4月28日，下着小雨的纽约有些湿冷，但是华尔街却永远是火热的。

　　位于拐角南侧的纽约证券交易所里，电子屏幕上数字的闪动，如同心跳一般不曾停歇，绿色是股价上涨，红色是股价下跌，颜色变幻之时，巨额财富瞬间易手，somebody和nobody不时换身。

　　尽管200年的纽交所已经见证了成千上万次IPO，但今天，这一刻，属于信而富和创始人王征宇博士。人潮涌动的柜台前，做市商大声宣布着中国公司信而富的IPO询价进展，买卖双方的激励博弈之后，最终开盘价较发行价上涨11%，atv，收于6.65美元。

　　5月1日，信而富又上涨近20%，涨至7.76美元。

　　IPO并非公司的终点，但纽交所敦厚温暖的钟声，却足够暂时慰籍创业16年经历的煎熬、纠结、绝恐惧，鬓间华发与额头浅纹。

　　信而富，是2017年首家登陆纽交所的中国企业，也是互金监管政策收紧后，首家上市的中国金融科技公司。

　　信而富登上纽交所的底气来源于哪里？它要给精明的华尔街投资家们，讲述一个怎样的资本故事？

　　5亿，全球最大的消费信贷市场

　　在纽交所敲钟的王征宇，对华尔街并不陌生。作为美国芝加哥伊利诺伊大学统计学博士的博士，王征宇曾经先后在中美金融界工作。

　　2001年回国创立的信而富，曾为国内一半以上的全国性银行提供风险管理服务，开发信用评分模型和风险管理系统，发行超过1亿张信用卡。

　　换句话说，王征宇过去就是靠风控的手艺吃饭。服务银行多年后，今天的信而富，却在另外5亿未被银行覆盖的群体中，筛选合格用户。

　　这个用户群体足够庞大，根据央行统计，截至2015年10月份，央行数据库覆盖了8.5亿自然人，有3.7亿是有个人信贷记录的，还有5亿没有任何征信数据，但是有身份证、五险一金等信息。

　　这5亿人群嗷嗷待哺，存在巨大的服务缺口。缺口有多大，可以类比成熟市场，在美国，人均持有2.9张信用卡，而中国人均持有0.3张信用卡，也就说，另外5亿人群，压根享受不到银行的信贷服务，他们就是未来中国信贷业务的主要增量来源。

　　因此这个群体的信贷服务，一方面，是一座矿产极为丰富的金矿，另一方面，开采难度极大。

　　原因在于，风控是信贷业务的生命线，而这5亿人缺乏完整的征信数据，按照银行传统的风控手段，难以识别风险，也难以给贷款定价，而且他们的信贷客单价又不高，信贷带来的预期收益，难以覆盖高昂的获客成本。

　　获客成本到底有多高呢?王征宇做过测算。美国的信贷行业很发达，银行通过一家家邮递纸质信函来获取客户，实际的转化率大概在0.3%左右，每个获客成本平均400美金左右。而中国的线下信贷机构，获客成本为3000元左右。

　　也有一些小贷公司或者民间借贷愿意给其提供借款，但是大多的借款成本非常高，爱码族承担不起。因此，这是一个超级金矿，这也是全球最大的尚未开发的消费信贷市场机会之一。但银行和其他线下小贷公司空望这座金矿，不是不想采，是采不了。

　　风控能力go high 定价go low

　　这部分群体，被信而富叫做爱码族，英文全称为“Emerging Middle-Class Mobile Active consumers”，他们代表互联网时代下的中国新生代消费者群体。

　　爱码族是成长中的新兴一族，工作稳定、教育良好、频繁使用互联网。他们就业记录良好但缺少征信历史无法从传统金融机构借款。

　　从事金融风控多年的王征宇，却拿到了开采金光的钥匙————提高风控水平，降低风控成本和获客成本。

　　风控，这是王征宇和信而富高管的拿手本领，多年服务银行业的经验，积累了金融风控的专业能力，然后叠加基于互联网的大数据风控技术，聚合成预测筛选技术（PST）和自动决策技术（ADT），让信而富能够以较低的成本和风险完成大规模、高质量的借款人获取。?

　　具体而言，当爱码族在平台上展现出良好的信用时，信而富前瞻性地给予他们更大金额、更长期限的贷款。当然，为了资金安全，信而富只专注获取高质量爱码族，2016年平台贷款总量的89%来自信用评分相当于FICO评分660-720的优质及近优质借款人。