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开业首年即盈利曾让“保险新军”渤海人寿收获不少赞誉。不过在去年惊艳开局之后，今年则出现业绩亏损。在保监会针对保险公司中短存续期产品酝酿更严格监管的当下，渤海人寿未来何去何从令人关注。 业绩由盈转亏 最新数据显示，渤海人寿2016年上半年净利润约为-1.65亿元。这一数据出现在渤海人寿今年二季度偿付能力报告摘要中，但对于亏损原因，该摘要并未提及。 在给新金融记者的回复中，渤海人寿称，保险公司的盈利状况受负债业务和投资业务双重影响，在不同市场环境、业务发展阶段和投资策略影响下，出现盈利状况的短期波动是行业的正常现象。尽管渤海人寿在回复中并未透露今年上半年有关负债和投资业务的具体数据，但其强调：“从中长期来看，随着公司业务结构调整取得阶段性进展、资本金的持续夯实和投资效益的显现，我们有信心也有能力使公司在良性循环的轨道上保持可持续发展。” 渤海人寿官网显示，公司成立于2014年12月。2015年1月，其正式对外营业。年报显示，渤海人寿2015年净利润为8094.25万元。开业首年便实现盈利，这让业界惊叹。根据保监会此前披露的数据显示，2015年渤海人寿原保险保费收入为4.12亿元，保户投资款新增交费29.21亿元，投连险独立账户新增交费为0。目前，保险公司的规模保费按照“原保险保费收入”“保户投资款新增交费”“投连险独立账户新增交费”三个细分项进行统计。原保险保费收入是指传统险及通过保障风险测试的分红险及万能险的保费收入部分。没有通过风险测试的万能险和分红险的投资收入部分(多为万能险)，则被列入“保户投资款新增交费”。投连险则按独立账户进行新增交费统计。通常“保户投资款新增交费”占比越大的险企，其中短存续期产品占比也越大。以此看，渤海人寿去年中短存续期产品占比较高，而这无疑推动其去年收入的快速增长。 同样因为此，在保监会今年3月下发《关于规范中短存续期产品有关事项的通知》（注:3月21日起正式实施）后，渤海人寿保费收入受到不小的冲击。据保监会披露的数据显示，相比今年一季度高达57.40亿元的原保险保费收入，渤海人寿在二季度仅实现了763.58万元。与此同时，渤海人寿保户投资款新增交费在今年二季度也遭遇大幅下滑。其中，今年一季度实现保户投资款新增交费113.89亿元，而整个二季度，只增加了2039.68万元。值得注意的是，atv，渤海人寿在今年4月的原保险保费收入更是为负数。 在今年4月发布的一季度偿付能力报告摘要中，渤海人寿曾直言，公司目前销售主力险种是中短期产品，由于中国保监会近期下发《中国保监会关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》（保监发〔2016〕22 号），公司无法再销售中短存续期产品，并预计未来几个季度公司退保压力增加，导致未来季度公司新业务现金流入无法弥补退保支出。其实，从前述《通知》来看，除了要求规模管控的基准与投入资本和净资产挂钩等之外，保监会针对不同存续期限的中短存续产品的销售也提出了不同的要求。存续期限不满1年的中短存续产品应立即停售，存续期限在1年以上且不满3年的中短存续期产品的销售规模3年内按照总体限额的90%、70%、50%逐年缩减，3年后控制在总体限额的50%以内。 渤海人寿官网显示，其多款产品在今年3月20日暂停销售或停止销售，涉及部分年金保险、两全保险和万能险。其中一款年金保险更是去年的爆款产品，保费收入高达4亿元。而就在去年12月，渤海人寿才经保监会批准，业务范围增加了“分红型保险”和“万能型保险”。渤海人寿对新金融记者表示，公司正在通过业务、产品结构调整和扩充资本金规模来确保公司未来一个阶段保费的可持续化增长，比如超过5年期的产品占比在逐渐增加，而在新产品方面，渤海人寿也正在研究探索健康管理类产品，其中高端医疗保险产品已经推出，“未来，我们还将在基因产品、健康干预、医药产品领域进行尝试和探索”。截至目前，渤海人寿已向保监会备案60余款产品，包括普通型、万能型、分红型等多种类型，涉及人寿保险、年金保险、健康保险、意外伤害保险等。 海航掌控下的未来 除了进行产品线的结构调整，新金融记者获悉，渤海人寿正在加快实施第二轮增资，预计年内增资至200亿元。按照该公司的说法，这将为其发展提供坚实的资本金基础，并保证公司在风险可控的前提下获得健康快速发展。 根据保监会去年10月发布的《关于渤海人寿保险股份有限公司变更注册资本的批复》，渤海人寿注册资本由最初成立时的8亿元增加至58亿元。目前，海航集团通过渤海金控持有渤海人寿20%的股权，列第一大股东。有意思的是，虽然目前持有渤海人寿股权比例在10%以上的股东还有天津天保控股、宁波君安物产和江苏凌云置业，其中天津天保控股持股比例更在是18%以上，但海航对于渤海人寿的掌控力十足。在现有6名董事中，除了1位独立董事，其他5位全为“海航系”人马。当然，在高级管理人员中，“海航系”人员同样占据总经理、副总经理、财务负责人、董秘等诸多重要岗位。 渤海人寿对新金融记者称：“渤海金控作为海航集团旗下金融产业板块的核心企业，对渤海人寿的持股比例为20%，是我们的第一大股东。作为总部注册在天津自贸区的保险企业，渤海人寿将充分发挥政策和股东的双重优势，继续兼顾风险、速度、效益等多方面因素，寻求"创新型互联网保险公司"的更大发展空间。”按照渤海人寿的说法，目前公司股东结构合理、涉及行业广泛，atv，各股东对于渤海人寿的发展前景抱有良好预期并有长远的发展愿景。而未来也将依托股东旗下金融、旅游、科技、养老、医疗、基建开发等丰富的产业资源进行衔接，通过项目合作、资源共享、客户迁移、产融结合、交叉销售等方式，筑起具有壁垒性的创业平台，积极构建与之相适应的风险保障、金融理财、健康养老、生活服务等方面的保险理财服务体系。 至于眼下，渤海人寿则对记者表示，后续会根据监管政策和业务发展需要，进一步强化人身保险产品的保障功能，发展风险保障和长期养老储蓄类产品，优化业务类型配比，提升业务价值。 新金融记者 韩启 作者：韩启 (责任编辑：本港台直播) |