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稿件来源：宋清辉 宋清辉 当券商在2015年上半年赚了个盆满钵溢之后，有券商相关工作人员的入账短信被晒出来的时候，开奖直播们可能没有想到遭到监管层的一次集中“清算”，即十年来整体最差评级。包括“带头大哥”中信证券等在内的多家龙头券商均遭遇降级，证券行业似乎迎来了一轮猛烈的洗牌风暴。中国证监会此次出台的分类评级结果可以用“严苛”一词来表述，在证监会监管本已趋严的背景下，现任证监会主席刘士余对监管更为重视。 这次券商分类评级之所以牵动市场目光，一方面是2015年股市出现大幅波动，每家证券公司缺乏对资金杠杆业务的风险把控能力。另一方面则是，受2015年资本市场剧烈波动影响，包括中信证券、广发证券、华泰证券和海通证券等一大批大型券商遭到监管机构的严厉处罚。 在评级没有趋严的情况下，近几年的证监会评级中一直没有券商获得AAA类评级，因此在监管趋严的背景下，AAA级券商继续缺失在意料之中。这一年来，证监会出台了多个史上最严的文件或举措，例如加强了对借壳上市的审批力度、对非法场外配资的打击力度、对定增的审核力度、对IPO造假的零容忍等等，严格的把关自然会拉低券商整体评级结果。 从包括对一系列违规操作处罚、对IPO财务造假公司的零容忍以及此次券商评级的情况来看，自然不会对券商的评分手下留情，以此让券商得到深刻的教训。当然，由于证监会并没有公布各家公司的具体扣分项和加分项，本港台直播们也无法了解到大部分券商评级下调的具体原因。 但从整体而言，券商分类评级下调会让更多公司为了重新获得较高的评级，可能会将营业放在其次、将质量摆在首要位置上，毕竟评级越高才能在市场上获得更多的竞争优势。因此，证监会此次分类评级，有助于券商行业的健康发展、可能够促进行业的良性竞争，从而有利于资本市场的健康发展，让券商们能够更好地按照高标准、高门槛来约束、提升自身。 随着证券公司被大范围的降级，不少券商将直面业绩压力。包括证券公司在评级降低之后，缴纳的投资者保护基金比例将增加，净利将受到一定影响。同时，由于降级之后，证券公司开展的业务必须和其风险管理能力匹配，新业务或者业务扩张将受到限制，例如在信誉受到影响的情况下，券商的融资、发行债券等行为都会受到限制，这同样将影响到证券公司营业水平以及利润。 同样的，各大券商在评级下调的情况下，受到的影响也和个别评级下降幅度较大的证券公司受到的影响相似，主要是缴纳证券投资者保护基金比例提高、风险资本准备比例提高、融资类业务及其它业务的开展、新业务或业务扩张、监管现场检查和非现场检查频率方面的区别对待等。不同的是，评级不同受到的影响就不同，越是靠后的评级，其发展的负担就越大，而像长江证券、东兴证券和方正证券这三家评价大幅下调的券商，受到的冲击将会是最大的。 想要扭转十年最差整体评级，对券商而言说起来简单做起来难，券商在评级都受到压制的情况下，要做的事情包括拓展新思路，发展高质量客户、上下齐心协力共渡难关。 简单而言，按章按规按法办事，是各大券商打好升级保卫战的唯一方式。在互联网金融高度发达的当前，券商的确可以通过接入各种接口、设计出更为丰富的产品以获得更多的用户流量，虽然说发展互联网金融值得鼓励，但这不意味着就可以以互联网金融为借口乱来。各大券商如果还认为游走在法律、政策边缘、“法不禁止即自由”、依然心存侥幸的话，未来恐怕还会被监管层指出存在违规操作、损害投资者利益、危害资本市场稳定等而被扣分。 同样，各大券商还要强化对内部的监管，就好比本港台直播们常说的“就怕猪一样的队友”，公司要严格要求所有员工，禁止员工违规操作、非法交易等。未来，合规管理和风险控制成为绝大部分券商的当头要务，监管部门也将由鼓励创新转到强化监管，从外部的监督约束到证券公司的内部治理都将全面加强。来源宋清辉) (责任编辑：本港台直播) |