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重要新闻点评 多部委释放权威声音 中国经济“稳中有进”格局未变 近期，国家发改委、中国人民银行、财政部、工信部、商务部、人社部、国家统计局、国资委等多家部委接连发布权威信息，指出本港台直播国经济稳中有进的格局没有改变，前4个月经济运行总体平稳、稳中向好，积极变化不断累积，主要经济指标符合预期。同时，多家部委就相关领域的宏观经济改革以及调控政策进行解读，为下一阶段宏观经济各领域的工作安排定调。 简评：“稳中有进”指“经济L型”不再下滑，GDP保持6.7%左右稳定增长，但股市却不能L型，不进则退，看横盘格局何时打破。 跨界并购一日折戟两例 审核收紧互联网金融难闯关 5月19日，三联商社(600898.SH)一字跌停，其前一日晚间公告的重组方案未获证监会通过的消息成为主因。 同日，大连友谊(000679.SZ)公告称终止重大资产重组，与此同时，华闻传媒(000793.SZ)董事会也审议通过了《关于撤回公司2015年度非公开发行股票申请文件的议案》。 从重组标的看，大连友谊跨界并购类金融资产、三联商社跨界并购智能手机商、华闻传媒则收购影视资产。这三家上市公司或撞上了市场盛传的互联网金融、游戏、影视和VR等四大行业并购重组被叫停传言(下称叫停传言)。 简评：虽然证监会澄清“再融资和并购重组相关规定及政策没有任何变化”，不过，在实际操作中，确实有收紧，如果是一事一议，对相关概念股冲击会减轻。 欧美股市收跌 金价大跌创三周新低 周四欧美股市全线收跌，道琼斯指数下跌0.52%；标准普尔500指数下跌0.37%；纳斯达克综合指数下跌0.56%。欧洲主要股市，英国富时100指数跌1.82%，法股CAC40指数下滑0.85%，德国DAX指数下跌1.48%。 纽约商品交易所6月交割的黄金期货价格下跌19.60美元，跌幅1.5%，收于每盎司1254.80美元，为4月27日以来最低收盘价。美国WTI原油6月期货收跌0.03美元，或0.06%，报48.16美元/桶。布伦特原油7月期货收跌0.12美元，或0.25%，报48.81美元/桶。 简评：美联储6月加息预期升温，欧美股市下跌，道指有头肩顶风险。至于A股，沪指头肩顶早在5月9日就破位，目前2860-2781小箱体整理，向上就反抽补缺口，破2781则再下一台阶。 主力动向曝光 沪股通连续四个交易日净流入 资金盯上7只个股 你想知道本周低迷的A股市场环境下，有谁逆势抄底？ 券商中国记者告诉你，抄底的是来自“北上”的资金。据统计，沪股通本周资金连续逆势净流入，与A股大盘持续缩量和低迷的市场人气形成了鲜明的对比。 尽管，沪股通“北上”的资金量并不大，但连续四个交易日净流入，或说明海外资金逢低抄底A股的意愿十分强烈。 今天尾盘最后十分钟，沪股通突然涌入逾2亿资金，由净流出转为净流入状态。截至A股收市，沪股通今日剩余额度为128.80亿元，占比99%，净流入1.20亿元。 这也是沪股通连续四个交易日呈现净流入状态。沪股通周一净流入4.57亿元，周二净流入3.10亿元，周三净流入0.5亿元，连续四天共计9.37亿元外资入市抄底A股。 今天沪股通成交额超过10亿元的个股共有7只。恒生电子位于榜首，成交额23.23亿元，资金净流入4.62亿元；排名第二位的为宁波韵升，成交额20.24亿元，资金净流入1.23亿元；第三名是信威集团，成交额为17.49亿元。除此之外，北方稀土、同方股份、山东黄金、金证股份成交额也超过10亿元。 值得一提的是，今天沪股通标的中有270只股票上涨，智慧能源、百利电气、士兰微、新华龙四只股票均涨停。 “海外资金进场是好事，但持续性还有待观察。”一位上市券商市场分析师认为，从以往经验来看，沪股通的投资者有时也做短线。 也有分析师认为，目前A股市场缺乏正能量，所以无论是沪股通放量还是A股大盘放量，都是好事，尤其是对重要点位的突破。 券商中国记者将沪股通资金流入情况的时间轴拉长来看，海外资金存在快进快出的特点。4月28日至5月4日，沪股通在连续流进入四个交易日后，资金开始连续三个交易日呈现净流出状态。前四个交易日累计净流入18.64亿元，后三个交易日则净流出12.31亿元。这样的情况，已成为沪股通的一种常态。 沪港通自2014年11月通车以来，长期呈现“北冷南热”的特征。汇丰环球研究常务总监兼香港/中国证券研究及中国证券策略主管孙瑜称，据不完全统计，今年截至5月初，从沪港通“南下”投资港股的资金超过320亿元，从香港投资沪市的资金不足60亿元。 从港股通资金流入情况来看，港股通已经连续21个交易日呈现净流入状态，且每天净流入量都远远大于沪股通资金净流入量。据统计，港股通从4月22日至今，始终保持净流入状态，累计净流入193.72亿元，国内资金平均每个交易日10.2亿元的速度流向香港市场。 孙瑜认为，内地资金提前布局港股，主要是因为目前港股估值已处于低位。无论是券商的卖方报告，还是作为投资者，大多数都已提前大幅下调了港股的盈利预期。其中，投资者对国企的红利回报预期下调幅度高达18%，悲观预期已得到极大释放。这也就导致近期国内资金对H股兴趣稳固升温。(.券.商.中.国) 国家队基金仓位异动疑似加仓 投资标的均以蓝筹为主 二季度以来，A股表现低迷，由4月初的3000点上方跌至目前的2800，成交额也不断萎缩，市场信心不断被消磨。对于后市，财经网红高喊“千点大反转”，而投资者却“高处不胜寒”。 究竟该如何把握市场“先机”呢？记者通过对5只国家队基金的净值波动，发现开奖直播们又有了新的动作，这或许能对投资者后续的操作提供一点线索。 易方达瑞惠净值波动加大 疑似加仓 去年7月份，华夏新经济(001683.OF)、嘉实新机遇(001620.OF)、招商丰庆(001773.OF)、南方消费活力(001772.OF)和易方达瑞惠(001769.OF)5只400亿元规模的国家队基金相继成立。 4月1日~8日期间，大盘横向震荡，5只国家队基金净值波动与其披露的仓位吻合：仓位较大的华夏新经济、嘉实新机遇、南方消费活力单日净值波动较其余两只基金大。 从4月11日开始，在3月末仅有三成左右仓位的易方达瑞惠净值波动开始增大。若将易方达瑞惠与近五成仓位的南方消费活力对比可以发现，从4月11日，易方达瑞惠净值波动超过南方消费活力。再将易方达瑞惠与略高于五成仓的嘉实新机遇对比，从4月13日开始，易方达瑞惠净值波动大多时间仅略小于嘉实新机遇。最后将3月末仓位相近的易方达瑞惠、招商丰庆进行比较，从4月中开始，易方达瑞惠净值波动基本远大于招商丰庆。 再来看看开奖直播们一季度末的十大重仓股： 从5只国家队基金前十大总仓股来看，其操作风格类似，投资标的均以大盘蓝筹为主，且重合度非常高。如伊利股份，5只国家队基金均持有，分属招商丰庆、易方达瑞惠、南方消费活力、嘉实新机遇、华夏新经济第一大、第六大、第七大、第三大、第五大重仓股。另外，中国重工、中国建筑、兴业银行、农业银行等多只个股获两只或以上国家队基金青睐。 因此，结合5只国家队基金的操作风格及其净值波动判断，易方达瑞惠有可能已在4月中开始加仓。 国家队基金如何看后市 截至5月18日，5只国家基金中有3只取得正涨幅，在弱市行情中整体表现较优。