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挖掘新能源潜力股 近期，大盘表现波澜不惊，但新能源汽车板块却逆势上扬，尤其是锂电池板块表现抢眼，频频创下阶段新高，远远跑赢大盘同期指数。 接受《金融投资报》记者采访的分析人士认为，本港台直播国新能源汽车产销量还将继续保持高速增长，未来发展依然可期。在此背景下，新能源板块或将再次卷土重来，而锂电池、石墨烯电池以及燃料电池等，或将成为主力机构资金追捧的重点标的。 本报记者 康曦 舒娅疆 1 锂电池后劲十足 关注五大细分领域 随着大气污染的加剧，新能源汽车的重要性越来越突出。近年来，国家加大对新能源汽车的补贴，新能源汽车因此得到了快速发展。新能源汽车的发展，也带动了锂电池的需求，市场预计到2020年，锂电池市场有望达到2000亿元的规模。 近期，由于上游碳酸锂价格高位企稳及下游动力电池的持续放量，锂电池概念持续受资金追捧，成为市场热点。盘面显示，天齐锂业、赣锋锂业等股价已创历史新高。 锂电池备受政策扶持 锂电池作为新能源汽车的重要组成部分，一直以来都是国家大力发展的方向。 《金融投资报》记者梳理发现，去年1月26日，财政部、国税总局下发的《关于对电池、涂料征收消费税的通知》规定，自2015年2月1日起，对电池、涂料征收消费税，而锂电池免征消费税。同年11月3日，《锂离子电池行业规范公告管理暂行办法（征求意见稿）》发布，旨在推进实施《锂离子电池行业规范条件》，促进锂电池行业的进一步发展。紧接着于11月18日工信部发布的《产业关键共性技术发展指南(2015年)》中，锂电池行业再度被重点提及。 锂电池行业近年来出现了井喷态势。2016年一季度，新能源汽车产销量大增，带动锂电池下游需求旺盛。从产量上来看，2015年国内锂电池生产量达到47.13CJWh，同比增长54.78%，其中动力电池占比快速提升，从2014年的19%提升至2015年的36%，动力锂电池的产量在15CJWh左右，占整体锂电池的产量为32%。2016年一季度锂电池产量继续保持高速增长，一方面是新能源汽车在一季度同比仍然保持了1倍左右的增长；另一方面，部分2015年年底的新能源汽车的补装电池需求也在一季度释放。 行业仍处黄金上升期 无论是从政策扶持还是从下游需求来看，锂电池行业前景均十分广阔。业内预计，2015-2016年，本港台直播国动力锂电市场规模将达421亿元和596亿元。而到2020年，市场更有望产生2000亿元的巨型空间。《金融投资报》记者注意到，券商十分看好锂电池的行业前景。中航证券就表示，从新能源汽车行业层面看，受后续新能源汽车产销持续超预期以及放开三元材料在电动大巴市场限制等因素的催化，预计锂电池板块在未来半年到一年时间仍处于黄金上升期。 华龙证券也十分看好锂电池的投资机会。其指出，新能源汽车持续放量，推动锂电池需求大增，锂电池材料企业订单充足，可带动业绩增长。从整个产业链角度来看，可关注上游拥有锂矿资源的赣锋锂业、中信国安和西部资源；在正极材料方面，建议关注市场份额居前的比亚迪、国轩高科和万向钱潮；负极材料方面，建议关注国内领军企业杉杉股份；电解液领域，可关注市场份额前三的企业新宙邦、天赐材料和江苏国泰；隔膜方面建议关注湿法隔膜龙头沧州明珠。 潜力股精选 骆驼股份（601311）锂电业务提升业绩 骆驼股份凭借良好的电池工业基础，引入CATL和普莱德技术团队，重点打造动力锂电池业务。 