腾讯理财通也是如此，理财通背靠微信这棵大树，在消费领域，以小额支付为主，而在理财端，也是普惠的角度，从小额起步。对于微信来说，理财通的业务是N分之一，理财通可以承接微信6亿活跃用户的红利，但是前提是，不能对主流微信用户造成打扰，如此一来，隐藏很深的理财通的入口，很容易被忽略，因此，成立三年，目前理财通的用户刚刚超过3000万，基本上也以小白用户为主。

　　因此，目前，腾讯和蚂蚁聚宝的用户定位其实比较类似，追求的都是用户的规模优势。但是，百度理财的主流用户却是新中产阶级。根据张旭阳的设想，百度理财未来的目标客户群体是可投资资产在10万-100万之间的群体，这个小中产、小白领是没有被传统金融机构照顾到的群体，也就是说，其可投资资产额度不是私人银行的合格客户，但是另一方面，这些用户也不是一穷二白的屌丝用户。

　　这个用户有多大，根据经济学人的预测，到2020年，中国新中产阶级的人数将达到4.7亿。而根据另一数据，2020年，中国大资管市场规模将达到174万亿，百度理财要达到万亿的目标，只需要在在4.7亿和174万亿的这个大漏斗下，锁定1500-2000万的用户，就能轻松达成。

　　（2020年，中国新中产阶级有望达到4.7亿）

　　据说，张旭阳把百度理财用户划分为三类，按照理财专业度和风险承受能力：分为大众、中端客户和专业理财师，未来的主力客户就是中端客户，当然大众用户也是必要的。因为，互联网带来的低门槛理财，将最大效率的普及理财知识，帮助小白用户成长为中端理财客户。

　　其实，百度聚焦于新中产，也是因为百度过去并未积累很多像支付宝和微信之类庞大的强账户体系，在用户规模上并无明显优势，因此，提高单个用户的平均投资净值，就是赶超的必然选择。

　　值得一提的是，张旭阳划定的另一用户群体，则是企业客户。据说，百度企业版理财将很快正式推向市场，更多先是为百度生态圈内部的客户做信息、财富管理的需求。比如百度联盟和在百度投广告的这些客户们。

　　BAT中，腾讯的生意是2C为主，而百度和阿里的主营收入，其实都由b端来贡献，因此，做企业理财，也算是基因使然，当然，规模能做多大，还得另说。

　　开放平台与产品进阶

　　与2015年12月，百度整合原有金融业务，成立金融服务事业群组（FSG），主要包括消费金融、钱包支付、理财、互联网银行、互联网保险等多个板块，基本覆盖金融服务的各个领域。

　　BAT做金融，与鱼龙混杂的p2p最大的区别就是，都是走的开放平台路子。这一点在百度身上尤为明显，比如，2015年11月，百度与中信银行联手发起成立百信银行，就把控股权交给了中信银行。这未必是基因使然，但却是现实选择————比起蚂蚁，百度金融起步晚，用户规模上没优势，要赶超，必然要嫁接合作伙伴的优势，必然要让度更多话语权。

　　只是，由于用户定位不一样，所以产品选择必然不同。蚂蚁聚宝的理财业务扩张过程，基本上尊崇的就是风险进阶的逻辑。

　　从历史上罕有亏本的货币基金余额宝，到定期借款类产品为主、保本保息的招财宝，然后到更加多元的理财平台聚宝，蚂蚁的逻辑就是先上线风险小的产品，再延伸到高风险领域。

　　百度理财如何布局？

　　目前来看，百度理财app中，现有产品包括活期理财、定期借款来产品，以及基金产品，其中，第三类浮动收益的基金理财产品最多，有三种，这种产品侧重，其实也是因为百度理财聚焦于中端理财客户，与蚂蚁金服主要是千元以下投资额不同，百度理财的用户的投资额度更高，理财专业程度可能也稍胜一筹。

　　区隔蚂蚁聚宝和百度理财最有说服力的产品其实是余额宝。目前，蚂蚁聚宝上，影响力最大，用户最多，累积投资额度最高的依然是货币基金产品余额宝————原因很简单，因为余额宝背后是支付宝，支付宝账户原本就是以消费为主，所以余额宝本质上是一款现金管理工具。

　　目前，百度理财背后的账号体系包括百度钱包、百信银行、百安保险等账户体系，但是从绝对用户规模上来说，比不上支付宝和微信，所以，在低门槛的货币基金领域，百度理财没有赶超可能。

　　因此，未来百度理财的突破点，可能是浮动收益产品和净值产品———虽然专业程度高，门槛高，j2直播，但是平均投资额度也高，比如基金产品等，目前，美国四成家庭持有基金，而中国家庭的理财则是哑铃结构，一端是银行理财，一端是股票等高风险产品。过去，一线城市热衷炒房，但是随着限购政策的出台，不动产投资之路逐渐堵死，大量的资金闲置，而浮动性收益产品和净值产品，可能成为未来资管市场的最大红利。在百度理财app上，目前在售6款产品，三款都是基金产品，也许可见百度理财的战略重点。

　　（三个月前跳槽到百度的张旭阳是资管市场的灵魂人物）