摘要；工行2016年半年报数据显示，截至6月末，该行拨备覆盖率降至143.02%，这个指标均已经低于监管红线。

　　10月19日，据媒体报道，在央行对各家银行的MPA考核上，工商银行由于拨备覆盖率连续低于150%，在该指标上被扣分。

　　今年以来，拨备覆盖率一直牵动着银行和市场的敏感神经，工行MPA在该项被扣分是央行宏观审慎评估体系（MacroPrudentialAssessment，下称“MPA”）启动以来敲响的警钟，有关下调拨备覆盖率的呼声再次甚嚣尘上。

　　拨备覆盖率：逼近红线的艰难徘徊

　　当前经济下行期，银行不良贷款持续上升，按照现行的150%的拨备覆盖率监管要求，当银行出现1单位不良贷款时，应至少从利润中计提1.5单位拨备，银行必须加大计提资本，抵补非预期损失。

　　在银行不良率持续爆发、盈利增速下滑的背景下，在保利润增长与拨备覆盖率之间，上市银行出于守住财报“美观”的考虑，不断下调拨备覆盖率，甚至逼近150%的监管红线。

　　其中，“宇宙行”工商银行今年的拨备数据表现最为严峻。工行2016年半年报数据显示，截至6月末，该行拨备覆盖率降至143.02%，拨贷比降至2.21%。这两个指标均已经低于监管红线。

　　上半年，上市银行拨备覆盖率“游走”在监管红线附近的也不在少数。其他四家国有大行中，中行、建行、交行拨备覆盖率分别为151.63%、155.10%、150.45%，atv直播，也在监管红线附近“艰难徘徊”。股份制银行中，中信、光大、民生银行拨备覆盖率也已逼近红线，分别为156.99%、150.25%、152.55%。

　　由此可见，工行拨备不达标的背后是一种无奈的选择。工行董事长易会满在今年中期业绩发布会上对拨备覆盖率低于监管标准做出解释称，一是工行的拨备提取一直坚持稳健、审慎原则，是动态、真实的；二是结构调整阵痛期大环境下，银行通过适度释放拨备资源，加大处置不良贷款是稳健经营的正常举措。他并表示，“工商银行这种处理方式，也得到了监管部门理解。”

　　下调拨备显著改善盈利 信贷投放影响不大

　　事实上，有关调整拨备覆盖率的呼声越来越高。早在去年12月，中行国际金融研究所报告称，在经济增速趋缓、资产质量下滑、银行盈利水平承受较大压力的背景下，监管当局可考虑下调拨备覆盖率监管要求，下调拨备覆盖率监管要求至100%。报告还称，可考虑建立具有前瞻性的动态拨备覆盖率调节机制。

　　这一观点发布后随即引发市场广泛关注和热议。对于下调拨备覆盖率的必要性，中国人民大学重阳金融研究院客座研究员董希淼对《第一财经日报》记者表示，与国际同业相比，当前我国银行业150%的拨备覆盖率监管要求过高。当前经济下行期，有必要下调拨备覆盖率指标，应建立逆周期拨备覆盖率调节机制。

　　“当前银行不良贷款增加、利润增速放缓，银行加大拨备计提势必影响利润，下调拨备覆盖率的逻辑在于，如果下调后银行利润转好，还可以通过利润转为资本公积，以补充银行资本，有利于增强银行信贷投放的积极性，提高服务实体经济的能力。”董希淼说。

　　事实上，动态拨备覆盖率调节机制早已在监管制度层面有所提及。2013年1月1日起施行的《银监会关于中国银行业实施新监管标准的指导意见》中指出，建立动态调整贷款损失准备制度。

　　中国社科院金融研究所银行研究室主任曾刚对记者分析称，在经济下行周期，由于不良贷款的攀升，拨备覆盖率会快速下降，减少了银行的利润同时降低了银行的放贷能力。因此，监管层面希望通过动态拨备调节机制和逆周期资本调控，以降低银行信贷的顺周期性，以此平滑经济周期的波动。

　　在曾刚看来，要以银行消化不良资产作为参考依据，不必一下子大幅下调，应在适度范围内保证风险对冲和不良的合理覆盖。

　　而从最新金融数据来看，M1、M2增速并不慢，银行信贷投放并没到急需刺激的地步。

　　中行国际金融所研究员熊启跃对《第一财经日报》分析，下调拨备覆盖率对银行利润具有改善作用，特别是对拨备覆盖率接近监管红线的银行，边际改善效果更为明显，但对银行整体的信贷投放节奏影响不大。

　　监管部门需增强沟通讨论

　　去年末，央行宣布从2016年起将差别准备金动态调整和合意贷款管理机制“升级”为“宏观审慎评估体系”，全面关注资本和杠杆、资产负债情况、流动性、定价行为、资产质量、外债风险、信贷政策执行等方面内容并形成综合评价结果。