公司发布公开发行可转债预案，拟募集9亿元投向锂电池项目和废旧铅酸蓄电池回收处理项目。公司有望进入第四批锂电池推广目录。公司2016年锂电池配套车型主要为客车和物流车，西南证券预计配套数量超过5000套，锂电池业务有望拉动公司业绩。 比亚迪（002594）电池成本逐渐降低 比亚迪动力电池产能不断投放，电池成本逐渐降低，新能源汽车盈利能力有望进一步提升。公司“新能源+SUV”的配置有效迎合市场需求，纯电版“秦”有望打开北京市场。 在新能源客车方面，由于深圳计划3年内公交车100%电动化，公司有望持续获得订单。群益证券认为公司全年新能源客车销量有望近万辆。 江苏国泰（002091）优质资产整合可期 江苏国泰子公司华荣化工目前锂离子电池电解液产能为1万吨/年，产品定位中高端，目前价格呈上涨趋势。海通证券按照分部估值法给予公司目标价19元，首次给予增持评级。 经济下行压力增大使国家对具备竞争力的外贸企业政策扶持力度有望加强，锂电池电解液受益产业发展升级有望实现量价齐升，作为亚洲领先的生产商，公司有望改善激励、扩大产能继续扩大竞争优势。海通证券看好集团资产后续整合进展。 2 石墨烯电池取得进展 正泰电器捷足先登 近日，一则消息将石墨烯电池推到风口浪尖。据报道，澳洲能源企业LWP于6月14日发布公告称，将收购一项铝-石墨烯合成与电池制造技术，新型电池“能源密度远远优于锂离子电池”。该消息称，俄籍澳洲科学家及发明家Victor Volkov发明的颠覆性电池技术已经完成国际实验室测试。石墨烯概念股一时之间风起云涌。 石墨烯导电导热性最强 据媒体报道，麻省理工学院的研究员近日发现，石墨烯技术可使芯片的速率提升百万倍。这项技术在转移和存储数据的过程中，可使芯片的计算能力提升至一个极高的水平。 LWP称，经过大量尽职调查，决定将收购正待专利审批的铝-石墨烯合成与电池制造技术，作为对价将投资160万澳元，并向技术的发明者发行3000万份自有股份。《金融投资报》记者注意到，其新技术将首先应用在电池制造领域，投资的现金将用于开发电池原型，为面向电池制造商的专利技术授权做准备。电动汽车制造商与电池供应商正投资数亿用于锂电池研发，希望获得更高储能表现，并减少充电时间，但锂电子技术进步十分有限。并且，尽管锂电池需求前景广阔，锂电池表现不稳定且存易燃爆风险却是共识。相比之下，石墨烯技术的能源密度要高于锂电池，且应用范围更广。 石墨烯被称为“黑金”、“新材料之王”，是目前发现的最薄、强度最大、导电导热性能最强的一种新型纳米材料，有望在新能源电池材料、超细粉体材料、导电材料等领域引发革命性进步。国金证券认为，石墨烯电池前景广阔，在动力型锂离子电池上的应用，比如新能源车，能够带来显著的变化。 产业化需克服三大障碍 石墨烯电池利用锂离子在石墨烯表面和电极之间快速大量穿梭运动的特性充放电。目前研究分为两块：掺杂石墨烯以改进现有电池性能或者电池材料完全采用石墨烯。 一旦石墨烯电池应用到新能源汽车上，该产业链势必将出现爆发。目前新能源汽车正以势不可挡之势迅速扩张。《金融投资报》记者从中国汽车工业协会获悉，今年5月，新能源汽车生产3.7万辆，销售3.5万辆，同比分别增长131.3%和128.0%。其中，纯电动汽车产销分别为2.9万辆和2.6万辆，同比分别增长177.0%和161.6%；插电式混合动力汽车均为0.9万辆，同比分别增长49.3%和68.7%。 1-5月新能源汽车生产13.2万辆，销售12.6万辆，比上年同期分别增长131.4%和134.1%。