文/曾响铃

　　2月23日，银监会发布《网络借贷资金存管业务指引》（以下简称《指引》），将通过资金存管机制，加强对网贷资金交易流转环节的监督管理。正如相关监管部门领导在会上指出，《指引》是监管层决心支持行业发展、规范行业行为的思路延伸，这既是政府的一记重拳，也是行业必须经历的一次阵痛。无论是对第一梯队的陆金所、人人贷等，还是对行业新秀飞贷、中业兴融等而言，都是史无前例的一次考验。

　　资金存管限期将近，网络借贷遭遇终极大考

　　自从《指引》发布后，网络上就有各种解读，但我们仍然有必要理清楚当前的行业现状以及《指引》带来的一系列反应。

　　首先说说《指引》发布的背景和目的。

　　《指引》“猛如虎”，银行存管待变革

　　一直以来，网络借贷平台银行存管进度就缓慢。这一是因为银行存管有一定的门槛，比如银行要求平台注册资本金不低于5000万、正常运营时间较长、知名投资机构领投背景......等硬指标，能达标的网贷平台屈指可数；二是因为银行资金存管的技术门槛非常高，很多平台并没有足够的技术队伍来支撑，三是因为“银行存管”意味着银行有权审核平台所有资金流向增强透明度。那些不合规的平台无法，就不愿接受监管。

　　而且，网络借贷行业一直有两大谈之色变的怪事：“资金池”和“跑路”，还有一些非法集资、非法吸储等一系列运作，再说经历过过快发展后整个网贷行业到了不得不严管的时期。面对这些旧情况新问题，更加严格的规范势在必行。

　　再来说说影响。

　　1、多头存管模式被“枪毙”

　　此前，银行与网贷平台开展资金存管主要有三种模式：银行直连、直接存管和“银行+第三方支付公司”联合存管。此次出台的《指引》则明确叫停了多头存管模式，所以那些采用联合存管的平台需要尽快进行整改，开奖，采取银行直连或直接存管模式，尤其是那些网贷平台接入两家或多家银行进行资金存管，企图以此规避银行对平台资金交易的全面监测，这下成了“偷鸡不成蚀把米”。

　　2、毫无核心能力的中小平台将面临生死劫

　　目前，一些平台已经签约或正式上线银行存管，如宜人贷已与广发银行完成对接并上线，云钱袋已与西安银行签订存管协议，但暂未签订银行存管的平台仍占多数。如根据网贷之家的数据显示，截至2017年3月23日，全国共有235家P2P网贷平台与银行签订直接存管协议，只占P2P网贷行业正常运营平台总数的10.06%，其中有142家平台完成直接存管系统对接并上线，只占P2P网贷行业正常运营平台总数的6.08%。

　　而且银行存管从资金存管协议签订到整个系统上线最少需要3个月的时间。面对合规整改期限的紧迫性，选择退而求其次良性退出或是一些平台的最好归宿。

　　因为接入银行资金存管费用并不低，运营成本也在提升，高成本必将多数中小平台挤出门外。而且相比以前的监管政策，《指引》再次提高了门槛，比如预开展资金存管业务的网络借贷信息中介机构须满足五个条件，并还设立了“准入门槛”。那些风控、合规性不高、规模较小的平台，极有可能被加速淘汰。

　　3、银行顾虑犹存

　　尽管已有民生银行、江西银行、徽商银行、恒丰银行和华兴银行等38家银行布局P2P网贷平台资金直接存管业务。但不管从数据还是市场反响上都可以看出，银行承接P2P存管业务的速度并不快。之前E租宝等恶性事件的发生，令行业的不确定性加大，银行仍然担心声誉风险，宁愿敬而远之，再加上当前网贷行业的业务体量还相对较小，银行开展此类存管服务的积极性自然不足。

　　不过好消息是网贷背后是大量的个人用户数据，这将有利于银行开展理财等资管业务，再加上对利润的追逐，有些银行已经蠢蠢欲动，比如3月28日，平安银行正式宣布上线“存管家·网络借贷资金存管业务产品”，与此同时，平安银行已与30家网贷平台签署了意向协议。