本港台直播们再来回顾开奖直播们对A股二季度的展望： 易方达瑞惠： 展望2016年二季度，证券市场在经历了2016年一季度的大幅震荡后，总体的估值水平处于合理区间，预计短期内仍将以结构性行情为主。在此背景下，计划采取攻守均衡的投资策略，精选优质行业和公司来获取超额收益，继续寻找并配置具备中长期持续竞争优势、业绩较好、管理优秀、估值合理和低估的龙头公司。 华夏新经济：展望二季度，美国加息延后，美元短期走软，人民币汇率贬值压力有所缓解。经济企稳需要市场利率进一步下调，但通胀压力限制了利率短期的下行空间。受众多因素影响，预计二季度市场将处于震荡行情，存在阶段性、结构性的机会。因此接下来将据市场情况进一步优化组合结构。 南方消费活力：2016年一季度，市场经历了大幅的快速下跌。元旦过后，在人民币大幅贬值和市场对解禁高峰担忧的背景下，A股再次出现了大幅下跌，破坏了去年四季度刚刚修复的投资者信心。在人民币逐渐趋稳，美联储加息延后，国内经济复苏有所超预期的综合作用下，市场在春节后逐渐进入修复期，至3月底时已经呈现较大幅度反弹，但赚钱效应依然偏弱。 密切关注市场环境的变化，寻找其中低估值有安全边际的价值股票进行合理操作，以求给投资者带来长期稳健的收益。目前的基本策略仍是保持中性仓位，结构上仍重点配置低估值蓝筹。 将上述文字简化就是：“震荡行情”、“存结构性机会”、“中性仓位”、“低估蓝筹、行业龙头”。从二季度前半段来看，国家队基金对市场的判断基本准确，后半段会否仍是国家队预期的“震荡行情”？本港台直播们拭目以待。(.证.券.时.报.网) 今日股评家最看好的股票 一家机构推荐菲利华：受益于半导体及OLED市场需求增加，军工产品构筑业绩保障 公司高性能石英玻璃材料在半导体领域应用广泛，有望受益于消费类电子产品快速增长。公司长期专注于石英材料领域，主要从事高性能石英玻璃材料及制品的生产与销售，其产品广泛应用于TFT-LCD、光通讯、光学、太阳能、航空航天等领域。公司是全球第五家、中国唯一一家具备半导体原产设备厂商供应商资格的企业，半导体用天然石英锭材已获东京电子(TEL)的认证，同时也在申请美国应用材料公司(Applied Materials)认证，FLH321和FLH321L牌号产品均已进入国际半导体产业链，在国内半导体配套石英行业居领先地位。本港台直播们认为半导体行业近年来在消费类电子产品的强劲拉动下发展空间广阔，公司在成功打入壁垒较高的全球半导体供应链后已具先发优势，未来有望受益于半导体行业的持续发展。 公司已具备生产高精度半导体及TFT-LCD光掩膜基板技术能力，OLED的大量应用有望拉动公司产品需求。公司2014年IPO时募集资金主要投向200吨/年的合成石英玻璃锭产能及新增2,400吨/年天然料石英玻璃锭产能项目，其中合成石英玻璃锭主要用于光掩膜基板等精密光学用制品的生产。公司公告当前募投项目建设进展顺利，有望于2016年6月底开始投产，预计2016年底能够贡献产能。本港台直播们认为公司合成石英玻璃锭的投产将为公司打开IC、TFT-LCD及OLED等领域光掩膜基板材料的产业链空间。公司公告已具备生产G8代大尺寸、高精度TFT-LCD光掩膜基板技术能力，同时随着OLED应用的不断深入，预计未来VR设备、智能手机、平板电脑及显示设备或将大比例采用OLED技术，对于面板及光掩模基板等上游材料的需求可形成有效拉动。本港台直播们看好公司高精度光掩模基板在半导体及LCD、OLED领域的大量应用，未来有望形成公司独有的核心竞争力。 公司石英纤维产品大量应用于航空航天领域，是民参军代表性企业之一。