5月单月增幅与4月相比收窄，但仍达到了翻番，可见新能源汽车的发展势头之猛。 浙商证券认为，石墨烯电池是未来最有前景的新材料之一，虽然产业化还需要克服工艺、成本、性能等方面的障碍，但仍是产学研一致看好的方向。 目前，上市公司正在积极抢滩，提前布局石墨烯电池，如正泰电器，通过出资1800万欧元受让西班牙公司GRABAT ENERGY， S.L. 10%股权，GRABAT主要定位为其母公司GRAPHENANO旗下石墨烯电池产业化平台；中国动力与上海新池新能源科技有限公司签订战略合作协议，合作研发高性能石墨烯铅酸蓄电池、锂电池等。 潜力股精选 中国动力（600482）重组加快业务整合 中国动力与上海新池新能源合作研发高性能石墨烯铅酸蓄电池、锂电池，利用石墨烯良好的导电性及导热性，研发新材料，提升公司铅酸蓄电池、锂离子电池等产品的性能，有利于公司在石墨烯材料研发、新材料应用及产业化发展。 公司拟发行股份及现金支付购买中船重工集团及下属动力资产，涵盖燃气动力、蒸汽动力、化学动力、全电动力等七大动力，全力打造国内技术全面的动力业务龙头。国信证券认为，公司利用资产重组为契机，加快业务和资产整合，利用科研院所的技术研发优势，发挥协同效应，全面提升公司综合竞争力。 正泰电器（601877）加速布局石墨烯电池 正泰电器5月15日公告，公司控股子公司新池能源和中国动力签订战略合作协议，共同开展石墨烯材料的研发、新材料应用及产业化战略合作，积极推动新池能源的技术应用。 今年1月公司曾公告称，出资1800万欧元（约1.26亿人民币）获得西班牙公司GRABAT ENERGY，S.L.的10%股权。GRABAT是一家根据西班牙有关法律成立的公司，该公司主要定位为其母公司GRAPHENANO旗下石墨烯电池产业化平台。GRABAT拥有GRAPHENANO授权的基于石墨烯及相关产品的电池的开发、商业化、制造权利以及技术解决方案的不断升级。 欣旺达（300207）强强联手研发新技术 欣旺达与南开大学签署了《技术开发合作合同》，借助公司在石墨烯电池产业化的丰富经验以及南开大学在石墨烯领域的强大科研实力，双方就“石墨烯等新型电化学储能器件材料及其关键技术”项目事宜进行全方位合作，共建“石墨烯新能源材料联合研发中心。 浙商证券认为，公司超前布局新技术，有利于未来的可持续发展。另外，公司与Anker合力推动家用便携式储能装置市场化发展。本次合作产品为家用便携式434Wh储能装置，主要针对海外市场，可为户内户外小功率电子产品提供应急电源，合作数量20万部。 3 燃料电池高效零排放提前布局三大领域 除了锂电池和石墨烯电池，燃料电池也被认为是未来具有较好发展前景的新能源电池板块。接受《金融投资报》记者采访的市场人士指出，燃料电池能够实现高效率和零排放,是新能源汽车的终极目标。 据介绍，燃料电池(Fuel Cel)是一种将存在于燃料与氧化剂中的化学能直接转化为电能的发电装置。由于燃料电池的原料是氢和氧化剂,排放出来的是水,所以这种“小发电”厂的方式,转换效率极高,并且真正实现零污染排放,它改变了能源利用的方式,开启了能源多元化的新纪元。 加速拐点预计在2020年 《金融投资报》记者注意到，从行业发展状况来看，日韩和美国目前在燃料电池领域走在了前端。对此，西南证券分析师黄仕川表示，2014年,美国的燃料电池出货量为140MW,比亚欧地区出货量高出三倍,发展迅猛。美政府将氢能和燃料电池确定为维系经济繁荣和国家安全的至关重要、必将发展的技术之一;日本对燃料电池的支持力度超过了所有其开奖直播国家。