，渠道持续优化，获得良好成效，后续随着生产基地完善和销售创新推动，业绩可望延续增长势头。公司积极推动全球化战略，开拓全球市场空间，同时通过并购等形式提升产品多样性，扩大竞争优势，可望为长期增长提供持续动力。此外，公司“农商1号”农资O2O平台建设推广持续推进，值得关注。预计公司2016~2018年EPS分别为0.90、1.14元和1.43元，维持“买入”的投资评级。 作者：佚名 (责任编辑：本港台直播) |