分析人士认为，自10月以来，包括基本面企稳、通胀预期升温、人民币贬值、央行公开市场操作“锁短放长”引导资金成本上行在内的种种利空因素就已不断袭来，但国债市场在10月中上旬仍然坚定延续了上涨行情，由此10月下旬以来的回调很大程度上是一种“纠偏”行情。尽管目前来看债市仍有调整压力，不过市场显著调整后也很可能出现一定程度的修复，加之配置需求的支撑，债市或蕴含着短线交易性机会。

　　国泰君安证券表示，经济在春节后将重新面临下行压力，财政支出12月可能跌至零增长，黑色期货飙涨难持续，以及川普上台的“蜜月效应”将逐步消退，美联储加息在成为一致预期后，加息兑现将引领美元和美债利率回落，引发债市调整的国内外因素不具持续性和趋势性，利率上行空间有限，不宜对债券过度悲观。

　　中金公司补充称，资产荒的逻辑没有改变。年内，受MPA纳入理财影响，预计银行表内和表外理财都有冲规模冲动，做大基数，可能导致配置需求在年底到明年年初集中释放，近期债券收益率回升后可能会在配置需求推动下重新回落。“短期来看，情绪层面的利空因素相对有所减弱，市场或迎来收益率回调带来的交易性机会，直播，此外从中期来看供需关系驱动收益率走势的逻辑也仍未改变，中短期行情均不宜十分悲观。”该券商分析师表示。

　　华创证券指出，市场显著调整后确实会出现一定程度的修复，蕴含着短线的交易性机会，但从中长期来看，无论是从海外市场，资金面，抑或是大类资产轮动的角度看，债市所面临的风险都难言消退，相对而言缺乏足够的吸引力，即使短期企稳也并不意味着债市调整就此结束。

　　中信建投证券则认为，长端调整尚未结束，短期债市继续承压。国内方面，基本面预期转强以及央行政策偏向于紧平衡，atv，共同推动了收益率走高。国外方面，特朗普当选对国内债市产生明显冲击，特朗普当选后美国经济增长和通胀预期转强，短期内美元更加强势，全球市场风险偏好回升。债市进入到震荡期，在各种利空相对集中的轰炸和利多暂时的缺位，短期内债市收益率上行压力依然存在，债市还会维持弱势震荡的行情。