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码报:汇率波动加剧 如何才能打好财富保卫战?

时间:2016-10-31 07:43来源:本港台现场报码 作者:开奖直播现场 点击:
国庆假期后,人民币汇率中间价突破6.70关口,之后连续3日刷新6年新低。同时,受美联储12月加息概率加大影响,美元指数也触及3月以来的最高水平,美元升值预期强化。汇率波动加

  国庆假期后,人民币汇率中间价突破6.70关口,之后连续3日刷新6年新低。同时,受美联储12月加息概率加大影响,美元指数也触及3月以来的最高水平,美元升值预期强化。汇率波动加剧,让更多投资者开始思考海外配置的话题。有投资者提出疑问,现在是否该买点QDII基金配置美元资产?也有投资者认为,随着沪港通、深港通的开通和相关政策不断放开,离我们咫尺之遥的港股市场,或许更适合成为资金“出海”的“第一站”。

  这一连串问题,与近一年来投资者面对A股市场和权益类基金的疑惑非常相似。其实,当市场处于震荡时期,而我们不具备足够的择时能力和研究能力的时候,基金定投就成为投资的首选,它可以回避一次性买入的择时难题,摊平投资成本,分散投资风险,通过积少成多令财富在长期坚持中稳健增值。过去几年,很多投资者将定投标的锁定在境内市场,其实在当前全球资本市场联动加大、人民币存在贬值预期的背景下,适当将QDII基金纳入定投是进一步优化资产配置、分散风险的不错选择。

  理财专家建议,在选择QDII基金的投资标的以及定投方法上,投资者可以参考对权益类基金的定投准则。首先,定投标的宜选择长期业绩稳健、波动性相对较高的基金作为定投标的。其次,从定投时点看,由于长期投资,初始买入时间点对基金收益的影响并不显著,因此,投资者大可不必纠结此时配置QDII是否适合,因为定投胜在长期投资实现复利回报,当下就是最好的定投起点。相对而言,投资者在定投达到或者接近目标时,择机止盈赎回或者分批赎回即可。与之类似,定投频率、定投金额、定投扣款日等,投资者们均可以参照权益类基金的定投方法进行。

  我们以QDII基金广发全球精选人民币(270023)和A股权益类基金广发行业领先A(270025)为例进行测算。截至10月17日,广发全球精选人民币自成立以来,累计收益率67.87%,在同期QDII股票型基金中排名第1;广发行业领先A自成立以来累计收益率93.2%,在同期股票仓位为60%-95%的偏股混合型基金中排名前1/8。

  假设投资者自2011年1月1日开始定投,两只基金各自每月投入1000元,若考虑申购费率1%,根据Wind测算数据,到2013年年末,定投广发全球精选人民币的收益率为38.24%,定投广发行业领先A的收益率为15.93%。

  在这段时间,A股市场震荡低迷,美国经济复苏超预期,同时量化宽松退出进度低于预期,美联储保持了鸽派货币政策的延续性。美股受益于积极的基本面和良好的流动性,屡创历史新高。中国则受困于过剩产能和银行不良资产问题,2013年中至下半年还发生了“钱荒”。基于不同的市场环境,广发全球精选人民币凭借重仓美股和港股三年累计上涨32.3%。同期A股上证指数下跌24.65%。海外资产配置的优越性就显露出来。

  假设投资者继续定投,随着2014年下半年A股市场进入快牛后,A股主动管理的权益类基金的收益迅速飙升,到2015年5月末,投资于广发全球精选人民币的收益率为64.77%,而广发行业领先A的收益率则高达201.11%。随后A股市场经历三轮快速下调,到今年10月17日,定投广发全球精选的累计收益率为40.06%,定投广发行业领先A的累计收益率为75.53%。

  从上述两只基金的收益率变化过程可以看出,首先,atv,合理的资产配置对于提升总收益率具有重要的作用。其次,采取一定的主动性,把握市场相对高点,分批赎回定投基金份额,可以有效保住胜利果实。如何把握赎回时机,我们在上一期的话题中已经讨论过,投资者可以回顾《长期坚持捂着不动,基金定投也需要“功成身退”》一文。

  除了QDII基金外,主投港股市场的沪港深基金也是投资者关注的一类基金品种。2016年初,受全球风险资产下跌影响,港股恒生指数一度跌至18278.80点,触及2012年6月以来低点,j2直播,恒生指数市净率一度跌破1,随后港股展开反弹,从2月12日至10月13日收盘,恒生指数上涨24.20%,重返23000点上方,在全球主要指数中表现亮眼。相比于中国港股的强势表现,A股在2016年整体表现不佳,港股对内地投资者的吸引力大增。

  对于许多没有“出海”经验的投资者,广发基金国际业务部基金经理、广发沪港深新机遇基金经理余昊认为,虽然目前已经开通了沪港通,深港通也即将开通,但对于普通投资者来说,港股的交易制度、投资环境均很陌生,投资者直接参与个股交易风险较大,最好的参与方式是通过QDII基金和沪港通主题基金参与港股的机会。

(责任编辑:本港台直播)
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