良莠不分的p2p遭遇淘汰赛之后，互联网理财之路才至中局，接棒的是互联网巨头。

　　比如BAT，蚂蚁金服旗打造聚宝，希望打造一个互联网投资界的“支付宝”；而去年年底独立的百度金融，三个月前挖来了中国银行理财产品之父张旭阳。

　　作为中国资管市场的灵魂人物，张旭阳如何带领百度瓜分五年内有望达到近200万亿的资管大市场？百度金融和蚂蚁金服、腾讯的理财布局差异在哪里？

　　战略定位差异：主力vs候补

　　BAT三家，对理财业务的布局，重视程度不一样。

　　对于蚂蚁来说，理财和支付是两大支撑业务。资产两大去处，要么去消费，要么去投资理财，前者对应的是支付宝，后者对应的就是理财平台蚂蚁聚宝。理财业务未来将成为蚂蚁金的半壁江山，没有理财业务的蚂蚁金服，体系就不完整。

　　再来看百度，2013年，百度的理财业务起步于一款年化收益8％的产品，不到4小时即销售数十亿，创下国内基金业销售记录。只是此后，百度金融的业务并未成为体系，第一款理财产品的销量优势和品牌优势，并未通过完善的金融业务布局，得到沉淀。

　　2015年年底，百度金融板块独立，今年6月，又挖来张旭阳负责分管百度金融体系下理财和资产管理业务，也是要大干一场。百度金融被李彦宏寄予厚望，帮助百度摆脱对单一搜索业务的过度依赖，承担再造“新百度”的重任。

　　百度把金融业务独立出来，其实就和阿里系拆分蚂蚁一样，打造独立的金融业务版图，而理财业务必然是重中之重。对于百度理财的未来，张旭阳的目标很清晰，到2020年达到万亿规模————根据波士顿咨询公司的预计，2020年，整个资管大市场的规模有望达到174万亿，百度只要在整个市场规模中拿到不到1%的份额，就能实现万亿的“小目标”。

　　说起来，BAT三家中，对理财业务重视程度最低的，反而是腾讯系。目前，腾讯的理财业务主要集中在理财通，其入口就在微信上，也就是说，对于腾讯来说，理财通是微信庞大生态体系的一部分，腾讯并没有把理财业务提到能够独当一面的战略高度。从另一个维度来说，其布局理财业务的紧迫性、重要性要远远小于百度和蚂蚁。金融是蚂蚁的主业，而百度金融则被百度视为下一张业务王牌，因此，理财业务是主干而非补充。

　　但是由于理财通在微信上的入口极深，因此并未很好的承接微信庞大的用户红利。也就说腾讯目前来看，腾讯在金融业务领域的主要布局，集中在支付领域————通过微信二维码的支付功能，链接人与服务。

　　从人才维度也能窥探一二，与低门槛的p2p不一样，BAT涉足理财业务，还是把风控前置，尊重金融行业的专业性。今年1月，蚂蚁挖来建行网络金融部总经理黄浩，担任蚂蚁金服财富事业群总经理，统筹蚂蚁金服的理财业务。而百度系挖来的张旭阳，则来自资管业务领先的光大银行，张旭阳本人是中国首款银行理财产品的设计者，甚至“理财”这个名词也来自张旭阳。

　　相反，腾讯去年曾挖来前中国进出口银行副行长顾敏，担任微众银行行长，但是顾敏履新不到一年，即告辞职，高层动荡，显示腾讯金融业务的布局，颇多曲折。

　　目标客户：屌丝vs中产vs企业

　　有趣的是，BAT三家，目标客户也有明显区隔。

　　蚂蚁金服的定位是普惠金融，对目标用户追求的是全覆盖。与之对应，蚂蚁聚宝的主要用户是年轻的小白用户。而且，蚂蚁聚宝承接的是支付宝的账户红利，支付宝用4.5亿用户，那么对于聚宝来说，这4.5亿是为潜在用户。

　　根据《蚂蚁聚宝大众投资人大数据分析》显示，蚂蚁聚宝81%的用户为80、90后用户，占比高于腾讯理财通和京东金融，单笔投资金额1000元及以下的用户占比高达71%；90%的用户有过风险认知与实际投资行为不匹配的情况；大部分用户不懂得分散投资。这个群体的特点，是不懂理财、不敢理财、没钱理财、没空理财。

　　当然，蚂蚁金服的野心也不止于小白用户，聚宝的投资者教育，做的就是合格投资者养成计划，提高其理财专业度和风险承受能力。