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统计数据显示，5月投连险账户单月平均收益率为-0.04%，大部分账户取得正收益。分析人士认为，近期，灵活配置型和纯债型账户可以更好的抵抗市场风险。与此同时，监管政策为投连险发展提出了新课题。对投连险销售可能存在误导、部分产品风险提示不够详尽、部分平台涉嫌违规销售、借投连险冲短期保费的质疑声也相继出现。 保险 公司人士表示，在股市、债市承受下行压力的情况下，相应的投连险账户投资收益可能出现不尽如人意的情况，投保人需要关注在保险保障和投资理财两方面需求的平衡。 新增交费持续增长 保监会近期发布的保险业经营情况显示，截至5月，人身保险公司投连险独立账户新增交费为486.10亿元，与4月相比，新增交费额增加约86亿元，连续第4个月迎来正增长。 5月投连险保费数据显示，投连险独立账户新增交费方面，弘康人寿居于首位，达236.41亿元；光大永明人寿位居第二，达152.50亿元；建信人寿、 国华 人寿和平安人寿紧随其后，新增交费分别为50.50亿元、12.73亿元和10.47亿元。 华宝证券近日发布的报告显示，5月投连险账户单月平均收益率为-0.04%。2015年9月至2016年5月可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为-0.33%、6.35%、2.49%、2.14%、-10.72%、-0.23%、5.05%、-0.76%、-0.04%。从具体账户层面看，5月被纳入统计的196个投连险账户大部分取得正收益。 华宝证券将激进型投连险月度平均收益率做等权重加权制作出激进型投连险指数，并将其与沪深300指数做对比，5月激进型投连险指数收益率为-0.33%，沪深300指数收益率为0.41%，截至5月31日，激进型投连险指数收于143.16点，调整后的可比沪深300指数收于59.36点。 某寿险公司投连险账户管理人认为，低 利率环境增加了传统 保险产品的利差损风险，投连险是对于 利率不敏感的保险产品，故受到保险公司青睐。保险公司管理投连险账户，可以进一步锻炼和提升投资能力，参与市场竞争。 市场与监管合力影响 国金证券 研究报告认为，由于股票市场窄幅震荡，上涨趋势不像此前明显，投连险偏股类账户的收益分布明显收窄。此外，股债双双下跌显著影响了偏债类账户的收益分布。 国金证券分析师张慧表示，纵向来看，近半年来股票市场始终保持震荡态势，使得偏股类投连险账户持续表现不佳，然而通过近半年的业绩对比，所有偏股类账户都相对沪深300都产生了一定收益，其中灵活配置型账户做到了最高的相对收益， 指数型和混合偏股型次之，股票型账户相对沪深300的收益并不明显。 张慧说，债券市场经历了一波回调，导致债券类账户出现小幅下跌，然而相对债市回调带来的下跌，偏债类账户中的小部分股票仓位和股指的下跌，会给偏债类账户带来更大损失。“半年来，各偏债类投连险账户均跑输中证全债指数。总体来看，在近期市场环境下，灵活配置型和纯债型账户可以更好的抵抗市场风险。” 在投连险账户表现受到股市、债市影响的同时，监管政策为投连险的发展提出了新课题。保监会3月发布通知，对保险公司销售中短存续期人身险产品行为进行规范。按现行规定，高现金价值产品定义中，投连险、变额年金保险被排除在外，意在借此引导行业调整业务结构，发展长期业务。 而投连险因此被视作下一步部分公司可能寻求业务突破的险种。业内人士对中国证券报记者表示，投连险在期限上可以满足监管要求，在投资方面具有较强的可操作性，某种意义上能够成为中短存续期产品的替代品之一。 投资账户状况需关注 在市场关注投连险受外部环境影响之外，对投连险销售可能存在误导、部分产品风险提示不够详尽、部分平台涉嫌违规销售、借投连险冲短期保费的质疑声也相继出现。近期，某专做特卖的网站开始以“稳健理财”的名义销售两家保险公司的投连险产品。另有部分网站在销售投连险时未对产品本身的投资风险和保障风险进行明显区分，受到消费者投诉和业内人士关注。 某保险公司投连险业务部门负责人表示，在股市、债市承受下行压力的情况下，相应的投连险账户投资收益可能出现不尽如人意的情况，这为投资者提示了风险。目前，一些保险机构为了增强投连险的吸引力，会使用以往的账户收益率作为参考指标，但这并不代表未来的账户投资收益，个别平台对相应数据的强调构成了误导。考虑到此前部分保险公司经历的投连险退保事件，虽然投连险在贡献业务增量上有所帮助，但仍应重视保险本身的保障作用，避免陷入风险。 前述负责人表示，投保人在选择投连险后，应保持对于投资账户情况的关注。投连险通常提供几个不同类型的投资账户，各有不同的投资策略，与之对应的风险有所差异。值得注意的是，投连险的投保人所交保费将分别用于“投资”和“保障”两方面，如考虑账户间资金分配问题，需谨慎操作。从短期看，股债市场的表现或使得投连险账户在投资收益方面难有超预期的表现，投保人尤其需要关注自身在保险保障和投资理财两方面需求上的平衡。如果短期内赎回产品，需要支付一定的退保费用。 (责任编辑：本港台直播) |