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漩涡中的万能险 眼看着在喊打声中衰落

时间:2016-12-12 08:02来源:668论坛 作者:118开奖 点击:
(原标题:漩涡中的万能险 眼看着在喊打声中衰落) 万能险、分红险等各种保险品种,本无好坏之分,都是保费资金的来源,关键是看握刀的人怎么去使用,切莫一棍子打死。 接连

  (原标题:漩涡中的万能险 眼看着在喊打声中衰落

  万能险、分红险等各种保险品种,直播,本无好坏之分,都是保费资金的来源,关键是看握刀的人怎么去使用,切莫一棍子打死。

  接连一周,资本市场上最热的话题都集中在证监会刘主席的险资“妖精论”以及保监会加强监管暂停前海人寿万能险销售资格一事。

  归根结底讨论的还是险资举牌资金是否合法合规,是否会造成期限错配引发系统性危机?而万能险又成了追根溯源的主角。

  实际上,万能险业务在中国已存在16年,近年来有银行理财等产品的利率下行,提高相对高收益率的万能险受到追捧,销售量不断提升,这也成为了新型保险公司保费规模弯道超车的利器。

  何为万能险?万能险到底会出现哪些风险?保监会重拳出击之后,对整个寿险格局及保险公司转型将产生何种影响?

  万能险是什么?

  所谓的万能险,本质是一个定投基金账户+保障账户的组合,投保人把钱投入基金账户,基金账户由保险公司负责运作,每个月从基金账户余额扣除一部分风险保费以便对受保人进行死亡、重疾、意外的保障。据相关资料显示,万能险最早是1979年起源于美国加利福尼亚人寿保险公司,这款产品一经推出便受到了市场的广泛欢迎,主要是因为万能险灵活、利率高。随后,万能险产品在欧洲、日本、新加坡等地迅速风靡。

  而万能险真正进入中国是在2000年,由太保推出,随后万能险在中国增长迅速,2010年,保监会方面放宽了投资渠道,保险资金更便于投资,万能险得到进一步发展。

  在传统的寿险商业模式下,新型的险企无论是在品牌影响力、销售渠道上都难以与大型公司竞争,而靠高利率万能险迅速吸收保费,做大市场规模正是一条新型险企发展的偏锋。前海人寿、安邦人寿、富德生命人寿等几家保险公司都因万能险而在短期内得到发展,成立不足10年,规模保费却跻身前10名,这些保险公司还将收取的大额保费,进行投资,从而在投资收益上获得了盈利,打破了寿险公司需要7~8年才能赚钱的周期。

  风险在哪里?

  万能险能够迅速发展壮大,其根本原因还在于“有人买”。万能险能受到广大消费者的欢迎,原因很简单,结算率高,在低利率环境下,这样的产品自然备受青睐。

  据各保险公司公布的最新万能险结算利率数据显示,那些长期活跃于二级市场举牌的险企11月份万能险最高年结算率都有8%,最低也不低于4%,并且这些万能险产品都有2.5%~3.5%的保底利率,这对于银行存款利率和银行理财型产品2%~4%的年利率及大型保险公司4%~5%的年结算率来说,确实有吸引力。

  一边是万能险给客户的高结算率福利,另一边却是来自保险公司的投资压力。那么投资收益率至少大于或等于低于结算利率,这样公司才有可能在万能险业务上至少不赚不亏甚至盈利。在“资产荒”大背景下,做到动胤4%~8%的投资收益率显然不容易。此外,《投资者报》记者注意到,这些万能险产品基本上都是趸交型产品,即一次性支付完所有的保费。

  大量万能险提供的资金热衷短线炒作,极容易产生风险。首先是趸交型万能险产品资金进入,保险公司却拿去做长线投资,“短线长投”对保险公司现金流有着很高的要求,此外,保险公司为了吸引客户购买,提高了万能险的流动性,客户在持有一段时间后,就可以随时支取,这无疑需要资金源源不断的进入才能支持。

  而保险公司一旦出现新的万能险销售不畅或者大量退保的现象,已经投放到资本市场的资金又无法立刻收回,那么保险公司的流动性风险就暴露了。据最新公布的三季度偿付能力报告显示,乐于发展万能险并在二级市场频繁举牌的公司中,至少有两家在过去3年出现了净现金流负值的情况。

  为了遏制这种风险,今年3月份,保监会发布了中短存续期人身险产品即万能险新规,规定各保险公司将进一步降低万能险保费在规模保费中的比例,截至到2018年,1年以上3年以下的中短期产品应该不超过总保费40%的额度,今年5月到8月,保监会还组织了7个保监局对万能险业务量较大,特别是中短存续期产品占比较高的包括恒大人寿在内的9家公司进行万能险专项调查。目前,相关违规机构已收到来自保监会下发的监管函。

  新型险企有望向保障型公司转型

  实际上,整个2016年,直播,监管层都致力于降低万能险保费规模,先是发文,而后是进驻公司进行调查,直到最近监管层重拳出击,对27家中短存续期业务规模大、占比高的公司下发了风险提示函,还先后叫停了包括恒大人寿在内的共6家公司的互联网渠道保险业务。

(责任编辑:本港台直播)
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