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环球市况焦点及分析 昨日市场焦点集中在美联储的七月决议，虽然本次决议声明显示美联储对经济前景持乐观态度，但并未给出九月加息的明确暗示，显露偏向鸽派的态度，值得注意的是通篇未提及英国退欧的影响，但重申密切关注全球金融形势发展，暗示美联储顾虑全球经济成长的风险，周三美国经济数据亦表现不佳，耐用品订单及成屋签约销售均不及预期，美元指数冲高至97.5水平附近遇阻，随后大幅回落至96.5水平附近，金银趁势大幅反弹，但能否突破月内高点仍有待观察。原油方面，EIA原油及汽油库存双双意外大增，而且炼厂开工率下降、日炼油量锐减，反映驾驶旺季需求疲弱的状况并未得到好转，油价重挫逾3%，一度跌破42美元关口，若无基本面改善因素出现，恐将逐渐向40美元整数关口滑落。本周焦点在美联储和日本央行的利率决议，重中之重自然是美联储年内加息的预期，美联储在这次例会上如预期延续谨慎的态度并维持政策不变，决议声明指出美国经济前景短期风险减小，中期通胀有望升至2%，但通篇避谈九月加息，显露鸽派态度。此外，市场预期日本央行将加码宽松或推出新的经济刺激措施，效果有待观察。数据方面，在美国，预计第二季度GDP初值及PCE物价指数稳中向好，密歇根大学消费者信心指数回升，芝加哥PMI由年半高位回落。加拿大GDP低速增长。在欧洲，预计欧元区通胀依然维持低迷，法、西及欧盟GDP恐怕不会好看。在亚太区，预计日本继续通缩，失业率持平，工业产出和零售销售回稳。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。 英伦金融黄金：美联储认可经济前景乐观但避谈九月加息，金价强劲反弹。1)首个即市策略，升穿1344可适量造多，看1347,1350，突破追1358,1363。2)反之，跌破1334，目标1330,1327，突破可追1320,1314。3)最后一个策略，目前美联储七月决议维持政策不变，声明避谈加息显露鸽派态度，全球经济成长风险犹存，市场聚焦各大央行政策动向，金银宽幅震荡，以1311-1320区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。 实金需求Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。 原油直击上个交易日，美国原油库存意外大幅增加，令市场对原油供过于求的忧虑进一步升温，拖累国际油价下跌。纽约期油一度跌至每桶41.68美元的三个月新低，收报每桶41.92美元，跌1美元，跌幅百分之2.3。伦敦期油亦一度跌至超过两个月低位，收报43.47美元，跌1.4美元，跌幅百分之3.1。美国能源局公布上星期原油库存，意外增加167万桶，是超过两个月以来第一次，更创下四月底以来最大的一周升幅。汽油库存增幅亦较市场预期大，不过蒸馏油则意外减少。分析指，在美国夏季驾驶高峰期，汽油库存依然大幅增加，反映市场对油产品需求相当疲弱，不排除油价短期内会跌穿每桶40美元水平。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，各大产油国都似乎并未有率先减产的打算，虽然部分产油国因武装动乱等因素出现供应受限问题，但伊朗沙特等国加紧抢占市场份额，美国产量亦在逐渐恢复，供应过剩担忧仍难以消除。从需求面看，北半球夏季为能源需求旺季，但欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期最低跌至逾12年低位后有主动买盘积极抄底，随着全球经济触底，北半球能源需求旺季到来，供需基本面逐渐改善，油价强势反弹，最高曾突破50美元大关，不过OPEC半年度会议限产再度落空，伊朗引领海湾国家竞相增产，美国页岩油气钻井陆续复产，尼日利亚及加拿大供应亦逐渐恢复，油价几度尝试反弹未果，逐级震荡走低，若无基本面改善因素出现，恐将逐渐向40美元整数关口滑落。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，囚徒困境的发展或导致油价后期大幅走低，支持看41.30,40.00，阻力看43.20,44.55。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。 纽约股市纽约股市走势波动，美国联邦储备局公布议息结果后，道琼斯工业平均指数及标准普尔五百指数一度倒升，但尾市再度回落。纳斯达克指数升幅亦收窄，但仍然创超过七个月收市新高。道琼斯工业平均指数收市跌1点，报18472点。标准普尔五百指数跌2点，报2166点。美股全日表现都受美国联储局议息结果牵引。在结果公布前，三大指数已经由高位回落。但议息后的声明显示，联储局对经济转趋乐观，三大指数随即显著反弹，不过到尾市再有沽压。最终道指和标普五百指数收市仍然轻微下跌，纳斯达克指数升幅也收窄。道指早段已见全日高位，随后反复下跌。在联储局议息结果公布的一刻，更跌至全日低位18430点，但很快掉头回升，不过到尾市再受压，收市微跌1点，报18472点。若美股走强则利淡金银回落。 美元指数美元汇价在美国联储局议息后，先升后回软，市场焦点转投日本央行星期五的议息结果。联储局议息声明指，短期风险减少。但分析认为始终并无暗示加息时间，美国利率期货显示，市场认为联储局9月加息的机会率，由议息前两成八轻微降至两成六，12月加息的机会率由四成九降至四成五，令美元汇价稍为回软。反映美元兑一篮子货币汇价的美汇指数跌穿97水平，一度跌至一星期低位。欧元兑美元升穿1.1水平，升至超过一星期高位。至于美元兑日圆一度升穿106，但之后重返105水平。技术上，美元指数冲高至97.5水平附近遇阻，随后大幅回落，跌至96.5水平附近靠稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。 英伦金融高级分析师誉一言 (责任编辑：本港台直播) |