仿佛是从今夏开始，“互联网下半场”这个观点就逐渐被业内的一众大佬们钦定成了2016年的行业关键词。

　　美团的王兴先生感慨国内的人口红利已经渐隐“智能手机的年销量已经不增长了，总体网民的增长也大幅趋缓。”

　　滴滴的程维先生表示互联网创业已经进入瓶颈，下半场主要得看人工智能发展。

　　阿里的古永锵先生稍微乐观些，认为未来十年文娱还是很有盼头的，不过也承认下半场要赢必须得打群架，需要集中效应。

　　至于下半场到底怎么玩，是技术驱动？还是出海圈地？是做大生态？还是做深价值？

　　各行各业，莫衷一是。

　　不过比起其他领域还得靠业内人士自己琢磨上半场Deadline，互联网金融的创业者们怕是少数在今年里听到了上半场的终结变奏的行业。

　　这个2016，互金的政策来得有点猛烈。

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靴子落地，年关难捱

　　2016年10月13日，国务院办公厅自今年4月就已成文的《互联网金融风险专项整治工作实施方案》（以下简称实施方案）正式对外公布。

　　与之一起的，还有人行、银监会、证监会、保监会等相关机构分别印发的《非银行支付机构风险专项整治工作实施方案》、《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》、《股权众筹风险专项整治工作实施方案》等针对不同方向业务整改的公文。

　　以上系列文件，除了对互联网金融风险专项整治提出了全面而翔实的政策部署，同时更对每个方向的整改都设置了时间线，多数细分方向的摸底排查均要求在2017年1月完成整治工作，全行业的整改和工作汇报要求在2017年3月底前完成，由人行牵头的整治领导小组办公室将汇总形成总体报告和行业监管长效机制的建议，会同相关部门报国务院。

　　再加上8月推出的《网络借贷信息中介机构业务活动暂行管理办法》，对于不少互联网金融的创业公司来说，这个年关怕是愈发难捱。

　　就内容来看，《实施方案》对P2P网贷、股权众筹、第三方支付、互联网资产管理等都做出了更加严格的规定，同时明确组织部署、地方及部门责任及工作内容与时间安排，对行业相关方向的准入管理、资金检测、内控管理等进行重点整治。

　　P2P网络借贷：八个不得，落实信息中介性质

　　此次的《实施方案》对P2P网贷相关业务总共用了八个不得，数量远超对其他方向的要求。

　　在资产端，方案规定未经批准不得从事资产管理、债权或股权转让、高风险证券市场配资等金融业务。

　　在资金上，不得设立资金池，必须选择符合条件的银行业金融机构作为资金存管机构，不得挪用或占用客户资金。

　　在服务上，不得非法集资，不得发放贷款，不得自融自保、代替客户承诺保本保息、期限错配、期限拆分、虚假宣传、虚构标的，不得通过虚构、夸大融资项目收益前景等方法误导出借人，除信用信息采集及核实、贷后跟踪、抵质押管理等业务外，不得从事线下营销。

　　以上方案，基本上等于再次扫射了P2P的大半战场，仅资金银行存管一条就能让超过90%的平台望而却步。根据市场报道，这项要求自去年7月出现在十部委联合出台的《关于促进互联网金融健康发展的指导意见》以来，截止到今年10月仅有5%的平台落实了银行存管。硬性的注册资本要求、平台的资质、高昂的保证金以及银行方面的态度对数量众多的小平台而言，都是完全难以逾越的大山。

　　同时，在配套的《P2P网络借贷风险专项整治工作实施方案》里，银监会再次点名要求彻查涉及校园网贷等业务的网贷机构，被“裸条”等负面新闻缠身的校园贷市场也迎来了自己的行业洗牌。

　　股权众筹：明确界限，严禁发行股票、经营证券及开展私募

　　“明股实债”一直是证监会及有关部门严防死守的方向，此次的《实施方案》在这块再次明确界限，并对证券、基金公司等持牌金融机构与互联网企业合作开展业务的情况进行排查，严禁通过互联网跨界开展金融活动进行监管套利。和网贷P2P一样，股权众筹这个业务也一直处于政策的灰色阴影中，此番明示一方面再次明确了股权众筹的业务界限，另一方面也势必会政策性清除掉相当数量的众筹平台。