公司是全球少数几家具有石英纤维批量产能的 制造商之一，也是国内航空航天等国防军工领域用石英纤维及制品的主导供应商，拥有二级保密资质和军品生产许可证。公司前身湖北省沙市市石英玻璃总厂自上世纪60年代建立时，主要目的即研发用于国防军工领域的特种石英玻璃，自此一直作为国内航空航天石英纤维制品的主要供应商。本港台直播们认为在当前“军民融合”已上升为国家战略的大背景下，国家对航空航天领域的投入仍将继续增长，而该行业对于民营供应商认证准入的较高门槛将对已具有先发优势的企业形成“护城河”，因此也保证了公司相关产品的较高毛利水平(近年来保持在70%以上)。预计未来几年军工配套用的石英纤维及制品需求将保持较稳定，公司作为此领域的龙头企业有望持续从中受益。 收购上海石创石英实现产业链延伸，布局长三角增强区位优势。上海石创石英是国内具备一定竞争优势的石英玻璃制品深加工企业，主要产品包括电子光学用平面石英玻璃基板、真空镀膜用石英玻璃靶材等。公司通过收购石创石英可充分利用自身资源优势，从石英玻璃材料生产及初级加工，向下游产品领域延伸发展，不仅实现了产业链的延伸，也降低了生产成本，提升了产品档次及附加值。同时，石创石英地处上海，公司可充分利用上海靠近长三角半导体产业客户群的区位优势，进一步提升公司在石英玻璃材料领域的研发、销售、加工优势。 看好公司高性能石英玻璃材料的应用空间，关注募投项目产能释放后光掩模基板材料的增量，首次覆盖给予“增持”评级。本港台直播们看好公司作为国内高性能石英玻璃材料的龙头企业，受益于消费电子产品拉动下半导体行业的蓬勃发展，特别是受OLED等技术的推动公司光掩模基板产品有望迎来大量需求，并持续受益于本港台直播国航空航天产业的蓬勃发展。预测公司2016-2018年EPS分别为0.83、0.98、1.17元，当前股价对应市盈率估值分别为43.60、36.58、30.70倍，首次覆盖给予“增持”评级。(国海) 一家机构推荐华友钴业：钴行业长期拐点隐现 动力电池推动需求改善，钴行业长期拐点隐现。2015年全球钴需求约9.2万金属吨，3C锂电需求增速放缓，高温合金和硬质合金需求较为稳定，动力电池是钴需求的最主要推动力。目前钴价格已基本没有下跌空间，全球供给减少、新增供给弹性低，而随着新能源汽车产销量的高速增长，三元材料锂电池带动钴需求不断向上走，因此长期向上的拐点已经隐现。 全球钴供给减少，产能增加难度大。国际铜价低迷，受钴业巨头嘉能可关闭旗下Katanga和Mopani两个铜矿等事件影响，预计2016年全球钴供应减少超过5,000吨。由于铜钴伴生，而且铜价是最主要考虑因素，所以，即便钴价格上升，但是铜的价格处于低位，企业也不会进行矿山开采，而当前铜需求低迷，缺乏涨价基础。此外，钴资源高度集中，刚果基础设施落后，新开矿山难度大。 公司坚定非洲开发战略，钴精矿自给率将进一步提高。公司重视钴资源储备，自2006年开始投资非洲，通过并购的方式获得对钴资源的控制量。目前钴精矿的自供量大概占消耗量的70%左右，其余30%来自国际矿业贸易商。非公开发行募投项目PE527建成后，新增铜1.43万吨、钴3100吨，达产后自给率将进一步提高。 三元前驱体业务是公司当前战略重点，且有望逐步扭亏为盈。三元材料需求空间巨大，发展三元前驱体业务是公司当下战略重心。目前公司大部分客户尚处于试样阶段，但目前已经逐步取得突破。随下游客户完成认证以及新增产能释放，公司三元前驱体业务有望逐步扭亏。 盈利预测及评级：预计2016-2018年净利润增速分别为112%，613%和80%，EPS分别为0.05,0.38和0.69元，给予“增持”评级。(东北) 作者：佚名来源中金在线股票编辑部) (责任编辑：本港台直播) |