中国则是潜力巨大的市场。国内FCV汽车已经渡过技术开发阶段,进入市场导入阶段,降低成本和加强加氢站的建设成为重中之重。 川财证券分析师穆启国认为，燃料电池将是未来10年重要投资方向,加速拐点预计在2020-2025年。“燃料电池汽车,不改变用户驾驶习惯,解决了锂电池续航里程焦虑和快速补充能源的问题,在低温启动、循环寿命与回收技术上也接近内燃机的性能,被认为是下一代能源技术。根据国际能源署的展望,美国、欧洲、日本为了实现2摄氏度的温控目标,2050年燃料电池乘用车保有量将达1亿台,占比约30%。目前成本、加氢站、氢气来源是横在燃料电池面前的三座大山,需要迈过。预计市场加速向上拐点将于2020-2025年出现。”此外， 受益于补贴政策与技术引进,本港台直播国燃料电池汽车产业发展或快于预期，穆启国初步估计2017年中国燃料电池汽车产销量约1000台,到2020年保有量约1.5万台,对应市场规模在60-70亿元。 关键零部件成为突破口“当前燃料电池成本非常高,整个产业链投入的资源还不多,导致各个环节成本都比较高,这是燃料电池推广的主要困境之一。”黄仕川表示，“燃料电池为大势所趋,相信随着行业活跃度的增加,该概念也会频繁被二级市场炒作,并且相关标的也会增加。建议重点关注三环集团、南都电源、圣阳股份,同时也需要注意A股的电池及新材料相关标的,已经有不少公司进行技术储备,推荐关注猛狮科技。” 穆启国则认为，市场公认中国与日本、韩国、德国在燃料电池产业的技术差距至少10年,尽管如此,中国厂商在3个领域仍有投资机会：1、通过引进外资技术与人才,共同培育国内市场。2、在一些关键零部件领域的突破,如膜电极、质子交换膜。3、基础设施技术门槛相对较低,利于中国本土企业进入。涉及的A股上市公司包括富瑞特装、雄韬股份、中材科技、南都电源、长城电工、科力远、贵研铂业、节能风电等。 潜力股精选 南都电源（300068）打造全电池产业链 目前南都电源公司产品涵盖燃料电池、铅炭电池及锂电池，应用在电动汽车、储能电站等多个领域，同时收购华铂进军电池回收，形成了完备的电池生态产业链。“这对于未来公司提升电池利用效率，完善梯次利用布局打下良好基础。”中投证券分析师周明对此表示。 周明认为公司在锂电生产技术与产业化方面拥有丰富经验，结合当前快速提升的动力电池需求，未来公司动力电池业务将放量增长。 富瑞特装（300228）开拓氢气储存业务 国海证券分析师代鹏举表示，富瑞特装的液态氢源材料业务进入大试阶段,公司将于大试取得成功后,计划实施储氢材料与储放氢设备产业化项目,项目将形成年产3万吨液态氢源材料和2万套氢能专用设备,每年可供应高纯氢气1500吨。 氢气储存是燃料电池产业化的关键,相对于高压储氢,液态储氢方法能使氢气密度达55克/升,相比高压储氢,氢气密度提高30%,是燃料电池储氢的发展趋势。公司借助传统LNG装备技术优势,顺应新能源汽车发展趋势,大力开拓氢能装备领域;液态氢源材料进入大试阶段,3万吨储氢材料项目建设蓄势待发。 贵研铂业（600459）金属电极价值凸显 贵研铂业被认为在燃料电池的金属电极领域具有关注价值。财富证券分析师王群认为，公司具有完善的贵金属产业链体系，即贵金属新材料制造、贵金属资源再生、贵金属商务贸易三大核心业务板块。同时，伴随着新能源汽车蓬勃发展，公司已经布局混合动力汽车的尾气催化剂业务。王群长期看好公司汽车尾气催化剂业务。 作者：康曦 舒娅疆 (责任编辑：本港台直播) |