综合市场人士分析来看，在市场恐慌情绪和资金面悲观预期得到相当程度的平复之后，后期债券市场运行主线预计将回归到对基本面上来。在此期间，大型机构在现券收益率高位水平上逐步显现配置需求，则将有望对债市短期表现提供支撑。

　　华创证券等机构认为，本轮债券市场的“救市修复”，可能会让市场形成一个利率底部预期，即未来利率下行跌不破这个底线的心理预期。在市场情绪缓和后，债市走势将进一步回归基本面。后续影响市场走势的关键因素，将回归到包括资金面、通胀预期、人民币汇率、负债端成本等在内的项目中。

　　有市场人士同时指出，虽然短期以公募机构对后续债市普遍谨慎，但保险机构由于前期赎回部分货基、债基，后续还有大量协议存款到期以及保险新年“开门”投资需求，元旦前后的配置需求预计仍相对较高。而银行委外投资在本轮市场暴跌之后，其潜在的委外投资收益率回报，相对于部分投放贷款则仍有明显收益率优势。经过前期的债市急速去杠杆之后，大型机构潜在的配债需求，在年初时点预计不会出现超预期的大幅度萎缩。

　　整体而言，经过前期市场的剧烈动荡之后，在年尾前后时间段的债市供需关系，预计不会出现显著恶化。而对于影响债市整体表现的相关因素，投资者仍然可以从央行对市场力量中枢的调节、通胀形势、人民币汇率走势、宏观经济表现等基本面上，继续保持耐心跟踪和冷静观察，从基本面的角度继续寻找市场的交投线索。