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本报记者 安丽芬 广州报道
相关公司股票走势 上述收购也遭到监管层的问询，就沃特玛股权是否存在代持、预估值多番变动、业绩承诺等被重点关注。 实际上，沃特玛在与坚瑞消防结盟之前，曾屡次试图“联姻”资本市场，虽然皆以失败告终，但其估值和身价却逐次大增。 在与坚瑞消防联姻之前，沃特玛刚刚结束了与长园集团（600525.SH）的重组。长园集团全资子公司长园盈佳目前还持有沃特玛11.11%股权，其拟通过长园盈佳收购沃特玛剩余的88.89%股权。2015年11月，该项重组终止。 对于重组终止的原因，长园集团公告称，“停牌期间资本市场和标的资产所属行业均发生了变化，经多次努力，公司与标的资产的股东就估值难以达成一致意见。” 据长园集团一位内部人士透露，之所以放弃收购沃特玛的主要原因是因为价格谈不拢。 更早之前，沃特玛还成为宝塔实业（000595.SZ）的重组标的。据宝塔实业公告，重组终止的主要原因是“资产不具备交易重组条件”。 除此之外，近几年沃特玛股权进行了多次变更，增资入股时的估值有很大差异。其中，差异最大的两次是2014年12月和2015年12月的股权变更。预案显示，沃特玛2014年12月增加注册资本时估值总计9亿元，一年之后的2015年12月其增加注册资本、股权转让时对应估值合计达33亿元。今年3月，坚瑞消防公布的重组预案显示其收购沃特玛的交易对价已高达52亿元。 “估值都有评估机构评估出来的。”坚瑞消防证券办一位工作人员表示，本港台直播们对此也在深交所的问询函中有说明。 对深交所问询函回复显示，2014年12月增资估值9亿，较半年前估值增加80%，原因为2014年下半年，国家陆续发布了多项支持新能源汽车政策，行业发展前景良好。同时公司经营良好，新进股东看好新能源电池行业及标的公司未来前景；2015年12月增资较一年前估值增加175%是因为“2015年度业绩情况，双方协商并参考同行业上市公司估值水平”。 但上海一位投行人士指出，沃特玛2014年的净利润仅有700多万元，虽然其2015年得益于政策支持，净利润获得暴涨。而2015年锂电池产能已经过剩 ，2016年可能将进入调整年，在这样的前景下，沃特玛承诺如此高的净利润恐难达到。 坚瑞消防发布的重组预案显示，沃特玛是国内最早成功研发磷酸铁锂新能源汽车动力电池、汽车启动电源等的企业之一，主要产品为32650型圆柱锂电池、电池管理系统、动力电池组及储能电池组。沃特玛2014年实现营业收入3.95亿元，净利润仅为714万元。2014年下半年起，本港台直播国颁布了各项推动新能源汽车推广应用的政策，锂电池市场需求快速增长。在此背景下，2015年沃特玛业绩获得高额增长，营业收入和净利润分别为21.63亿元和2.74亿元，同比分别增长了4.5倍和37倍。 业内普遍预计，随着2015年投产的产能陆续释放，动力锂电池供不应求的局面将在2016年下半年实现逆转，行业洗牌在所难免。 据中国有色金属工业协会锂业分会统计，2016年下半年动力电池或将实现基本平衡，2017年即可能出现总体过剩。 “并购重组中，收购资产给出的业绩承诺直接影响估值。”上述投行人士指出，关键是能不能达到。如果达不到，顺利的话，交易对方会给出补偿；不顺利的话，交易对方赖账，双方对簿公堂的情况也有。 作者：安丽芬 (责任编辑：本港台直播) |