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上海莱士收入和毛利率提升明显 光大证券日前发布报告称，上海莱士（002252）是国内血液制品龙头企业，具有非常强的整合能力，公司未来将持续复制自身的“内生性增长加外延式并购”的快速发展模式，近三至五年公司采浆能力有望提升70%以上，公司现有的行业地位和未来发展空间决定了其具有较高的投资价值。给予“增持”评级。 报告表示，上海莱士通过增加浆站布局和外延并购，成为本港台直播国浆站和产能第一的血液制品上市企业。采浆范围涵盖广西、湖南、海南、陕西、安徽、广东、内蒙古、浙江、湖北、江西 10个省（自治区）。未来内生性增长和外延式并购都是公司的重要看点。 内生性建设持续增长。公司2014年整合同路生物和郑州莱士后，公司挖掘和发挥并购整合后的协同效应，资源共享、优势互补，提升规模优势，特别是在浆站布局方面的能力大幅提升，公司从去年9月至今，已取得新设5家单采血浆站的批文。随着这些浆站逐步建成，预计2017年采浆量将提升100吨左右。 外延式并购值得期待。未来公司仍将大力推动外延并购的发展战略，已经将发展目标定位为未来五年内成为世界级血液制品企业（采浆能力1500吨以上）。通过对郑州莱士和同路生物的收购以及运营，公司在并购整合方面的能力进一步提升。 海利生物潜力品种层出 平安证券日前发布公告称，考虑新品种层出将为海利生物（603718）业绩增添弹性，体外资产注入预期下估值亦具提升空间，首次覆盖，给予该公司“推荐”评级。 产品布局全面，营销服务领先。报告说，海利生物是国内领先的兽用生物制品企业之一。动保产品方面，在巩固增强核心产品猪圆环、蓝耳疫苗市场竞争地位的同时，公司持续拓宽产品线，多个潜力品种将于今明两年陆续上市，如口蹄疫疫苗（国际品质）、腹泻三联苗（首发阵营）。营销服务方面，公司在原有营销网络的基础上持续加强技术服务方面的投入，以增加客户黏性、加速新品推广。 其开奖直播品种储备较多，依次发力。公司储备的新品种还有H5亚型DNA禽流感疫苗（一类新兽药）、喘气病疫苗等，将分别于今明两年拿到新兽药证书并上市销售。原有品种方面，公司通过优化工艺提升圆环、猪瘟、伪狂等品种进行升级，提升产品价效、降低应激反应，以提升市场竞争力。(郎婧婧 整理) (责任编辑：本港台直播) |