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作为北方港口城市，天津一直致力于金融创新发展。从最初滨海新区综合配套改革试验，到当下热火朝天的自贸区建设，天津在金融改革创新方面扮演着先行者的角色。除了为自身谋发展，天津这块试验田更大的意义也在于为国家整体改革探索新经验。 日前，为了进一步推动跨境人民币业务发展，天津市与新加坡跨境人民币创新业务试点正式启动。 再释红利 4月28日，一场新闻发布暨政策解读会在天津迎宾馆举行，天津市、区县有关部门和50多家银行的负责人也出现在当日发布会现场。目的只有一个，那就是为启动天津市与新加坡跨境人民币创新业务试点。 发布会上，中国人民银行天津分行相关负责人将此誉为“天津继自贸试验区金融创新政策之后的又一次政策创新，是政策红利的进一步释放。”据其介绍，经中国人民银行总行批复，天津生态城跨境人民币创新业务试点扩展至天津全市范围。至此，天津市企业可以从新加坡银行机构按照宏观审慎原则借入人民币资金；天津市企业在新加坡发行人民币债券募集资金可按企业实际需求在境内外自主使用；在天津市设立的股权投资基金可以人民币对外投资；天津市个人可与新加坡开展经常项下跨境人民币结算业务。 新金融记者注意到，去年发布的天津自贸区总体方案曾明确，要推动跨境人民币业务创新发展，鼓励在人民币跨境使用方面先行先试，鼓励企业充分利用境内外两种资源、两个市场，实现跨境融资自由化。有意思的是，在天津全市这次试点启动次日，中国人民银行4月29日下发通知，称“在总结前期区域性、地方性试点的基础上，将全口径跨境融资宏观审慎管理政策推广至全国范围”，其中明确指出，建立宏观审慎规则下基于微观主体资本或净资产的跨境融资约束机制，企业和金融机构均可按规定自主开展本外币跨境融资。 根据发布会当日公布的《天津市与新加坡跨境人民币创新业务试点管理暂行办法》（下称：《暂行办法》），其所称的天津企业是指在天津市注册成立并实际经营或投资的非金融企业，所称的人民币境外借款是指符合条件的天津企业，按照宏观审慎原则可从新加坡银行机构借入人民币资金。 具体来看，企业人民币境外借款按加权计算余额，加权余额不得超过上限。其中，人民币境外借款加权余额上限=净资产×跨境融资杠杆率×宏观审慎调节参数。企业净资产以最近一期经审计的财务报告为准。跨境融资杠杆率为1，宏观审慎调节参数为1。 需要注意的是，企业办理人民币境外借款业务前，应确定一家境内银行机构作为主办业务银行，并向主办业务银行提交办理借款业务的相关材料，主办业务银行对借款企业提交的材料进行真实性审核。 当然，对于借入资金的用途，《暂行办法》也是有所限制的，比如不得用于投资有价证券和金融衍生品，不得用于购买理财产品，不得用于购买非自用房产，不得用于除借款人集团公司以外企业的委托贷款。 微妙调整 在天津全市范围内进行此番试点前，相关跨境人民币业务创新业务早已在天津生态城先行试点。 天津生态城是中国、新加坡两国政府战略性合作项目，旨在为资源节约型、环境友好型社会的建设提供积极的探讨和典型示范。2014年7月，天津生态城跨境人民币创新业务试点启动，具体内容包括在新加坡的银行机构对生态城内企业发放跨境人民币贷款、股权投资基金人民币对外投资、生态城内企业到新加坡发行人民币债券、个人经常项下及对外直接投资项下跨境人民币业务。 对比来看，此次扩大版的跨境人民币创新业务试点与之前生态城的试点在部分政策上具有延续性，比如除了可以借款，还可在新加坡发债，通过股权投资基金可以人民币对外投资等。截至目前，生态城14家企业与新加坡银行机构签订了跨境人民币贷款意向协议，贷款合同金额达15亿元，实际收款金额9.1亿元；生态城企业到新加坡发行人民币债券经国家发改委和中国人民银行总行批准，于去年10月在新加坡成功发行。中国人民银行天津分行相关人士称，此次获批的跨境人民币创新业务试点政策进一步扩大了中新双方的合作领域，为天津市企业拓宽跨境投融资创造了有利条件。 在《暂行办法》发布后，原《天津生态城跨境人民币创新业务试点管理暂行办法》及《天津生态城跨境人民币创新业务试点管理暂行办法实施细则》同时废止。 不过记者注意到，在最新扩大版的试点中，尽管也有个人经常项下跨境人民币结算业务试点，但并未包含个人对外直接投资项下跨境人民币业务试点。至于原因，中国人民银行天津分行相关人士对新金融记者表示，由于该项业务此前在生态城也并未真正落地，加之需求不大，因此没有出现在最新试点中。 跨境人民币业务的内涵十分丰富，涉及从贸易结算到直接投资使用，再到金融市场交易使用等一揽子内容。近年来，外界十分期待人民币能够在更大范围内自由使用，比如为个人投资者跨境投资创造渠道，包括开展具有试验性质的合格境内个人投资者(QDII2)计划等。而官方也曾对此释放了积极信号。 就人民币资本项目可兑换改革而言，天津也志在探索。根据天津自贸区总体方案规定，要“支持自贸试验区内符合条件的单位和个人按照规定双向投资于境内外证券期货市场。支持通过自由贸易账户或其开奖直播风险可控的方式，促进跨境投融资便利化和资本项目可兑换的先行先试。” 去年以来，有关天津将成为QDII2试点城市的传闻曾受到热炒。在4月28日的发布会上，新金融记者就此向中国人民银行天津分行方面求证，相关负责人称，天津正在积极争取这一试点。 作者：新金融 韩启 (责任编辑：本港台直播) |